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去年加密貨幣和區塊鏈生態圈迎來大爆發,DeFi,GameFi和NFT 都獲得大量關注,更有傳統媒體稱2021年為 NFT元年。雖則以上種種無不帶領了加密貨幣生態圈在過去一年的發展,DAO亦值得各位的注意。
不論是區塊鏈遊戲或新發行的加密貨幣,大都以 DAO 的方式運作,勢成下一波幣圈的主流!今天就讓幣研講解甚麼是DAO。
DAO 的全名是 Decentralized Autonomous Organization ,即去中心化治理組織。
顧名思義,DAO 跟傳統組織中心化的架構相反,利用智能合約以去中心化的方式治理項目和管理生態圈,區塊鏈生態圈內的所有人都能夠參與決策,以「直接民主」方式經營。這種顛覆了傳統組織由上而下階級架構的組成方式,正是DAO 被稱為未來的組織模式的原因。
傳統的組織架構由上而下層層遞進,由少數的高層作決定,並交由下層執行。以註冊公司為例,擁有最高權力的是行政總裁,其次是部門主管和其下的普通員工。這種模式下往往由少數的人作決定,即使公司有內部規則作依據,並不見得上司永遠按照著規矩作決定。
DAO 的模式適用於不同範疇的組織架構當中,不論是 GameFi, DeFi或 NFT也可以使用DAO的模式營運。現時市場出現了不少不同類型的項目,都不約而同使用DAO的模式經營,亦打破了社會對商業營運和財產擁有權的固有想法,能夠更有效發揮群眾的力量。
DAO幣之所以值得投資並非單單因為近期受到市場追捧,而是其架構模式將加密貨幣和元宇宙所提倡的理念發揮至極致。
在DAO出現前的去中心化主要戰術技術層面,當中或多或少仍會有中心化的要素,例如有一個由治理幣持有人選出的委員會負責營運;而DAO將去中心化運用在營運和管理上,重現了直接民主,技術上容許成員直接決定未來的發展方向。若然閣下對傳統機構抱有懷疑,就必定要了解DAO。
DAO和其他去中心化區塊鏈治理幣最大的差別在於投票權。DAO和其他去中心化區塊鏈治理幣都容許持有人投票,參與大小事務的決策過程,大多DAO的成員都擁有同樣的投票權,一人一票;其他去中心化區塊鏈治理幣則按照持有比例分配投票權。
需知道大部分的創辦團隊都似有一定數量的治理幣,使他們在決策上仍保留了一定的影響力,而且這種的決策方式偏向了富裕階層,未必能夠好好反映普通投資者的需要。DAO幣在投票時限制了大戶的影響力,亦容許直接以多數決的方式投票,直接得多。
Aragon 是一個為DAO 提供基本服務的DAO,透過簡單易用的工具和多達六種的DAO模式樣本協助不同投資者創立和管理DAO。
作為DAO的龍頭,Aragon 已經協助建構超過1900個DAO,鎖定超過價值五億美元的資金。不論是新發行的加密貨幣或已推出市場的區塊鏈遊戲都以過渡至DAO的體系為目標,Aragon 未來發展潛力正好配合了現時的趨勢,其治理幣受到了不少的市場關注。
Flamingo 購買和處理 NFT 的整個過程都會以投票決定大小事務,包括購買哪一款NFT ,租借或出售旗下的NFT 等。Flamingo 的出現打破了藝術品單一擁有權的固有概念,利用集資的方式購買藝術品和收藏品,並將擁有權分散給投資者。Flamingo 的會員名副其實地擁有某些藝術品的一小部份。
Dora Factory 的母公司 DoraHacks 目標是推動黑客技術,是一個為DAO提供基礎服務的協議。任何人都可以使用其服務開設DAO,不過跟Aragon 不同,Dora Factory 並非只有數樣產品,而是容許開發人員隨意開發不同的工具,只要有DAO使用了其工具,開發人員便會獲得 Dora Factory 的治理幣 Dorayaki作獎勵。
DHedge上分別有公共和私有基金,任何人都可以在公共基金中提出任何的投資策略,但無法提取他人的資金。有興趣測試自己投資策略的讀者可以考慮參與DHedge的建設。
Pillar 主要以Discord作為溝通渠道,並使用Snapshot表決。Pillar 起初並非以DAO的形式運行,直至2020年才慢慢將權力由創辦人團隊和Pillar 基金 (Pillar Foundation)下放至Pillar DAO。要成為治理成員必須擁有最少10,000枚 PLR,以下筆之際計算則大約價值200美元,即使大眾亦可以跨過這度入場門檻。
Maker DAO是Defi 使用DAO的一個成功例子,亦是第一個提供去中心化穩定幣的金融機制,穩定幣 DAI 便是他們旗下的出品。
只要擁有MKR 便可參與交易政策的決定,包括更改借貸利率和抵押幣種等。Maker 早在2014年創立,比以太坊還早,DAI 作為第一款去中心化的穩定幣持續在市場佔有一定的比率,受到不少投資者的青睞。
BitDAO 就是一個DeFi和DAO的成功例子,集合成員的資金進行投資,利用較大的本金賺取更高的回報。投資中的每一步都會利用群眾投票決定,不論是選擇投資產品或買賣時機等。投資所賺取的收益將會按成員的決定分配以及投放在BitDAO生態圈的持續發展上。
Badger DAO 是一個利用 Aragon DAO 的工具所創立的 DeFi 項目,主力連接比特幣 BTC 和 DeFi,利用投資為成員創造收益。
雖然DAO 的發展蓬勃,不少區塊鏈項目亦逐漸向這個方向前進,DAO亦有一定的風險,在投資前務必有充分的了解。
2016年第一個DAO The DAO正式開始時被黑客盜取了超過價值5000萬美元的加密貨幣,即使最終以太坊利用硬分叉的方式取消了盜取的交易,亦引起了對DAO 安全性的憂慮。
當然,現時區塊鏈的技術日趨成熟,黑客入侵的事件亦有所減少。但DAO的決策需時,未如上而下的架構能夠快速應對技術問題。即使發現了安全漏洞,亦需要通過投票決定如何處理,無法完全應付突發的狀況。
一如上文所述,DAO的架構防止一人獨大,所有成員人人平等。然而這種去中心化的結構令溝通變得繁複,尤其是初建立的DAO。加密貨幣投資者較常利用 Discord , Telegram 等不同應用程式溝通,當DAO 還未建立出一套行之有效的溝通模式時,資訊或會比較混亂,或會出現低效率的溝通情況。
雖然DAO的前景非常吸引,但當中的實際操作亦會因應不同項目而有分別,並非所有DAO 都會迎來一帆風順的發展和機遇。
聲明:以上內容及觀點皆為參考且不構成投資建議,亦不代表每日幣研觀點和立場。投資者仍應自行決策,對投資者交易形成之直接間接損失作者將不承擔任何責任。
每日幣研
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