Stellar 是一個開放的支付網絡，用戶可以轉帳任何貨幣到任何地方去，不受貨幣和地域的限制，比傳統金融機構和其他區塊鏈的轉帳服務更快更便宜。

其設計頗為類似本平台早前另一介紹過的支付網絡 Ripple 及其平台幣 XRP，至於兩者之間有何差別？投資時應該如何選擇？

7 月 14 日最新更新，XRP 瑞波訴訟案贏了！幣價當日瘋漲將近 100%，連帶使得 $XLM 也跟漲超過 90%

Stellar 行星幣小檔案

Stellar 的歷史/發展由來：大眾可負擔的支付平台

Stellar 由 Ripple 的前創辦人 Jed McCaleb 和美國著名學府史丹福大學計算科學系的 David Mazières 教授在2014年創立，原生代幣 $XLM 也是由 Ripple 原生代幣 $XRP 分叉而來。

McCaleb 在創辦了 Ripple 後，即因理念不同而離開，不過並沒有就此退出江湖，而是繼續發展開放的支付網絡。Stellar 由 Stellar 發展基金會 (Stellar Development Foundation) 這個非盈利基金負責營運，致力創造一個大眾可負擔的跨國界跨幣種的支付網路，不受政治及地域限制，隨時隨地能夠快速轉帳。

2017年 Stellar 和科技巨頭 IBM 達成協議，開展戰略夥伴關係。經過多年來的發展，已經操作了超過 450,000,000 筆轉帳，擁有超過 4,000,000 用戶，當中包括了初創公司，大型企業以及佔大部份的個人用戶。

Stellar Network 2022年 & 2023 年進展更新（7月17日更新）

Stellar 開發基金會撥款 1 億美元成立生態採用基金

Stellar Network 背後的 Stellar 開發基金會更在 2022年10月時撥款 1 億美元作為生態採用基金給智能合約平台 Soroban ，透過 Sorobanathon: First Light 等激勵計劃，獎勵開發人員測試 Soroban 並分享反饋、程式碼示例和教學內容。

該激勵計劃希望幫助該平台在提供更具成本效益的智能合約方面取得進展，並提供低於平均水平且價格一致的交易手續費

與波卡團隊 Pendulum 打造跨鏈橋 Spacewalk 連接外匯市場

先前曾經於 Polkadot 平行鏈插槽拍賣勝出的團隊 Pendulum 也在 2023年建立了 Spacewalk 跨鏈橋，連結 DeFi 以及外匯市場，自 2014 年成立以來，Stellar 也已在新興市場建立了足跡並與跨境支付商 MoneyGram 等公司合作。

烏克蘭戰爭中的一道光：Stellar Aid Assist

「危機時期現金為王」的概念一直以來深植人心，但轉移實體現金其實會遇到各種困難，並且銀行轉帳也無法讓受災戶在無法訪問實體銀行的情況下到達接收者手中，那麼加密貨幣便有可能會是其中一種可替代的解決方案

Stellar Aid Assist 由 Stellar 發展基金會（Stellar Development Foundation, SDF）所開發，旨在幫助救援組織更有效地分配現金援助，此項目也被 Consensus 列為 2023 年值得關注的協議之一，而透過聯合國難民事務高級專員辦事處 (UNHCR) 的協助，SDF 自2022年烏克蘭戰爭發生後，不到 10 個月的時間內就開發且推出了 Stellar Aid Assist。

什麼是開放的支付平台？

傳統的支付平台或是 P2P 平台都限制了使用同一幣種的交易，而跨地域則有延時和手續費高的問題。

例如居住在香港的小明想向住在台灣的小芬轉帳，他需要利用香港銀行向台灣銀行電匯，當中香港銀行和台灣銀行會分別向小明收取手續費，並通常需要等待超過一星期的時間小芬才能獲得款項，而且小明匯款港幣，小芬只會收到港幣，即使現時不少銀行會自動兌換匯款貨幣種類，銀行的貨幣兌換價比市價貴，大眾只能接受高昂的兌換率和手續費。

(Ref: https://www.stellar.org/learn/stellar-for-remittances

Stellar 支援各種虛擬貨幣

Stellar 這個開放的支付網絡則解決了以上傳統支付平台的不便，不但支援跨幣種的轉帳服務，更以低廉的手續費減少轉帳成本。

Stellar 區塊鏈並非只為加密貨幣而設，跟 Bitcoin 只為創造加密貨幣的原意不同，而是任何貨幣都能在 Stellar 區塊鏈上創造一個虛擬幣種，例如美金在 Stellar 上會以 「虛擬美金幣」（ “Dollar Token” ）的方式存在，跟美元在 TRON 區塊鏈上衣泰達幣 USDT 方式存在般一樣，不過 Stellar 並不只限於美金這一種法幣。

即使港幣，新台幣亦能以「虛擬港幣」「虛擬新台幣」的方式存在於 Stellar 區塊鏈中作交易用途。Stellar 並不只限制法幣創造對應的虛擬幣種，用戶亦可以為任何價值創造一個對應的虛擬幣種，例如「虛擬白米幣」則代表了一斤白米的價值。

