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如何使用 BTC 賺取高收益

一個教你如何在 DeFi 中操作 BTC 的指南
原文標題:《How to earn high yields on BTC》
原文作者:Ryan Sean Adams

親愛的 Bankless Nation,

目前,超過 1% 以上的 BTC 在以太坊上代幣化。

這不是一個小數目,為什麼人們對這些代幣化版本的 BTC 感興趣呢?

因為有收益!人們可以透過將 BTC 操作 DeFi 來賺取收益。

這一趨勢與去年流動性挖礦的狂熱相得益彰,每天都有無數的機會出現,能夠讓你在閒置的 BTC 上賺取瘋狂的收益。

到現在已經整整一年了,你猜這個情況變得怎麼樣了?

以太坊上的 BTC 趨勢仍在上升,並且有更多賺錢的機會。

自去年夏天以來,收益率已經下降,但今天你仍然可以在 DeFi 中獲得實質性回報,而這些回報遠超過了你的銀行賬戶和其他中心化貸款提供商所提供的任何回報。

如果你不知道如何運用手上的 BTC,這將是你資金投入使用的指南。

-RSA


如何使用 BTC 賺取高收益

隨著 DeFi 中比特幣 (BTC) 的出現,以太坊生態系統中的 BTC 持有者出現了一個產生收益機會的新時代。現在市場上有很多不同風格的代幣化 BTC,流動性充足,提供不同程度的信任。因此,人們現在可以選擇將他們的 BTC 借出和存入 DeFi 協議,以換取一些潛在的收益,賺取利息或是協議的原生治理代幣的形式。

大約一年前流動性挖礦的熱潮正式引爆,為持有 BTC 的持有者帶來了如寒武紀的大爆發,DeFi 就這麼一直平穩發展,一直到最近有更多人進入這個市場。

接續著說,我們將探索它的歷史以及介紹日常用戶如何透過他們的 BTC 來獲取收益的幾種方式。

DeFi 中的 BTC 簡史

以太坊上的 BTC 已經存在多年,在 2019 年初的時候第一次推出。然而,當以太坊流動性挖礦的熱潮啟動時,資產類別的增長在 2020 年真正回升。

對於那些不熟悉以太坊上代幣化 BTC 的人來說,它的運作原理是這樣的:BTC 透過某種鎖定和鑄幣功能,某種類型的託管人(中心化或去中心化)從其原始格式轉換為 ERC-20 標準格式。這是一個雙向橋樑,人們可以使用代幣化的 BTC 並將其兌換為原始的 BTC,反之亦然。每個設計都有自己的優缺點,但最終,這種機制允許 BTC 在 ETH 生態系統中無縫使用,這是大多數 DeFi 紮根的地方。

今天,代幣化 BTC 的主要形式包括 WBTC 和 renBTC,其中 WBTC 依靠集中託管人來持有 BTC(Bitgo),而 Ren 依靠智能合約(RenVM)。

自 2020 年夏天以來,DeFi 中 BTC 的增長簡直令人震驚,截至 2021 年 4 月 1 日,DeFi 中鎖定了 100 億美元的 BTC。

在最近,WBTC 代幣化了現有 BTC 的 1%。 🤯

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鑑於明顯的市場契合度,這段時間出現了各種解決方案,所有解決方案都具有不同的屬性和風險。我們將留給讀者來決定哪種方案最適合他們,有非常多很棒的資源,而這裡是一個很好的起點

事不宜遲,讓我們深入了解如何讓你的 BTC 發揮作用。

如何將 BTC 移至以太坊上

先決條件 | 你會需要什麼才能開始

  1. 一台可以上網的電腦。
  2. 準備一個裡面有 BTC 的加密貨幣錢包,至少 100 美元。
  3. MetaMask 或基於網路瀏覽器的加密貨幣錢包,可讓你與 DeFi 協議進行交互。
  4. MetaMask 錢包中要準備一些 ETH,至少 100 美元,作為 Gas Fee 使用。

👉 範例:RenBridge

RenBridge 提供了一個乾淨簡單的用戶界面,用於在 ETH 上鑄造 BTC 並將 renBTC 兌換回 BTC。如果你正在尋找不同版本的代幣化 BTC,你可以隨時在 Curve 上將其換成你想要的版本

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當你輸入想要兌換的 BTC 數量時,將會得到手續費的完整明細:

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但是你可以將任意數量的 BTC 發送到你個人所生成的網關(Gateway)地址,只要它高於最低數量(0.001 BTC)。而 RenVM 將自動使用合理的手續費:

