總是找不到進出場時機? 用數據說話，幣圈實用九大指標大彙整 !

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總是找不到進出場時機? 用數據說話，幣圈實用九大指標大彙整 !

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BTC

Andrew

・2024/09/21

最近是不是很迷茫，比特幣在今年初的上漲把大家吸引到市場之後，就開始震盪折磨投資人，6 月開始幣圈低氣壓更是鋪天蓋地，社交媒體的資訊繁雜更是讓我們不知道買什麼好，或是該採取什麼策略才對，而這種時候就特別需要讓觀點們先休息，我們讓數據們說個話!

幣圈發展至今，有許多由鏈上數據彙整的指標，先前我們提過 5 大比特幣抄底指標和礦工鏈上指標等文章，也都非常適合我們在市場中找尋方向，而本篇文章簡單迅速的整理了相對實用的幣圈指標，無論是短線交易者、長線投資者、幣圈新手用戶都有適用的指標，而且學了就能馬上運用，別再讓噪音干擾我們的交易策略!

PS : 以下指標大多以 BTC 為基準

MVRV Z-Score 指標 ( Market Value to Realized Value Ratio )

萬用指標，各加密資產皆適用

首先介紹的 MVRV Z-Score 指標是筆者非常喜歡的一個指標，因為 MVRV Z-Score 可以明確的表示目前買賣代幣的狀況，計算方式就是 MV ( Market Value ) 除以 RV ( Realized Value )，MV 就是我們常說的市值，由目前代幣流通量 * 價格，RV 則是已實現價值，透過鏈上數據抓取每個交易代幣的價格，再將其加總而來。

如何判讀指標 ( 根據幣種標準不同，此處以 BTC 為例 )

低於 1 : 大多數投資人處於賠錢狀態，上漲機率高
介於 1 ~ 2 之間 : 小賺階段，能否投資可根據策略控制比例
介於 2 ~ 4 之間 : FOMO 階段，市場熱度上升，如要進場須注意持幣時間
高於 4 : 較高風險，可能會面臨大額的獲利了結而導致價格下跌

目前 BTC MVRV Z 指標 : 1.6

這個指標可套用在任何有鏈上數據的代幣上，如在 BTC 上，MVRV Z 指數通常不會超過 10，並且波動幅度也逐年降低，所以如可達到 4、5就已經很高了，但是同個指標在山寨幣上卻可能達到 10 以上的數字，所以我們了解指標之餘也要靈活應用。

恐慌與貪婪指數 ( Fear and Greed Index )

幣圈情緒指標，可迅速反應市場方向

這個指數大家更不陌生，作為衡量市場情緒的指標，恐懼貪婪指數由多個因素組成，包括市場波動性、市場動量、成交量、社交媒體情緒等，是非常直觀的指標，通常第一時間就能表現出市場情緒。

如何判讀指標 :

0 ~ 40 恐懼 : 市場較為冷清，資產價格崩跌，有可能出現好的進場時機
40~ 60 中性 : 處於正常交易階段
60 ~ 100 貪婪 : FOMO 情緒高漲，資產價格飆升，須小心泡沫破裂

目前恐懼貪婪指數 : 45

雖然說恐懼貪婪指標大家已經耳熟能詳，但如果細看會發現，這個指標非常的敏感，可以識別短期的市場情緒，其他指標對應的時間週期都較長，所以作為短線交易者，恐懼貪婪指數是很有用的工具之一。

相對強弱指標 RSI ( Relative Strength Index )

適合短線交易者，配合技術分析使用

RSI 指標是交易員很熟悉的指標了，透過 RSI 我們可以知道超買跟超賣區間，以此來判別進出場時機，計算方式如下

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

其中 RS 代表相對強度，是特定時間段內平均漲幅與平均跌幅的比率，一般來說設定標準是 14 天，也可以自由調整此區間取得長短期 RSI 指數，較長可設定 21 天。

如何判讀指標 :

低於 30 : 超賣區間，相對風險較低，可以考慮進場
高於 70 : 超買區間，相對風險較高，有價格虛高、炒作尾段的可能

目前 14 天 RSI 指標 ( BTC Binance ) : 52

RSI 指標通常不會單獨使用，在技術分析領域會與 MA、MACD 等指標同時評估進場與離場，可以看到近期 6 月與 8 月的下跌的確讓 RSI 指標達到 30 以下的超賣區間，也是市場最恐慌的時候。

Ahr999 指數 (ahr999 index )

