多鏈流動質押協議 pSTAKE 加入 BTCfi，是否將帶來新一波比特幣生態熱潮

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多鏈流動質押協議 pSTAKE 加入 BTCfi，是否將帶來新一波比特幣生態熱潮 | 項目介紹、空投機會

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Andrew

・2024/07/09

隨著區塊鏈產業的進步，Defi ( 去中心化金融 ) 領域變得越來越熱門，除了作為推動行業的強大動力之外，也替許多 POS 區塊鏈提供高度安全性，而加密市場的用戶們也在尋求更高的收益率及更安全的途徑，而流動性質押一直以來都受到市場的高度關注，因為其不只放大了資金的使用效率，更是讓用戶享有資產的所有權與額外收益。

但質押市場的體量高達數百億美金，市場競爭激烈，而在多個的流動性質押協議當中，pSTAKE Finance 因為獲得 Binance Labs 的投資而吸引了市場目光，pSTAKE Finance 有什麼特點，這篇文章將深入探討 pSTAKE Finance 的服務與技術，以及目前有那些潛在的收益機會是我們能夠參與的？

pSTAKE Finance 是什麼 ?

pSTAKE 是一多鏈流動性質押 ( Liquid staking ) 協議，pSTAKE 致力於服務 POS ( 權益證明 ) 區塊鏈的安全性，POS 區塊鏈包含以太坊、幣安智能鏈 ( BSC ) 和 Cosmos 等多個區塊鏈。

而流動性質押代表用戶可以透過 pSTAKE 將資產質押並賺取收益，同時獲得質押憑證代幣，也稱流動性質押代幣 ( Liquid staking Token ; LST ) ，這些代幣還可以拿去其他 Defi 協議中進行其他金融活動，解放資金使用效率。

$PSTAKE 小檔案

幣種名稱	$PSTAKE
所在公鏈	以太坊
市值排名	565
上市時間	2022 年 2 月
歷史最高價 ( ATH )	1.004 ( 2022 年 3 月 7 日 )
總供應量	5 億
流通比例	88%
代幣作用	協議治理、決策

服務範圍

目前除了 BTC 正在測試當中， pSTAKE 在前幾年將此服務擴展至多個區塊鏈上，可進行流動性質押的資產包括 $BNB、$ATOM、$OSMO、$DYDX、$XPRT、$STARS 等資產，用戶質押後則可以獲得 $stkBNB、$stkATOM 和 $stkOSMO 等相關 LST。

根據 DefiLlama 的數據，pSTAKE Finance 目前有 450 萬美元資產在協議的 TVL 中，主要資產為 $ATOM 與 $XPRT。

致力於成為 Cosmos 生態的 LST 領先協議

從 pSTAKE 年初發表的官方路線中提到，pSTAKE 一直在 Cosmos 生態中進行耕耘，也在今年 3 月的時候，推出其協議中 $stkATOM 的自動驗證委託策略，此策略主要協助區塊鏈網路挑選更優質的驗證者，透過自動化驗證，除了提升 ATOM 生態中的去中心化程度外，也提高區塊鏈網路的安全性及透明性。

pSTAKE 透過 $PSTAKE 持有者的社區治理，不斷更新其協議內容及產品，今年 pSTAKE 目標更是想成為 Cosmos 及 BNB Chain 上最著名的 LST 協議，並引入更多資源，不過這件事或許因為接入 BTCfi 而改變方向。

pSTAKE 加入 BTCfi 核心戰場

值得留意的是，pSTAKE 與比特幣質押協議 Babylon 合作，將提供原生 $BTC 的流動性質押服務，這項服務除了將原生 $BTC 的安全性給到 POS 區塊鏈當中，也為 $BTC 持有者賺取更多收益，並保留其資產的流動性，而這或許將改變整個加密生態，為何這麼說呢?