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  1. 大致輸入你認為你會在 UI 中發送的 BTC 數量。但不用擔心,你不必準確發送該金額即可正常工作,RenVM 將會自動正確計算費用。
  2. 將 BTC 發送到你所生成的個人網關地址
  3. 一旦你將 BTC 發送到指定地址,用戶將等待大約 60 分鐘,而比特幣網路將把 BTC 發送到 ETH,因此讓你的網路瀏覽器保持開啟狀態並耐心等待。
  4. 在此階段(等待 60 分鐘後),MetaMask 將提示用戶簽署 ETH 交易,完成將您的 BTC 轉換為 renBTC(ERC-20)的過程。交易時一定要選擇 “ Fast ” 以確保順利進行
  5. 以太坊 交易完成後(這可能需要幾分鐘),檢查您的 MetaMask 錢包,你的 renBTC 將在那裡出現。你可能需要將 renBTC 作為你錢包的自定義代幣,可在此處找到教程
  6. 擁有 renBTC 後,請繼續使用你的 BTC 來賺取收益👇

替代方法 | 將 BTC 直接存入 Curve Finance

這種方法更具技術性,但這提供了透過 BTC 賺取收益最直接的途徑。我們鼓勵事先研究以確定哪個 “ 池 ” 對你來說能獲取的收益最多。你可以從此處查看池統計數據。

只有兩個池允許 BTC 直接的存入和取出:

  1. Curve renBTC/wBTC Pool
  2. Curve renBTC/wBTC/sBTC Pool

存入 BTC 的方式與 RenBridge 的類似,按照 Curve 上的提示操作即可。有關 Curve 如何與可用的收益率生成選項匹配的更多資訊,請參閱步驟 #2 | 用你的 BTC 賺取收益👇

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如何用你的 BTC 賺取收益💰

在 DeFi 中賺取收益的最常見方法是將你的資產存入流動性池中。雖然有許多種類,每個也都有各自的優缺點,但你可以使用四種主要類型的 “ 流動性池 ” 來產生收益:

自動做市商 (AMM)

例如:Uniswap、Sushiswap、Balancer 等。

Alpha:在 BAL 中賺取 24% APY 加上 WBTC/WETH Balancer V2 礦池的交易費🚨

AMM 是去中心化交易所 (DEX) 生態系的支柱,它們允許透過使用流動性池而不是傳統的買賣雙方市場,以無需許可和自動化的方式交易加密貨幣。AMM 用戶為流動性池提供加密資產,透過如此的操作,每當用戶所提供的流動性被用於 swap 時,用戶就可以賺取費用。

舉例來說:如果你將 WBTC 添加到 AMM pool 中,那你就是在借出你的資金以換取交易費用。這種策略的唯一缺點是可能會造成無常損失

補充:無常損失計算器

穩定幣 AMM

例如:Curve Finance、Shell Protocol、Saddle Finance 等。

Alpha:在 Curve sBTC pool 中賺取高達 5% 的 CRV + 交易費的 APY。 🚨

穩定幣 AMM 類似於傳統 AMM,但側重於同類交易對(即 WBTC 到 renBTC 或 USDC 到 DAI)。這對用戶來說是一個很好的選擇,因為人們可以提供 BTC 並為此賺取收益,同時還可以減輕上述的無常損失風險,因為代幣始終具有相同的相對價值。

這些 AMM 也是交易者的理想選擇,因為可以以相對較低的滑點執行大筆交易。

Lending 借貸協議池

例如:Compound、Aave、C.R.E.A.M、Unit Protocol 等。

Alpha:在 AAVE 中賺取 1.5% APY + 透過存入 WBTC 在 Aave 上獲得借貸能力。 🚨

用於借貸的流動資金池對於資本提供者來說通常風險較小,因為是由貸款人承擔風險,如果他們的抵押品低於最低門檻,那麼他們就會面臨到過度抵押的風險,造成他們的貸款將會被系統自動清算。

Vaults 機槍池

例如:BadgerDAO、YEARN、Pickle Finance 等。

Alpha:透過自動合成獎勵在 crvRenBTC Badger Vault 上賺取 5% 以上。 🚨

將資產放入流動性池的其中一種常見方法是透過運行 Vaults 的第三方應用程序,該應用程序可以自動處理複合收益,因此無需手動提取獎勵和重新抵押。

你可以將它們視為自動儲蓄帳戶,每個帳戶都有不同的策略,可以讓你從投入的資金中獲得更多收益。在 vaults 中,你將資金存入合約,合約控制資金,並將其用於流動性池或其他一些流動性礦池。