適合長線投資者、定投策略

這個指數大家不陌生，是屯比特幣的重點指數，透過計算推估出以中長時間的平均定投價格標準，也因為此指標的使用已經行之有年，成效也還不錯，所以一直是幣圈行情標準之一，計算方式如下

Ahr999 = ( 比特幣價格/200日定投成本 ) * ( 比特幣價格/指數增長估值 )

如何判讀指標 :

低於 0.45 : 抄底時刻，風險低
介於 0.45 ~ 1.2 之間 : 適合定投策略平攤風險
高於 1.2 : 不適合持續買入，需注意風險

目前 Ahr999 指數 : 0.65

從今年 6 月到現在，市場情緒反轉向下，從圖表上來看也會發現，6 月後的指數不斷下降，目前也已到達相對較低的位置，是可以定投 BTC 的時機。

兩年 MA 指標 ( 2-Year MA Multiplier )

適合長線投資者

這個指標簡單的很有趣，就是把兩年的平均價格算出來成為綠線，然後綠線的 5 倍就是紅線，由於比特幣的價格增長速與此統計方式有共鳴，故也有人將此指標成為逃頂指標，非常有趣。

如何判讀指標 :

低於綠線 : 比特幣價格處於低位，適合買入
高於紅線 : 此時風險極大，是逃頂指標

目前指標 : 以撰稿時數據為準，綠線在 38300 左右，紅線則是 193000 附近

BTC 價格為 59000，介於中間偏下，不過如果以此指標為準，今年都沒有到達綠線的買入時間，而去年則是還不錯的建倉時間，屬於簡單且保守的策略。

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未實現利潤指標 NUPL（Net-Unrealized-Profit-Loss）

適合判別中、長週期市場方向

NUPL 作為觀測市場情緒的重要指標，也被許多人用來判斷牛熊翻轉的依據，而 NUPL 跟 MVRV 有點類似，也是透過市值與實現價值進行計算，指標大多介於 1 與 -1 之間，通常將 0.25 視為牛熊分界線，計算方式如下

NUPL = ( MV - RV ) / MV ，換句話說，NUPL = 相對未實現利潤 / 市值

如何判讀指標 :

NUPL < 0 : 市場極度恐慌，市場處於未實現虧損狀態，可能會持續下行，但也會出現建倉的好時機
0 < NUPL < 0.25 : 可視為熊市轉牛市前兆，市常逐漸恢復
0.25 < NUPL < 0.5 : 投資者情緒開始樂觀，市場處於較為健康的上升期
0.5 < NUPL < 0.75 : 市場大多數投資者都為盈利狀態，信心倍增，FOMO 拉滿
NUPL > 0.75 : 市場極度樂觀，可能要小心泡沫破裂引發暴跌

目前 NUPL 指標 : 0.479

與上一個指標相同，在今年 NUPL 指標幾乎都在 0.5 附近徘徊，去年 2023 則是大概在 0.25，2022 年的熊市則是在 0 以下，由此可知 NUPL 指標作為大週期市場情緒指標還是非常具有參考價值的。

RHODL 比率 ( Realized HODL Ratio )

適合判別中、長週期市場方向

這個指標也是判別市場情緒的指標，透過計算短期持有者 ( 例如 1 ~ 4 週 ) 與長期持有者 ( 例如 1 ~2 年 ) 的持有 UTXO 數量比率，了解市場是短期投機者居多，還是長期投資者居多，以此可以看出市場處於哪個階段，計算方式如下

RHODL Ratio = 短期持有者的 UTXO 數量 / 長期持有者的 UTXO 數量

如何判讀指標 :

綠色區域 : 代表市場較穩定，持幣人以長期投資者為主，適合建倉
紅色區域 : 短期持有者佔大多數，市場 FOMO 情緒高漲，須注意風險

目前 RHODL 比率 : 2800

以今年來說，RHODL 比率處於緩緩上升的狀況，在年初還有較靠近綠色區域的建倉機會，目前可能需要斟酌一下，如果持有 BTC 的可以持續握著，等到短期持有者增加、市場 FOMO 時再出場。

長期持有者已實現價值 ( Long-Term Holder Realized Price )

適用於抄底

這個指標相對特別一點，也是筆者會關注的指標之一，是 Realized Price 的延伸指標，此指標記錄了 BTC 長期持有者 ( 大於 155 天 ) 的平均成本價，而特別關注此指標的原因很簡單，大部分機構或有大型資金的持有者，以及長期投資人，持幣時間通常會超過 4 個月，採用此標準，相對投資風險非常低。