BTCfi 想解決的問題與 pSTAKE 的獨特性

在加密市場中最重要且最有價值的資產眾所皆知是 $BTC，但是由於比特幣網路的架構，無法建構複雜且可設計的智能合約，並且改變架構將危害到其去中心化的理念，所以一直以來，改變比特幣資產機制一直是困難且被核心社區反對，而這牽扯到萬億美元規模的比特幣 $BTC 資產相比其他 POS 區塊鏈資產像以太幣 $ETH，是不具備高資金使用效率的。

而 $BTC 資產持有者除了包裝到以太坊作為 $WBTC 參與 Defi，或是參與中心化的解決方案 ( 例如 : 在中心化交易所質押 )，持有 $BTC 的用戶相對較難賺取更多收益，這一情況因為 Babylon 、Bouncebit 等質押協議的出現而解決，但 Babylon 比較像傳統質押，質押後資產就閒置了，pSTAKE 則是順勢與 Babylon 合作並解放了 $BTC 資產流動性，這也是 BTC 生態中第一個 LST 方案。

厚積而薄發 - Binance Research 再次將 pSTAKE 列進研究報告中！

在近期 Binance Research 發表的研究報告中，在 BTC 生態的 Defi 賽道裡提到了四個項目，其中之一就是 pSTAKE，其他三個則為 Babylon、Bouncebit 和 Lorenzo，可以說幣安正積極的關注 pSTAKE 的業務發展。

延伸閱讀：

BTC 再質押賽道超新星！ CeFi+DeFi 的 BounceBit 介紹，空投積分教學

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pSTAKE 與 Babylon 合作推出測試網

pSTAKE 目前與 Babylon 合作的比特幣流動性質押方案的測試網已在 6 月 18 上線，將會有 v1 ~ v4 四個階段 :

v1 版本將使用測試代幣 sBTC 在 pSTAKE 進行存提款
v2 則會將比特幣存入 Babylon 質押協議
v3 將鑄造流動性質押代幣 ( LST )，預計取名為 $yBTC
v4 則是增加收益多樣化

目前測試網正在 v1 階段，目前參與都可以獲得積分，詳細獎勵規則待官方公布。

測試網才上線半個月，目前已超過 3 萬人使用，存入的比特幣約有 20 多顆，熱度還不錯，有興趣的讀者可以參考 pSTAKE 官方提供的詳細教學。

詳細內容請參考 : https://blog.pSTAKE.Finance/2024/06/18/bitcoin-liquid-staking-testnet-guide/

pSTAKE Finance 團隊資料

團隊背景

根據 Rootdata 及 Linkedin 的資料， pSTAKE Finance 是由 Persistence 開發，而 Persistence 也開發了同名的 Layer 1 區塊鏈網路，原生代幣為 $XPRT。而 pSTAKE Finance 是 Persistence 的專案，創辦人為 Tushar Aggarwal，共同創辦人則是 Mikhil Pandey。

Tushar Aggarwal 畢業於新加坡南洋理工大學，曾擔任 Decrypt Asia、Tech in Asia、YourStory Media 多個媒體的區塊鏈作家、主持及顧問，後來加入 Antler 、LuneX Venture 等加密風投機構擔任研究顧問，在 2019 年創立 Persistence ，並在 2020 年開發 pSTAKE Finance 專案，在加密領域有非常豐富的經驗。

Mikhil Pandey 則是畢業於印度孟買大學，畢業後就與 Tushar Aggarwal 共同創立 pSTAKE Finance 專案至今。

融資資料

2021 年 11 月，pSTAKE Finance 完成 1000 萬美元種子輪融資，估值為 5000 萬美元，平台代幣 $PSTAKE 的售價為 0.1 美元，投資人包含 Three Arrow Capital、Galaxy Digital、Coinbase Ventures、Kraken Ventures、Alameda Research 等機構，可以說是陣容非常豪華，Aave 機構業務主管 Ajit Tripathi、Terra 創辦人 Do Kwon 也都參與了此輪融資。

才過一個月，2021 年 12 月馬上在 CoinList 上進行公募輪融資，釋放 5% $PSTAKE 代幣，代幣售價為 0.4 美元，總共融資 1000 萬美元，估值達到 2 億美元。

2022 年 5 月獲得 Binance Labs 戰略融資，金額並未公布，但也因此吸引了大量市場目光。

$PSTAKE 代幣經濟與細節

$PSTAKE 作為 pSTAKE Finance 協議的治理代幣，在 2022 年 2 月就已經上線，總供應量為 5 億枚 $PSTAKE ，分配如下所示 :

