穩定幣介紹，7種常見幣種：USDT／USDC／BUSD／DAI／TerraUSD／TUSD／PAX

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剛接觸加密貨幣除了 Bitcoin 與五花八門的 Altcoins 外，相信不少人都會聽過「穩定幣」（Stablecoins），這些幣的目標都是與美元（USD）等法幣（Fiat Currency）等掛勾，為加密貨幣市場中的投資者提供一個避風港，也成為了法幣進出與場外交易（OTC）的主要媒介，在不斷變化的加密貨幣市場中，穩定幣提供了相對的穩定性。

時至今日，市面上已有多款穩定幣，對剛接觸加密貨幣的投資者可能未必會了解各種穩定幣的分別與優劣，以下就會簡單介紹一下各種穩定幣和它們維持價格穩定的機制，希望這篇文章能幫助到各位讀者。

Tether（USDT）

https://tether.to/

最早與最多人使用的穩定幣，也是在所有交易所中有最多 Trading Pairs 的穩定幣。目前市值在眾多加密貨幣中排行第五，市場上有大約 650 億枚USDT流通。

為了確保一個 Tether 的價值總是與一美元的價值相同，對於每個發行的硬幣，Tether 的銀行賬戶中必須有相應價值的資產擔保。

最為人詬病的是，Tether 公司的管理層與 Bitfinex 交易所的創辦團隊有非常多成員是重疊的，而 USDT 過去也多次爆出醜聞，被人質疑銀行裡沒有相應的資產、悄悄更改網站上的條款、操控Bitcoin 價格等指控一直沒有止息，甚至一度鬧上美國紐約最高法院，而 Tether 法律總顧問 Stuart Hoegner 發出的宣誓書中提到，USDT 只有72％的美元儲備。

但由於 USDT 為穩定幣的元老，目前依然穩坐穩定幣的龍頭地位，因為 USDT 是最先推出於市場上的穩定幣，先行者優勢使得 USDT 仍然處於首位，不過 USDT 的市占率也已經下降的非常多，目前只有 54% 左右的市占率。

穩定幣特色：市值最大 流動量最高

目前依然市值最大，也是交易所中最多支援的穩定幣交易幣種，流通量最高。

 

USD Coin（USDC）

https://www.circle.com/en/usdc

USDC 是由交易所巨頭 Coinbase 與 金融機構巨擘 Goldman Sachs 旗下的 Circle 共同成立的合資企業 CENTER 聯盟所發行的美元穩定幣，而 Circle 是美國持有執照的金流服務商，由紐約州金融服務廳（NYDFS）監管， 有排名前五的會計師事務所Grant Thornton LLP 定期審核他們的銀行帳戶，每個月公開帳戶資訊令用戶安心。

在 Circle 上進行了 KYC 的用戶可以透過 Circle 的美國銀行帳號1:1以美元自由兌換USDC。

USDC 儲備金的透明與合規性令它比 USDT 更可靠，雖然它的市值比USDT小和在各大交易所上有著較少的幣種交易對。USDC 的市值在眾多加密貨幣中排行8，在市場總共有大約270億枚USDC流通。

穩定幣特色：受國家政府核可

目前市值第二大，由於 USDC 背後的價值是受到國家政府核可且有 1:1 的資產支持，因此也受到非常多 DeFi 協議的喜愛，許多 DeFi 協議的存入反而是只有 USDC 而沒有支援 USDT 的。

 

BinanceUSD（BUSD）

BUSD 是 Binance 透過 Paxos 公司發行的穩定幣，採取了同樣的監管措施保障 BUSD 的價值，是透明且合規的穩定幣。BUSD的市值在眾多加密貨幣中排行14，在市場總共有大約 120 億枚BUSD流通。

作為龍頭交易所，持有 BUSD 的最大好處當然就是可以在幣安交易所的各種活動以及幣安智能鏈上面的 DeFi 協議上使用，猶如在以太坊上的 DeFi 協議上持有 USDC  一般，以幣安交易所來說，用戶可以在 Binance Savings上享受比 USDT 更高的利息，同時也可以透過 BUSD 操作 Launchpool 等活動，

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穩定幣特色：受幣安交易所支持

由幣安交易所推出，目前 BUSD 為第三名的穩定幣，由於背後有幣安交易所支持， BUSD 也是相對穩定的穩定幣可以使用，不過也因為是幣安交易所推出的，因此在幣安與 BSC 生態之外，能夠使用 BUSD 的時機也會比較少。

 