你可以手動完成 vaults 所做的一切,但是根據你所提供的資金量,使用 vaults 會更好,因為它與存入 vaults 的每個人共享 gas 和交易費用,因此反過來,如果你手動完成所有操作,那麼你就必須支付更多的 gas。

Vault 確實會增加智能合約風險以及管理控制風險,這取決於第三方協議(更多風險見下文)。有許多創建 vaults 的項目,其中一個例子就是 Badger,專注於提供 BTC vaults 的收益策略。

如果你正在尋找更多 alpha 和其他機會,這裡有一個很棒的協議範例列表,你可以在其中使用 BTC 賺取收益!

了解風險

在 DeFi 生態系統中使用資產時,你將面臨著大量的取捨及風險,因此在繼續前進之前了解這些非常重要。

區塊鏈風險:雖然不常被提到,但每個區塊鏈都有其自身的風險。將 BTC 放在以太坊上意味著你面臨與 BTC 共識機制相關的風險,以及以太坊,以及你在 DeFi 中使用的任何版本的 BTC。這最終意味著你正在增加三個獨立協議的風險。

託管風險:將 BTC 放在以太坊上時,您通常會將其提供給各種託管人。無論是公司、協議或是一組智能合約,某些實際持有你的 BTC 並以 1:1 的比例為你提供 ETH(通常可兌換為 BTC)。而這裡總是存在風險,因此在選擇代幣化的 BTC 時,請先確保你了解誰是託管者!

DeFi 智能合約風險:每當你將換好的 BTC 代幣放入 DeFi 協議時,你就會面臨該合約的風險(在此處了解如何評估)。這些風險可能會以漏洞利用、黑客攻擊、資產被凍結等形式出現。你的代幣多經手一個額外的智能合約,就會增加多一個風險。下面的保險選項通常涵蓋用戶的這些風險,鼓勵在繼續之前進行深入研究。

無常損失風險:如果你選擇將換好的 BTC 放入 AMM(如上所述),則資本提供者通常將會面臨一些風險,作為你在池中的代幣份額,你所提供的代幣相對於代幣交易的價格比率發生了變化。這意味著,如果你只是在池外持有代幣,則你資本的美元價值可能高於將它們放在價格變動大的池子中:

無常損失由流動性提供者(Liquidity Provider)累積的交易費用所抵消。風險在於,當你想要提取資金時,無常損失可能大於你獲得的交易費用收益。儘管如此,與所有其他類型的風險一樣,我們鼓勵用戶研究並決定最適合他們的方案。

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Source: https://academy.binance.com/en/articles/impermanent-loss-explained

在 DeFi 中保護你的 BTC

如果上述風險讓你感到害怕,請不要擔心!有些項目在 DeFi 領域提供保險以減輕這些風險。目前 DeFi 中最大的一個保險協議是 Nexus Mutual。就目前而言,Nexus Mutual 為當今大多數主要 DeFi 應用程序提供保險,如果你將大量 BTC 存入 DeFi,可以多花時間瞭解。

這些服務可以補足你的投資組合,想要避險的人也會有相對多的興趣。如果你正在尋找所有可用的保險協議,請在此處查看一些主流的 DeFi 保險協議。

DeFi 中的 BTC 將何去何從

以太坊上代幣化 BTC 的成長率非常出色。現在有超過 1% 的比特幣在網路上被代幣化,而 DeFi 提供了大量的機會能夠透過你原本閒置的 BTC 來賺取收益,目前沒有跡象表明這種趨勢會在短期內趨緩。

隨著越來越多的 DeFi 協議上線並出現新的收益機會,這一點尤其如此。

另一方面,業界開始看到比特幣 DeFi 的出現,主要是隨著 Sovryn 的推出,Sovryn 是一個基於比特幣和 Rootstock 的去中心化借貸平台。

如果你擁有 BTC 並希望將其投入使用,那麼現在就是時候了。

操作步驟

  1. 讓你的 BTC 開始運作!
  2. 考慮使用 RenBridge 將你的 BTC 遷移至以太坊

聲明:以上內容及觀點皆為參考且不構成投資建議,亦不代表每日幣研觀點和立場。投資者仍應自行決策,對投資者交易形成之直接間接損失作者將不承擔任何責任。


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