Arbitrum 生態熱門 DeFi 項目｜dForce、CAP、Rage Trade

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Arbitrum 生態熱門 DeFi 項目｜dForce、CAP、Rage Trade

DeFi

FoxBling

・2022/11/17

自 FTX 破產波及多間中心化交易所，幣圈有越來越多目光聚焦在 DeFi 去中心化金融項目上。這篇文章將帶各位讀者關注 Arbitrum 上的 DeFi 項目。

其實之前每日幣研曾跟大家在其他文章提及到 Arbitrum 生態的發展，而 Arbitrum 作為 Layer 2 的鎖倉量龍頭，有很大的發展潛力，詳情可查看先前的文章：

>>> Arbitrum生態起飛？必須要關注的3個最新項目！

>>> Layer 2 究竟是什麼？盤點 Layer 2 解決方案

宏觀分析 Arbitrum TVL 總鎖倉量

DeFi 鎖倉量分佈

現在我們先看 DeFi 上面的鎖倉量分佈：

DeFi 鎖倉量分佈

較著名而且有一定鎖倉量的 Layer 2 方案包括 Polygon, Arbitrum 和 Optimism

乍看之下，讀者可能會覺得由於 Polygon 對比起 Arbitrum 有更高鎖倉量，或許潛力更高，但事實是這樣嗎？我們可以看一下鎖倉量的增長趨勢：

Arbritrum TVL

Arbitrum TVL 雖然受到 FTX 破產風波的緣故，鎖倉量減少，但整體程現上升趨勢

Polygon TVL

Polygon TVL 同樣受到 FTX 破產風波的負面影響，但是在這之前鎖倉量已經不斷下降，顯示出市場資金並不追棒 Polygon。

幣圈的熱錢流動方向往往代表項目的升值空間，所以今天我們繼續為大家介紹 Arbitrum 生態的熱門項目，包括有 dForce、CAP、Rage Trade。

dForce - 涵蓋資產、借貸和交易的完整 DeFi 協議

dForce 基本介紹

dForce 是一個大集成且可互操作的 DeFi 平台，同時包括了交易服務、借貸與質押、社區治理、跨鏈服務和流動性挖礦等。dForce 目前部署在 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Binance Smart Chain (BSC) 和 KAVA 上。dForce 近期更被評為 BSC 鏈上 TVL 頭五高的借貸 DeFi 協議。

dForce

USX 穩定幣 - 超額抵押型穩定幣

USX 穩定幣是 dForce 最重要的資產協議，為 dForce 協議帶來巨大的潛力，比起一般穩定幣有不同的特色

USX 是超額抵押的穩定幣協議，所以是與穩定幣 DAI 一樣，穩定幣擁有大量的藍籌加密貨幣做抵押，作為發行較少數量的穩定幣的儲備。這為價格波動提供了緩衝。（從 LUNA 攻擊中學到的重要教訓是，穩定幣模型永遠不應該由 100% 的投機資產支持）
靈活的鑄幣模式
- 1）用抵押品鑄造
- 2）從支持的借貸協議借款
- 3）與支持的穩定幣進行一對一的兌換（透過他們的流動穩定幣儲備模型）
跨鏈用途：USX 有跨鏈流動性的能力，允許用戶在支持的鏈上移動並且享有零滑點及無上限的轉換限制。不會被跨鏈橋中的流動性限制交易額度
高度去中心化：USX 實現 100% 的去中心化，由 DF 代幣持有者治理，治理範圍包括但不限於獎勵排發的參數設置、流動性操作以及增加抵押品種類等

dForce-2

dForce 幣 - DF用途及經濟：

DF 幣是 dForce 上的的 ERC-20 原生治理代幣，主要用以下幾項用途

治理：DF 代幣持有者可以對治理決策進行投票，並對於協議進行參數調整，例如獎勵排放量等
流動性挖礦：dForce 上的流動性提供者會獲得 DF 代幣作為獎勵
支付 DeFi 服務：用戶需要使用DF代幣支付平台提供的各種服務，如 USDx、GOLDx 等的生成
維持 dForce 的穩定性：DF 幣能夠被鑄造及拍賣，供 dForce 團體資金去彌補壞賬並為平台注資，助平台發展

dForce 有推出其他產品例如 dForce Trade，dForce Lending，dForce Yield Markets 去搶佔市場的佔有率，有興趣的讀者可以了解更多：https://docs.dforce.network/

dForce 潛力及近期更新

dForce 的發展目的是偏佈每一個 DeFi 的角落，其野心不可小看，雖然現時鎖倉量並不突出，對比 AAVE 等傳統老牌項目，仍有一大段的差距

dForce 潛力及近期更新

aave

但對比之下，依種鎖倉量規模來說，dForce 在 Arbitrum 上的TVL 也算出色，在 AAVE 的 TVL 體量是 dForce 的 1200 倍下，其在 Arbitrum 上的鎖倉量僅多出 4.8 倍，可見在 Arbitrum 的賽道上 dForce 是有大的成長空間的。

