Limitless 背景介紹

牛市啟動，現在不管短期持續回撤還是 V 轉上漲，不變的絕對是衍生品交易量快速攀升，從 DeFiLlama 可以看到這波熱潮也將為衍生品項目帶來大量平台收益，不僅帶動項目方和相關幣種一波成長，在尚未發幣的衍生品項目之中也潛藏著巨大的空投預期。 

本文將介紹目前 Beta 版本已部署於 Arbitrum 的鏈上衍生品交易平台的 Limitless，來看看 Limitless 如何搭配自家產品與 Uniswap v3 的核心機制，幫助槓桿交易者和流動性提供者（Liquidity Provider，簡稱 LP）降低成本與風險，又能提高資本效率和交易收益。

Limitless 的主打賣點

Limitless 核心瞄準想降低風險和開倉成本的槓桿交易者、以及想要最大化資本利用率來賺取穩定收益的流動性提供者。

針對流動性提供者（LP），Limitless 的平台機制幫你實現：

1. 最大化閒置資本：傳統在 Uniswap v3 提供流動性，只有在市場報價落在你設定的價格區間時才能賺到交易手續費分潤，若是市價離開交易區間則形同閒置資產，Limitless 主打的就是幫你把價格區間外的閒置資產投入借貸市場，賺取槓桿交易者繳納的利息。

2. 無交易對手風險：身為槓桿交易者的融資對象，你賺的不是對手的虧損；賠的也不是對手的收益，你只是單純賺取利息而已。同時你的借款也受平台機制保護，可以避免倒帳風險。

3. 簡單賺取流動性挖礦收益：Uniswap v3 對於散戶最大的困難就是流動性管理問題，調整價格區間需要耗費大量研究時間以及可觀的摩擦成本，對於散戶非常不友善，對此 Limitless 推出 $LLP 代幣（Limitless LP Token），由平台自動幫你設定合理價格區間，又可賺取平台的借貸收益，最重要的是 $LLP 與 $GLP 不同，沒有交易對手風險。

針對槓桿交易者，Limitless 的交易機制可以實現：

1. 無許可槓桿池：交易者可以不經平台或社群許可，在能夠承擔開倉成本的前提下隨意在任何標的實現槓桿交易功能。

2. 最高 100 倍槓桿：智能合約允許最高 100 倍槓桿，只要市場上流動性足夠，交易者就不會受平台阻擋

3. 交易者免遭強制清算：開倉期間交易者有持續繳納權利金（Premium）並且確保權利金帳戶餘額足夠，不管虧損多大都不會被平台強制清算

4. 較低融資成本：Limitless 機制把跨交易對的幣聚集在同一個市場（ex: USDC、ETH）

5. 零預言機風險：Limitless 本身機制不需要預言機報價，不會遭到預言機攻擊的連帶波及，也不會在幣價閃崩的時刻，因預言機延遲而蒙受交易損失

簡單快速瞭解 Limitless 核心機制

Limitless 核心機制以聚合鏈上流動性為主要訴求，想要將 Uniswap v3 AMM 機制的現貨交易市場及借貸市場整合在同一個平台，為此幫助槓桿交易者降低融資成本，也幫助流動性供給者賺取更高收益。

Limitless 流動性提供機制

若是想要瞭解 Limitless 槓桿交易機制，必須先瞭解槓桿資金從何而來！Limitless 在這方面是基於 Uniswap v3，吸引 Uniswap v3 的流動性提供者將質押 Uniswap 後得到的 LP NFT 質押在 Limitless，而後平台會在你的資金處於閒置狀態（現價尚未進入你設定的價格區間）的時候借給槓桿交易者，為你賺取借貸利息收入。

除此之外，由於 Limitless 是點對池借貸機制，若是 LP 想要撤回流動性，只要平台內的資金流動性足夠，就可以隨時撤回 100% 的 LP 部位，不必考慮 Borrower 的還款狀況。

Limitless 槓桿交易機制

在 Limitless 開槓桿是透過「融資借貸機制」，與資金費率機制和 $GLP 的對手方代幣機制不同，若是今天 Charlie 想要以 $100 USDC 為抵押金，開 3 倍槓桿做多市價為 $2,000 的 WETH ，透過 Limitless 他會跑過以下步驟：

1. 開倉：

   1. Charlie 將 $100 存入保證金帳戶（Margin Account）

   2. 系統預設 Charlie 存入 1% 資金至權利金帳戶（Premium Account）

   3. 總共存入 $101 元給平台

   4. 系統從內建借貸市場借入 $200 USDC，為 Charlie 實現槓桿，這 $200 的資金來源為閒置中的 AMM 資金

2. 手續費：

   1. 權利金：系統依照特定公式自動計算

   2. 借款成交費：預設為借款的 0.1%

   3. 收益分潤：平倉時須將 5% 總利潤支付給平台 

$LLP 交易機制

$LLP 是 Limitless 為了幫用戶省去繁瑣 Uniswap v3 流動性管理工作，提出的流動性代管方案，用戶購買 $LLP 等於購買一籃子的 $WETH、$WBTC、$USDC，平台會負責將這些資產投入 Uniswap v3 提供流動性以及 Limitless 借貸市場，用戶能夠得到的收益有：

