貪婪指數跌破 11 月以來新低，現在會是最好的抄底時機嗎？ -0207 幣研週報

週報內容、市場新聞摘要 

• Berachain 於 2 月 6 日上線主網， $BERA FDV 37 億美金，市值在 L1 賽道第 20 名，TVL 排行第 10 名

• OlympusDAO 發布 OIP-175：Q5 Berachain 生態部署戰略

• MegaETH 推出「The Fluffle」社區輪 NFT 融資，估值 5.4 億美元

• Hyperliquid 開啟測試網合約清算功能，與 CEXs 不同，未來用戶可觸及 perpDEX 清算獎勵

• FTX 巴哈馬分公司的還款將於 2 月 18 日開始

• 美國 SEC 計畫縮減加密貨幣執法力度

• 過去 24 小時內加密市場清算金額創紀錄達 20 億美元，Bybit 執行長指出實際清算規模至少 80-100 億美元

• XRP 於 1 月 31 日面臨 10 億枚 $XRP 代幣解鎖

• Coinbase 獲得英國監管批准，將推出加密貨幣服務

• David Sacks：團隊內部正在評估比特幣儲備政策，認為 BTC 是值得儲存價值的資產

• 川普簽署行政命令成立「主權財富基金」，David Sacks 表示比特幣及其他加密貨幣將納入投資組合

• 美國國會成立加密貨幣特別工作小組

• Ondo Finance 推出 Global Market，並發行 Ondo Chain，將美股傳統金融服務如股票、債券、ETF、衍生品交易等拓展至鏈上，進一步結合 DeFi x TraFi

• $PAIN 迷因幣預售融資 18.6 萬顆 $SOL，高達 3,700 萬美金，為 $SLERF 三倍，官方宣佈將退還 80% 資金，創退款規模紀錄

• Solayer $LAYER 將於 2 月 11 日 TGE

• Story Protocol $IP 將於 2 月 7 日晚上 8 點上線 Bybit 永續合約

• 灰度 2025 第一季代幣清單新增：HYPE, VIRTUAL, ENA, JUP, JTO, GRASS

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大盤走勢

圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView

• NQH2025: +2.57%

• US2000: +1.12%

• ESH2025: +0.83%

• TOTAL3: -2.79%

• TOTAL: -9.23%

• OTHERS: -18.50%

大盤在週一遭遇強烈拋壓後回血，而後持續陰跌，貪婪與恐懼指數跌破 11 月以來新低。然而，市場目前未見明顯利好或利空的消息，短期漲跌難以預測，上下振幅大，此類行情較適合以基本面分析為主，採每日定投、或是 Long/Short 策略，埋伏中長期趨勢。

TOTAL 跌幅超越 TOTAL3，原因主要是 ETH 跌幅過大，尚未漲回原基準 

下殺期間 BTC Dominance 突破 62%，從過去一年趨勢來看，BTC 仍然是表現最好的 Beta 資產。

• Coinglass 貪婪與恐懼指數 44 中性（ -0 個百分點）

• CMC 恐懼與貪婪指數 35 恐懼（ -4 個百分點 ）

• BTC Dominance 61.62% （前 62.04% ）

2 月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）

• 美 ADP 小非農：2 月 5 日 21:15

• 美 NFP 非農就業、失業率：2 月 7 日 21:30

• 美 消費者物價指數 CPI：2 月 12 日 21:30

• 美 生產者物價指數 PPI：2 月 13 日 21:30

目前宏觀行情沒有明顯利好或利空的潛在消息，需要時刻關注川普政府的經濟及加密政策、數據方面主要關注通膨率指數：PPI、CPI

總體經濟 - 非農就業報告 NFP

Source: NFP | Investing

本次非農就業報告數據好壞參半，就業人數公布值 143K 低於 169K 預期，然而修正上一期就業人數 51K，失業率公布值 4.0% 低於預期 4.1%。數據發佈後，3 月降息機率從 16% 降至 8.5%。 

賽道與公鏈生態數據

Artemis 跨鏈數據

Source: https://app.artemis.xyz/flows

• Arbiturm +1.2 億； Ethereum -1.07 億
  數據上觀測到大量資金從主網回流 Arbitrum，主因為度過上週空頭行情之後，隨大盤復甦些許回流至 L2，由於 Arbitrum 在過去兩週資金流出最嚴重，反彈幅度也更大

• Base +0.94 億
  Base 基本面數據良好，然而在消息面部分，近期 fLaunch 上線並沒有觸發太大的討論熱度，Base 核心圈也因 VVV 陰謀集團事件受到批評，中長期來看需要關注 Coinbase 是否步上 Binance 後塵，同時積極埋伏其他高潛力 EVM 生態：Berachain、Hyperliquid、MegaETH、Monad 

DeFi Protocol 行情

漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）

Source: https://defillama.com/?minTvl=10000000&maxTvl=

 

TVL 漲幅榜 Top 7：

 

• Reti Pooling（3,566 萬美元，13 倍）是近期上線的 Algorand 質押收益協議，用戶質押 $ALGO 可獲取 Algorand 鏈的驗證收益。作為值得關注的美國幣之一，可以進一步觀察 $ALGO 、 $XRP 、 $XLM 的鏈上佈局。

• b14g（5,737 萬美元，376%）是由 CORE 團隊原生支持的 BTC 再質押協議，過去一週吸引 4,100 萬美元的 BTC 進駐。

 

