近來本地和海外都有投資者反映中心化加密貨幣交易所的服務不穩定，再次引起了大家對去中心化交易所的興趣，希望確保能夠提取自身的財產。

除了Uniswap ，Pancakeswap， Sushiswap 等具有一定規模和名氣的去中心化交易所，市場上亦有其他急速冒起的去中心化交易所， Osmosis 正是其中一匹黑馬。

(Ref: https://medium.com/osmosis/osmo-token-distribution-ae27ea2bb4db)

甚麼是 Osmosis？

Osmosis 是Sunny Aggarwal 和 Josh Lee 所創立的 Osmosis Labs 旗下的產品，是一個提供跨鏈交易的去中心化交易所，採用自動造市商（AMM）機制。就如其他去中心化交易所般，投資者可以透過 Staking 或Liquidity Pool 賺取收益。

Osmosis 在去年10月透過出售治理幣 OSMO 募得了超過21,000,000 美元的資金，供往後發展之用。

Osmosis 與 Cosmos 的關係是甚麼?

跟 Polkadot 的 Parachain 和 Relay Chain 結構相似，Cosmos 分別有 the Hub 和 the Zone 作為主鏈和負責連接不同區塊鏈之用。

Cosmos 相較 Polkadot 等支援跨鏈交易的區塊鏈的運行機制在設計上容許更多的自主程度，運作 Staking 戶口的並無規定成為區塊鏈的驗證節點，有更大的靈活性，以各自的生態系統為優先，並不像 Polkadot 般以主鏈的發展為先。Osmosis 則以 Cosmos 為主體發展，繼承了Cosmos 高自主和靈活的特色。

Osmosis 作為去中心化交易所的優勢

Osmosis 之所以能夠在競爭激烈的去中心化交易市場中急速冒起，全賴其新穎的運作設計，提供 Superfluid Staking 和高自主性的交易機制。

(Ref: https://medium.com/osmosis/osmosis-liquidity-mining-101-2fa58d0e9d4d)

Osmosis 的優勢 一、Superfluid Staking

投資者在一般的去中心化交易所時需要在 Staking 和提供流動資金 Liquidity Pool 中二擇其一，只能選取其中一種方法賺取收益。

Osmosis 的優勢 二、高自主性

在 Osmosis 提供 Liquidity Pool 和質押 Staking 服務的使用者，比其他去中心化交易所擁有更大的自由度，能夠按照市場的變化而自行決定當中的收費和服務內容，藉此提高 Liquidity Pool 的競爭力，以吸引更多用戶使用其服務。而且 Osmosis 裏的 Liquidity Pool 實行自主機制，並沒有統一的系統或要求作管理。

甚麼是 OSMO 幣？

OSMO 幣是 Osmosis 的原生代幣，能夠在作為 Osmosis 的交易手續費，持有 OSMO 幣亦能夠對 Osmosis 投票。用戶可先持有 ATOM 幣，再轉換為OSMO 幣。

Osmosis 代幣 OSMO 幣的用途 一、治理

OSMO 是Osmosis 所發行的治理幣。在去中心化項目中持有治理幣的用戶可以透過加密貨幣錢包連接，對當中的議案投票，參與決策過程，左右項目之後的發展方向。

Osmosis 代幣 OSMO 幣的用途 二、支付費用

任何人透過 Osmosis 交易都需要繳交手續費，所有手續費都以 OSMO幣的形式結算。所以使用 Osmosis 的服務都會有機會運用到OSMO。

交易所需的手續費會因著市場的需求改變而浮動，並向確認節點和質押了 OSMO幣的用戶分發；透過 Liquidity Pool 兌換加密貨幣則需要支付兌換的手續費，此類型的手續費將會按比例分配給 Liquidity Pool 的持有人；最後一種的提取費用只會向從Liquidity Pool 提取資金的持有人收取，並會將其價值分配給其他的 Liquidity Pool 持有人。

Cosmos 代幣 ATOM 對 Osmosis 的用途

由於 Osmosis 仍然處於發展階段，其治理幣 OSMO 的流通量較低，並非每間大型的加密貨幣交易所都提供交易和兌換，所以用戶可先購買 Cosmos 的代幣 ATOM 並利用 ATOM 在Osmosis 兌換成 OSMO，再藉此支付使用 Osmosis 所衍生的費用和利用 OSMO 質押或提供 Liquidity Pool 賺取更多的收益。

現時投資者可以在幣安，KuCoin，Kranken 等加密貨幣交易所以法幣或穩定幣購買ATOM，再利用 Keplr 錢包連接到 Osmosis 上使用。

Osmosis 的未來發展潛力 一、支援更多區塊鏈

雖然現時 Osmosis 所支援的區塊鏈數目比不上其他稍有名氣或規模較大的去中心化交易所，Osmosis 將會持續擴大其服務範圍。一如上文所提及，Osmosis 所在的 Cosmos 區塊鏈同時支援不同證明機制的區塊鏈，方便 Osmosis 持續吸納不同的區塊鏈，並擴大其生態系統和社群 。而且Osmosis 已經佔了Cosmos 上大部份的交易，隨著 Cosmos 能夠容納更多不同的區塊鏈，Osmosis 亦會一同擴大。

(Ref: https://docs.keplr.app/)

(Ref: https://medium.com/osmosis/osmo-airdrop-walkthrough-ec50e5dafd98)

如何以 Keplr 錢包使用 Osmosis

Osmosis 需要配合 Keplr 錢包使用，簡單易用，方便得很。在Keplr 錢包開户方便快捷，投資者可以利用 Google 電子郵件登記設立錢包，亦可連接現持有ATOM 的冷熱錢包。開戶後連接到 Osmosis 的使用介面，便可以開始交易或兌換OSMO。

Osmosis 與其他去中心化交易所的比較

相較其他去中心化交易所，Osmosis 的優點非常突出，強調用戶和投資者的自主性，並不像其他大受歡迎的去中心化交易所設有較多的規條，限制用戶的服務收費。

相反，Osmosis 並沒有像其他去中心化交易所 AAVE，Uniswap 等擁有龐大的用戶和受到投資者的追捧。雖則 Osmosis 已經成為了 Cosmos 區塊鏈最大型的去中心化交易所，跟其他大型交易所仍有一定的距離，普及程度較低令交易過程及購買 Osmosis 的治理幣 OSMO 較為複雜。

投資 Osmosis／OSMO幣的風險

加密貨幣乃高風險投資，即使 Osmosis 的前景不容忽視，仍有一定的潛在風險。就如上文所提及，Osmosis 的機制比其他去中心化交易所提供更大靈活性，Liquidity Pool 持有人有自主權決定收費和服務範圍，而且並非只限驗證節點提供相關服務。

此舉雖然降低了使用 Osmosis 的門檻，同時亦增加了相關的風險，始終投資者無法清楚了解Liquidity Pool 持有人的背景，減少與 Osmosis 的連繫亦降低了Liquidity Pool 持有人作不法行為需要承受的代價。