DAI

https://makerdao.com/en/

DAI是去中心化的穩定幣，DAI 是透過 Maker 協議的超額擔保機制生成的，每一枚DAI的價值背後都有超額的ETH或者 ERC-20 代幣擔保，而這些抵押品（Collaterals）會被存放在智能合約（Smart Contracts）中。

舉例來說，$100 價值的 ETH 可以產生 66 枚DAI，而當 ETH 價格跌至某個水平時，你的「債務」可能會被清算，將智能合約上的ETH賣掉來確保沒有壞帳風險存在，DAI 的價值也因此受到保障。

將 DAI 存入智能合約的用戶可以享受 DAI Savings Rate 所帶來的利息（在上一篇文章介紹的Argent 錢包就有 DAI Savings Rate的功能），而 Maker（MKR）代幣持有人可以投票決定平台的主要決策和一些重要參數，如 DAI Savings Rate 的利率和 Stability Fee 的費用等。

穩定幣特色：備受DeFi協議歡迎

Dai 目前穩定幣排名第四，總共有 60億 Dai 於市場中流通，Dai 主要流通於 DeFi 市場中，與 USDC 並列為 DeFi 協議中最受歡迎的穩定幣。

 

TerraUSD UST

https://www.terra.money/

韓國區塊鏈公司 Terraform Labs 創建了 Terra 區塊鏈，而 Terra UST 為構建於 Terra 區塊鏈上的穩定幣，TerraUSD 是一種基於算法的穩定幣，其鑄造成本等於所鑄造的穩定資產的面值——爲了鑄造 1 個 TerraUSD，只需要燃燒價值 1 美元的儲備資產 ($LUNA)。

如此的鑄幣機制使得 TerraUSD 貨幣政策具有無限擴展性，可以幫助 UST 在更多的 DeFi 協議中充分發揮其潛力，解決了先前 Dai 在發行上所遇到的可擴展性問題，因為像是 Dai 這一類型的穩定幣，其鑄造成本大於所鑄造資產的面值。

穩定幣特色：由Terra系統代幣LUNA背書

UST 目前穩定幣排名第五，與其他穩定幣不同的是 UST 為算法穩定幣，背後並沒有 BTC、ETH 或者美元類似的支撐資產，而是由 Terra 的系統代幣 LUNA 進行背書。

UST 總共有 20億 UST 於市場中流通，UST 主要流通於 Terra 中，比較沒有辦法同時於其他鏈上的 DeFi 協議共同操作。

 

TrueUSD（TUSD）

https://www.trusttoken.com/

與USDC類似，由TrustToken公司發行，也是透明與合規的穩定幣，也採取了同樣的監管措施保障TUSD的價值，兌換機制也與USDC類似，TrustToken也發行了如TCAD、TAUD、THKD等以其他國家貨幣為基礎的穩定幣，但較少人採用。

TUSD的市值在眾多加密貨幣中排行76，在市場總共有大約13億枚TUSD流通。

穩定幣特色：由TrueUSD定期驗證

自TrueUSD推出起，母公司 TrustToken 就一直強調獨立驗證穩定幣的出處，以追求降低風險，對應各種大型投資者與小型私人投資者，兼顧穩定性與實用性。

 

Paxos Standard (PAX)

https://www.paxos.com/

與USDC類似，由 Paxos 公司發行，也是透明與合規的穩定幣，也採取了同樣的監管措施保障PAX的價值，兌換機制也與 USDC 類似。Paxos 公司也發行了與黃金價格掛勾的穩定幣 PAXG。

PAX 的市值在眾多加密貨幣中排行 96，在市場總共有大約 9 億枚PAX流通。

穩定幣特色：基於以太坊 ERC-20協議 受美國監管

是一種屬基於以太坊 ERC-20 協議發行的黃金穩定幣，由總部位於紐約的區塊鏈公司 Paxos 負責管理，受到美國政府的監管，定期進行公司財務審計。

不同穩定幣的作用整理

USDT： 透過不同平台的OTC（場外交易）來出入金（法幣 <-> 加密貨幣之間的主要兌換管道）、在各交易平台上交易USDT的 交易對。

PAX/ TUSD： 鎖定法幣價值、透過 Celsius Network、Crypto.com Earn或Compound 等DeFi應用來「收息」。

USDC、DAI：體驗或使用各種 DeFi 應用所只要使用的穩定幣。

BUSD： 使用Binance 相關理財產品收息、參與 Binance Launchpool 等活動、交易Binance上的BUSD 相關交易對。