1. $WETH、$WBTC 本身的漲幅

2. Uniswap v3 的交易手續費

3. Limitless 借貸市場權利金（Premium）收益

LLP 是一種由 WETH、WBTC 和 USDC 組成的指數代幣。LLP 存款人可以獲得一種簡易的 LP 產品，該產品運行在由 Limitless Labs 開發的策略上，同時保持對 ETH 和 BTC 的資產曝險。

值得一提的是，$LLP 和 GMX 提出的 $GLP 不同，$LLP 是透過 AMM 機制賺取流動性提供獎勵，而 $GLP 有引用預言機報價，相較之下 $LLP 較無預言機風險

Limitless 背景：團隊、融資、審計

目前查詢官方白皮書、Rootdata、Linkedin 都未能查到核心團隊背景、融資細節及審計紀錄，同時白皮書中僅揭示大部分的平台機制及少許代幣經濟內容，顯示此項目還處在發展早期，潛在空投的預期也是比較大的，不過仍需後續觀察有無釋放更多資訊。

功能Demo

開倉交易

1. 透過此連結進入 Beta 版平台

2. 連結錢包

 

3. 在介面左上角按下 Pair 進入交易對清單

4. 選擇交易量最大的交易對，確保接下來交易的流動性最好

 

5. 設定參數

   1. 存入多少錢進保證金帳戶（Margin Account）

   2. 設定槓桿倍數

6. 設定完後，先 Approve 錢包金額

7. 按下 Execute 

 

8. 確認開倉資訊

   1. Execution Price：開倉當下的 WETH/USDC 市價

   2. Initial Premium deposit：初始存入的保證金

   3. Hourly Borrow Rate：每小時需支付的利息

   4. Borrow Amount：此次槓桿交易的借入金額

   5. Estimated Position Duration：若持續投入權利金，預計可持續的時間（估計值僅供參考）

   6. Total Fees：開倉總共需要支付的手續費

 

9. 開倉完成後，倉位顯示於左下角

   1. 系統另外設定預設會另外 1% 欲存入保證金帳戶的金額，存入權利金帳戶用於支付借款利息

   2. 舉例來說：在這筆交易中我設定 $3 存入保證金帳戶，事實上我存入平台的是 $3.03 元，其中 $0.03 被存入權利金帳戶

 

10. 補權利金：

11. 將游標移至部位的地方，點一下就會跳出詳細倉位資訊資訊

12. 至窗格左上方按下 "Deposit Premium"

13. 輸入要存入的數字，按下 “Execute”

 

14. 平倉：將游標移至部位的地方，點一下就會跳出減倉或平倉資訊

15. 設定參數

    1. 左方拉桿為減倉比例，拉到 100% 即代表完全平倉

    2. 右側則為倉位資訊

    3. Position Borrowed Range 為用戶借入的 USDC 將在哪個區間提供 AMM 流動性，平倉時若是市價掉入該區間或是低於該區間下限，將會有部分平倉資金被轉換為 WETH。

    4. 目前用戶用到的價格區間都很低，較不會遇到借款需要轉換成 WETH 的問題，若是遇到了，平台也會自動計算平倉後的損益

16. 按下 excute

 

17. 平台將自動提供減倉或平倉後的倉位資訊以及損益

 

提供流動性

簡單版提供流動型

1. 點選介面左上角的 "Earn"

2. Approve 足夠 WETH 之後即可直接購買 $LLP

3. 若是想要賣掉 $LLP，也可以在此平台執行

進階版提供流動性方法

• 目前 Beta 版尚未提供此功能

• 可以參考白皮書提供的教學

$LMT 代幣經濟分析

根據白皮書 $LMT 將成為 Limitless 生態中的核心代幣，$LMT Holder 將取得平台收益的分潤，目前僅公布總量 1,000,000,000 顆，尚未公布代幣發放時程及代幣生成事件（TGE）的細節，但是平台已啟動積分制度，並且明確表示用戶積分即代表平台及社群的活躍度，從這邊可以明顯看出 Limitless 強烈的空投預期。

聰明交互教程：如何簡單快速埋伏空投

$LMT 尚未發幣，但明確揭示未來會空投，接下來筆者將介紹所有可以增加社群活躍度、平台忠誠度，快速埋伏空投的實戰交互方式！

主要方法

• 在平台進行交易（目前為 Beta 版本 ）

• 持續持有 $LLP 或是在平台提供流動性

• 推薦其他人進入平台交易

• 完成官方推出的 Galxe 積分活動

• 加入官方 Zealy 社群，完成平台內任務累積積分

• 加入官方 Discord，持續關注 Limitless 新動態，成為對社群有貢獻的參與者!!

錢包交互教程

• 透過此連結進入 Beta 版平台

• 連結錢包

 

1. 在介面左上角按下 Pair 進入交易對清單

2. 選擇交易量最大的交易對，確保接下來交易的流動性最好

 

3. 進入交易介面並完成一次開倉&平倉程序

 

4. 按下 "Earn" 進入流動性提供介面

5. 在 Simple 版介面，買入一些 $LLP

 

6. 進入 "Advanced" 介面

7. 按下 "Add New Position" 質押 uni v3 的 LP NFT 提供流動性

 

8. 按下左上角 Referal 案件

9. 在這邊自訂一個推薦連結，至各大社群分享推薦碼，累積平台積分和交易返傭

 

Limitless 近期發展

目前 Limitless 的 Beta 版本已告一個段落，看起來距離正式版上線的日子已經不遠，想要埋伏空投可以完成社群任務並持續關注官方 Twitter、Discord 和 Zealy 社群，確保自己不漏掉新資訊！