Berachain：上線一天 TVL 突破 14 億美元（不計算 Boyco），穩坐第十大公鏈

• Royco Protocol（29.55 億美金，14 倍）是 Berachain 主網上線前預存款活動的支持協議，上線不到一週吸引近 9 億美元，質押將於 2 月 3 日早上 8 點結束。

• SatLayer（1.82 億美元，476%）是 BTC 再質押收益平台，受惠於 Berachain 主網上線，新認列 1.4 億美元 TVL，成為生態第四大 DeFi。

• Dolomite（4.01 億美元，302%）是借貸協議，受惠於 Berachain 主網上線，新認列 3.2 億 TVL，成為生態中第三大 DeFi

• Stargate Finance（10.71 億美金，152%）是知名跨鏈橋，近日與 Berachain 合作上線主網，大量資金透過 Stargate 跨鏈至 Berachain

• CIAN Protocol（9.53 億美元，57%）是 BTC 質押收益農場，在 Berachain Boyco 質押及昨日宣布上線主網時均有大量 BTC 質押流入。

統計錯誤：

• Basin Exchange（1,165 萬美元，87%）資料抓取異常

• Inception（1.01 億美元，212%）漲幅計算異常

• Tranchess（7,311 萬美元，193%）是活躍於 BNB Chain 及 Scroll 的質押積分協議，昨日流入近 2,000 萬美元的 $STONE，引發約 60% 漲幅，DeFiLlama 漲幅計算有誤。

• Clearpool（4,513 萬美元，133%）資料抓取異常

市場融資情形

Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising

 

融資榜 Top 5： 

• 🔥 Taproot Wizards（3,000 萬美元）是由知名 NFT Quantum Cats 發行團隊打造的比特幣 Ordinals 專案，該專案將利用新資金推動 OP_CAT 生態發展，強化比特幣智能合約功能。
  本輪融資由 Taproot Wizards 的早期支援者 Standard Crypto 領投，Cyberfund、Collider Ventures 等機構參與。 

• Reservoir（1400 萬美元）是跨鏈交易基礎設施，旗下產品包括跨鏈橋 Relay、Swap 和 NFT 基礎設施。由 Union Square Ventures 領投，參投包括Coinbase Ventures、Variant Fund、Delphi Digital 等

• Autonolas $OLAS（1,380 萬美元）號稱是 AI Agent 生態的 App Store，近期也宣布開啟 Olas Accelerator 計畫，將資助平台中開發者共 100 萬美元和 $OLAS 代幣獎勵，本輪由 1kx 領投，參投包括 Borderless Capital、Gnosis VC 等。

• Beamable（1,350 萬美元）是 DePIN 遊戲伺服器平台。由 Bitkraft Ventures 領投，參投包括 Solana 基金會、P2 Ventures 等

• The Game Company（1,000 萬美元）是遊戲基礎設施。

內容精選 - Crypto has changed

Crypto has changed.

I made most of my money last year buying stuff and holding for 6-12 months.

But that doesn't work anymore.

The longest you can hold something has gone from months to weeks.

Why?

Every new coin or project that is created challenges all of the existing…

— Lamboland (@Lamboland_) February 5, 2025

去年，賺最多錢的方法是買入潛力代幣並持有 6-12 個月，但這個策略現在已經行不通了。現在，你能持有一個幣種的最長時間，已經從「數月」縮短到「數週」。

為什麼會這樣？

因為每個新發行的幣種或專案，都是對現有幣種的挑戰。

舉個例子：

• 美國總統發行了一個 memecoin，吸引大量關注、增加市場的合法性，帶來許多新用戶進入加密貨幣市場。聽起來是個好消息，對吧？
  但除了 BTC、SOL 和 $TRUMP 之外的所有幣種都遭遇重挫。這代表那些原本看好市場的投資者，反而因為持有不處在熱度的幣種而虧損。

• Berachain 於 2 月 6 日上線，這是個好消息，對吧？
  但與 Berachain 競爭的 Abstract 生態系統幣價卻因此大跌，因為市場資金預期會流向 Berachain，而不是 Abstract

 

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所以現在該如何應對？

1. 接受現實：市場變了，這個趨勢不會逆轉，甚至只會加速。
   每年都會有更多新幣、新鏈、新專案湧現，不斷分散市場資金與注意力。

2. 調整策略：減少 Altcoin 持倉，增加 BTC 和穩定幣（stables）配置。
   我最近幾週已經大幅減少我的 Altcoin 長期持倉，目前只佔我投資組合的 5%。

3. 把焦點放在短線交易，而非長期投資 Altcoin。
   市場輪動速度快，不要成為最後一個還在相信某個項目的「Bag Holder」（被套牢的投資者）。

這個市場的風險/報酬比，已經不適合長期持有除了 BTC 以外的幣種。

 

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未來展望：牛市會全面爆發嗎？

誰知道呢？也許這篇文章發出後，Altcoin 會開始回升。但我認為幾乎不可能再出現像上個牛市一樣，所有幣種、NFT、區塊鏈生態同時上漲、齊創歷史新高的情況。

原因很簡單：現在每天都有新幣推出，它們不斷吸走市場的關注與資金，讓舊幣難以持續表現。

Crypto 已全面進入「快節奏輪動時代」，短線交易才是最好的生存策略

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