(Ref: https://www.stellar.org/learn/intro-to-stellar)

(Ref: https://www.stellar.org/learn/the-power-of-stellar

為了確保 Stellar 上的虛擬貨幣代表了現實世界同等數量和價值的貨幣，這些虛擬幣只能從依靠受政府和官方認證的金融機構購入。

這些金融機構被稱之為支柱 (Anchor)，負責KYC 的過程和連結 Stellar 區塊鏈上的虛擬幣和現實世界的資金。

利用支柱負責轉帳中的第一步和最後一步，實體貨幣和虛擬閉的兌換，將大大減少轉帳需要用到的金融機構和系統，降低用戶需繳付的手續費。

(Ref: https://www.stellar.org/learn/anchor-basics

Stellar 獨有的自動兌換系統：以 XLM 中轉運作

作為一個開放的支付平台， Stellar 除了支援多種貨幣的轉帳和P2P交易，更提供獨有的自動兌換系統 (Path Finder) ，讓用戶在轉帳其間直接兌換幣種，免卻麻煩和高昂的兌換價。

例如小明向小美轉帳，他可以選擇使用「虛擬港幣」入帳，小美利用「虛擬新台幣」收帳。只要在轉帳時設定收帳的幣種，Stellar 便會在轉帳過程中將「虛擬港幣」兌換成 Stellar 原生代幣 XLM ，再將 XLM 兌換成「虛擬新台幣」，小美將直接收到「虛擬新台幣」。

當中的兌換過程會在 Stellar 自動比較不同用戶所提供的兌換價格，並選擇最低的兌換價格進行兩次的兌換。整個過程在5秒內完成，即每次 Stellar 區塊鏈更新的時間。 Stellar 提供了一個無視地域限制，低廉的轉帳方法供大眾使用。

(Ref: https://www.stellar.org/learn/the-power-of-stellar

Stellar 平台幣 Lumen/XLM 的保護作用

Stellar Lumen (XLM) 為 Stellar 網路的原生代幣，也是能夠維持 Stellar 區塊鏈正常運作的重要單位。為避免黑客濫用 Stellar 便宜及快捷的轉帳功能， Stellar 發展基金會定立了帳戶最低存款額為1 XLM，以及每次轉帳服務的最低手續費為0.00001 XLM。

此舉有助防止不法分子刪改及濫用 Stellar 的服務，導致網絡大塞車，減慢轉帳速度。用戶在轉帳時需設定自己可接受的手續費上限，系統將會在限制內選出可供選擇的最低手續費。

需注意，利用自動兌換系統進行轉帳將會收取兩次手續費，因為系統會先將幣種甲兌換成 Lumen，再將 Lumen 兌換成幣種乙，兩次的操作合共將會收取至少0.00002 XLM 。

Lumen/XLM：2019年起不再產生新供應

Lumen 作為平台幣，跟其他加密貨幣交易平台的平台幣有著差天共地的功用。平台幣如： FTT ， BNB 等有着提供優惠的功能，用戶擁有越多平台幣，手續費越少，甚至獲得獎勵。

然而擁有 Lumen 並不會為用戶帶來任何優惠和獎勵，持有 Lumen 只是使用 Stellar 區塊鏈的先決條件。Stellar 利用 Lumen 計算交易所產生的手續費，用戶在戶口必須持有最少1 XLM 才可以交易。

現時不少加密貨幣交易平台亦有售賣 Lumen ，用戶可在其他交易平台上購買 Lumen 往 Stellar 存入款項，從而開始使用 Stellar 的支付服務。

Lumen 在Stellar 建立之初已經派發完畢，並不支援挖礦。 Lumen 的數量上限為1000億枚，並會在隨後的每年增加1%的供應量。

2019年按照 Lumen 社群的決定，佔總數上限一半，即500億枚 Lumen 被燒毁，而且並沒有產生新的 Lumen 。現時在市面流通的 Lumen 數量約為200億枚，其餘的300億枚由 Stellar 發展基金會擁有，用作維護和推廣 Stellar 區塊鏈之用，並會在隨後逐步流入市場。

獨有共識系統 較其他同類區塊鏈更安全

Lumen 所使用的 Stellar 共識協議 (Stellar Consensus Protocol) 比其他加密貨幣所使用的演算法更安全，更快捷，更高效率。由 Bitcoin 等主流加密貨幣所使用的工作量證明 (Proof of Work) 演算法有著嚴重的滯後問題，需要較長時間確認交易，而且讓礦工爭奪開採權會浪費大量資源，同時理論上亦有51%攻擊的弱點(對社群較少用戶的區塊鏈是實質的威脅)。

其他去中心化的區塊鏈使用的共識協議 (Consensus Protocol) 演算法雖然較工作量證明演算法快，但仍然在安全上存有弱點，若出現太多惡意共識節點 (Consensus Nodes)，將會出現運作問題。