2022 年 10 月dForce 的 TVL 分佈 - 60.2% 停在 Arbitrum

2022 年 10 月dForce 的 TVL 分佈 - 60.2% 停在 Arbitrum

同時間，USX 的總流通供應量為 1.59 億美元，目前有 70.4% 的流動性存放在 Arbitrum

dForce 未來動態

開發多鏈流動性聚合交易，支持資產的跨鏈交易和流動性聚合
進一步提供 EUX （dForce EUR）的流動性
統一 dAPP 風格，並優化系統

CAP Finance - 免手續費的鏈上合約交易所

CAP Finance 基本介紹

CAP 是建立在 Arbitrum 上的永續合約的非託管交易所，是一種去中心化交易協議，其一大特色是 CAP 免除交易手續費以鼓勵用戶在協議上交易，並可以選擇高達50倍的槓桿。CAP 滙集 ETH 及 USDC 以支持平台上交易者的利潤及損失，而用戶可以質押原生代幣 CAP 獲取協議的收入。

值得注意的一點是 CAP 團隊是匿名的。

質押就是與交易者對賭

除了交易以外，用戶可以質押 ETH / USDC / CAP 賺取收益，但質押並非沒有風險。CAP 原生代幣近似於礦幣，可能有持續的賣壓。交易員如果獲利，就可以直接將 LP 存在 Vault 中的 ETH 提走；相反如果交易員虧損，交易員虧損部分的保證金也會歸屬到 LP 的 Vault 中。

對於 ETH 和 USDC 來說，若然交易者上在很長一段時間內持續獲利，沒有人輸錢，可能會耗盡用戶存入資金池的資金，簡單來說，用戶質押代幣的利潤是來自平台上虧錢的交易者。

交易者與質押用戶是一種對賭關係

CAP Finance

CAP 幣用途及經濟

CAP 是協議的原生代幣。通過質押 CAP 代幣，您可以獲得協議收入的一部分。

固定 100,000 供應量（沒有通脹）
在 Uniswap 上向大眾提供所有代幣的初始供應（無預售）
收入分成以 ETH 和 USDC 支付，而不是新鑄造的代幣

CAP Finance 簡單直接的交易平台

CAP 主打簡單、快、便宜。簡潔的操作邏輯對於未嘗試過連上交易所的用戶來說是一大特色。近期 FTX 的破產事件引致幣圈用戶對於中心化交易（CEX）所的質疑和不信任，可能會有更多用戶選擇去中心化交易所（DEX）作交易，所以 CAP Finance 可能藉着這一波趨勢加快發展。

Rage Trade - 整合全鏈流動性的合將平台

Rage Trade 基本介紹

Rage Trade 是一種為永續合約而設交易協議，通過 80-20 保險庫建立極高流動性的 ETH 永續合約，即通過將 80% 的存款轉入外部協議以賺取收益，同時利用剩餘的 20% 作為交易者的流動性，來提高 LP 的回報。

Rage Trade - 整合全鏈流動性的合將平台

舊有的衍生品的三大問題：

流動性割裂：舊有衍生品協議難以達到衍生品交易最基本的深度要求，無法組合市場上的流動性
資金利用率低：流動性提供者一般依靠衍生品的交易費來獲得收益，資金利用效率低
LP 提供者風險高：在單邊行情下，LP 將面臨較高的虧損風險，透個協議通過流通性激勵的方式也難以做出彌補

Rage Trade 全鏈可回收流動性（Omnichain Recycled Liquidity）

Rage Trade 特色為允許所有現有的其他協議中的流動性進入，避免只在自身的鏈上建立流動性，例如 Curve、AAVE、GMX 的 ETH-USD LP 都可以被整合入 80-20 池。

Rage Trade 全鏈可回收流動性（Omnichain Recycled Liquidity）

80-20 的意思是，存入 Rage Trade 協議中的流動性，其中 80% 仍舊維持在外部協議中獲得收益，最多僅 20% 為 Rage Trade 提供集中的流動性。

80-20 的意思是，存入 Rage Trade 協議中的流動性，其中 80% 仍舊維持在外部協議中獲得收益，最多僅 20% 為 Rage Trade 提供集中的流動性

Rage Trade 獨特優勢

**提高流動性：**使用 Layerzero 跨鏈傳遞協議以整合不同鏈上流動性的設計，令到Rage Trade 上交易對的深度大大提高，解決舊時高滑點、定價不公的難題
提高資金利用率： 作為流動性提供者，收益來源除了交易費外，還有可回收流動性的原有收益
**減低LP的風險：**通過 80-20 保險庫，當出現單邊極端行情時 Rage Trade會重新部署流動性，所以至少80% 的 LP 風險是被隔離的