Community Development Fund ( 社區發展基金 ) : 26%
Strategic Sale ( 戰略銷售 ) : 20%
Treasury ( 國庫 ) : 20%
Team ( 團隊 ) : 16%
Retroactive Rewards ( 追溯獎勵 ) : 6%
Public Sale ( 公售 ) : 5%
XPRT Stakers ( XPRT 質押者獎勵 ) : 3%
Protocol Bootstrapping ( 協議啟動 ) : 2%
Alpha Launchpad ( 啟動平台 ) : 2%

依照官方的釋放規則，目前已有將近 9 成代幣，大約 4.4 億枚 $PSTAKE 流通，已經將近全流通。

代幣目前功能主要還是參與 pSTAKE Finance 協議的治理為主，代幣持有者可以參與投票，提案則需要持有超過 25 萬枚代幣才能發起。

根據 Etherscan 的鏈上資料顯示，$PSTAKE 目前主要持有者為 pSTAKE Finance 官方，大約持有 22% 代幣，而 $PSTAKE 主要交易場所為 OKX 交易所，可以看到有約略 10% 代幣在交易所錢包內，剩餘部分則是平均在 14000 多位持有人手上。

$PSTAKE 曾於今年有著超過 5 倍漲幅的表現，隨著市場動能轉弱如今回撤許多，在專注於進攻 BTC 生態的當下，或許可以關注近乎全流通的 $PSTAKE 之後會不會有好表現。

如何參與 pSTAKE BTC 質押測試網

一. 前往官網

進入官網 : pSTAKE

如需 test invite code 可以填 : babylon

然後就會看到要求連接錢包，目前只支援 OKX 錢包。

二. 設置 OKX 錢包

還沒下載 OKX 錢包的可以從 Chrome 官方商店下載，進到錢包後向下滾動會出現幣種管理 ( manager crypto )，點下後輸入 sBTC 然後按加入。

加入後會在錢包內看到 sBTC 幣種，點進去之後依照下圖切換幣種接收地址，注意要是 tb1q 開頭地址，然後拿著這個錢包地址連接官網與領取測試代幣。

三. 領取測試代幣 sBTC

點選官網右上角的 Get sBTC。

將錢包地址複製貼上到網頁，並輸入 0.01~0.0001 的代幣數量，然後出現下方右邊圖示即可，需要稍等一下代幣轉帳。

四. 質押測試代幣 sBTC

拿到測試代幣就可以回官網了，此時錢包內餘額會顯示在介面上，輸入相應的 $sBTC 數量就可以質押，與一般鏈上交易一樣，需在錢包中簽章確認，大概需要 20 ~ 30 分鐘。

五. 提領測試代幣 sBTC

提款的確認流程較多，首先輸入想提取的金額後，按下 withdraw。

在錢包內簽署完成後，到 Dashboard 會出現提領的款項和所需時間。

需要等時間到期，再按一次 claim，並在錢包中簽名，才算提領完成。

可以在官網的 Dashboard 檢查質押與提領的紀錄，這樣就算完成全部交互了。

更多詳細內容請參考 : Bitcoin Liquid Staking Testnet on Babylon is Now Live - pSTAKE

結語

pSTAKE Finance 從 2021 年發展至今，一直都在 POS 權益證明的相關區塊鏈上提供 LST 服務，並透過社區治理去中心化的方式不對優化其機制，而在近期，BTC 生態的發展似乎給 pSTAKE Finance 一個嶄新的賽道，而市場關注的，除了 pSTAKE Finance 的幣安光環外，更多的是 pSTAKE Finance 能提供什麼解決方案給到 BTCfi，而目前的測試網是最好的答案。

pSTAKE Finance 之前重押的賽道 Cosmos，一直沒有迎來巔峰時刻，反倒是其他生態包含 ETH Layer 2、Solana、Move系列 ( Sui、Aptos )、BTC、TON 等多個強勁對手不斷搶占市場份額，不過筆者認為，pSTAKE Finance 積極轉型 BTCfi 或將改變這個格局，畢竟 $BTC 可是萬億的資產級別，就算只有 1% 的參與，也足足有百億美金之多，筆者也將持續關注 pSTAKE Finance 主網上線後的情況。