David Mazières 教授所研發的 Stellar 共識協議演算法則進一步加強去中心化，將共識節點分成若干組合，並以組合部分的資料作認證用途，並在認證交易後追加一條認證要求，要求共識節點認證共識節點已認證了某交易的這一個事實，將惡意共識節點排除在外，使 Stellar 在根本上不但較其他區塊鏈有效率和安全。

Stellar VS Ripple：商務客戶 vs 普羅大眾

由於兩者都以建立開放的支付平台為目標， Stellar 和 Ripple 非常相似，擁有差不多的元素和功能。然而兩者在客戶群和演算法上有着最根本的分別。他們各自搶佔的客戶群大為不同。  

Ripple 的潛在客戶為金融機構，致力推動跨國企業和其他機構利用 Ripple 轉賬，將 Ripple 的最終目標説成取代現有的 SWIFT 系統亦不為過； Stellar 的潛在客戶為普羅大眾，一直希望為落後地區和生活在水深火熱的人提供一個快速和可負擔的轉賬系統。

所以 Stellar 的業務遍布全球，包括美國等先進國家和尼日利亞/奈及利亞等發展中的非洲國家。另一個分野在於演算法， Ripple 使用的是共識協議， Stellar 使用的是 Stellar 共識協議。正如上文所言，Stellar 共識協議較 Ripple 更能避免惡意共識節點的攻擊。雖則兩者皆為競爭的開放支付平台，他們在使用的技術和潛在市場並不一樣。

Stellar 轉帳需要KYC 

在 Stellar 轉帳，不論是寄出款項或接收款項都要進行身份認證。雖然進行 KYC 有助阻止不法分子利用 Stellar 洗黑錢，但加密貨幣其中一個引以為傲的元素正是其匿名性，即使其他加密貨幣金融機構有提供 KYC 的選項以解放更多優惠，也容許客戶保持匿名繼續使用其服務。

XLM幣挖礦教學

目前支援 XLM 質押挖礦的地方不多，其中一個最主要的質押節點是幣安交易所。進入幣安網站並且登入後，點選右上角的錢包，在下拉的選項中找到礦池（Pool）。

然後，在搜尋欄的地方直接打上「XLM」，可以找到 XLM 的池子。最下方的那個就是我們要找的質押礦池，點選右方的「Transfer」將 XLM 代幣放入池子中。

最後，輸入希望質押的 XLM 數量在按下「Confirm」就可以開始質押挖礦了。

Lumen/XLM 的未來可能性：———成為落後國家的支付方案

正如其他加密貨幣般， Stellar 的潛力可期，尤其是 Stellar 致力創造一個低手續費，快速的支付平台，在落後國家急速發展，在長遠亦有可能取代現有的傳統支付平台。

不過這需要降低有關風險才有機會吸引更多人使用這個創新的支付平台，始終現時金融市場和大眾對加密貨幣的認識不深，要一時改變並不可能。

現時並非只有 Stellar 和 Ripple 在開拓支付平台這一個潛力無限的市場，其他 FinTech 也在推出不同支付平台創佔市場，區塊鏈和加密貨幣並非改善支付平台的唯一答案。面對 FinTech 的競爭， Stellar 要突圍而出也並非易事。

Stellar 的潛在風險

雖然 Stellar 的潛力可期，Stellar 亦有一定的風險，以下是 Stellar 至今常被外界懷疑的隱憂。

風險 1. Lumen 匯率波幅大

正正在於其匯率。正如其他加密貨幣， Lumen 的匯率波幅比傳統法幣大，用戶未必願意承擔這樣的風險。

雖然利用 Lumen 作為支付手續費和兌換不同幣種的媒介能保持公平，使所有用戶付出均等的成本，不會因法幣之間的兌換率而讓某地居民獲得優惠，加密貨幣的波幅仍嚇怕了一部分潛在用戶使用 Stellar 進行交易。

風險 2. 去中心化未竟完善

即使 Stellar 在設計上乃一個去中心化的區塊鏈，實際的操作上和管理他是一個中心化的區塊鏈。

首先，大部份工作記錄交易細節的共識節點由 Stellar 發展基金會管理維護，並非由 Stellar 社群主導。

2019年曾經發生過因為由 Stellar 發展基金會管理的共識節點大規模離線而中斷運作長達110分鐘的事件。雖然其後已經修復，是次事件揭露了 Stellar 其實不怎麼去中心化，日常營運仍然掌握在 Stellar 發展基金會手中。

另一樣 Stellar 為人垢病的要素是 Stellar 的支柱盡是受政府監管的金融機構，要將 Stellar 區塊鏈上的虛擬貨幣轉換成實體貨幣必須通過支柱的服務，此舉正好與去中心化社群所提倡的無中心機構監管的原則相反。所以各位在選擇使用 Stellar 時請緊記 Stellar 在運行上並不真正是個去中心化的區塊鏈。

總結：Stellar 提供支付解決方案 但未完全去中心化

Stellar 區塊鏈是個嶄新的開放式支付平台，潛力無限，但其實際操作絕對值得有興趣的投資者多加留意，並非如設計般完全去中心化。

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