Yearn.Finance $YFI 是什麼？

如果去年有接觸過流動性挖礦的讀者想必對 Yearn Finance 不陌生，Yearn.finance 又稱 yEarn，是由一位來自南非的金融技術開發人員 Andre Cronje 在2020年初推出的一種基於以太坊的 DeFi 協議，致力於為用戶提供一個 ETH、穩定幣和其它代幣的高收益率聚合器。Andre 在發現不同DeFi應用提供的收益不一致後，受到啟發，創建了 Yearn.finance。

Yearn.finance 在發布後不久出現了漏洞，Andre 對協議進行了全面修改，為用戶提供了一套全新的產品。

Yearn.Finance 在上線之後可以說是對 DeFi 世界產生了不小的影響，YFI 代幣不僅一度超越比特幣，突破6萬美元，隨後 Andre 在 DeFi 領域中的貢獻及影響力也是一開始大家所沒有想到的。

Yearn 運作的核心概念

我們可以將 Yearn Finance 視為一個能最快捕捉最佳策略、節省手續費的工具，Yearn 創建了自動化的 DeFi 投資策略，旨在承受最小化風險的同時追求最大的回報。我們可以透過 Yearn 簡單地將資產存入用戶選擇的 Yearn 協議中累積收益，持有 yTokens 來獲得每個代幣池中基礎資產的份額，從而接觸複雜且動態的投資策略。

同時，實作這類型的收益策略機會成本是不高的，這是先前 Andre Cronje 曾經受到 Uncommon Core 主持人，Gauntlet 的創始人兼 CEO Tarun Chitra 訪問到 Yearn.Finance 的核心為何所提到，會創辦 Yearn.Finance 的初衷其實就是想要讓 DeFi 流動性挖礦這件事更有效率，不用每隔一段時間就去看每個協議的收益狀況或是查看哪個協議的年化報酬最高，自動將你的資產分配到不同低風險投資策略。

DeFi 可組合性的核心概念促成「貨幣樂高」的出現，同時解決了市場上資金效率不足的問題，如此自動化收益的模式，不僅可以減少掉為人詬病的「交易手續費」，同時整合不同的 DeFi 協議，放大市場上的可用資金。

Yearn 代幣 YFI 的特別之處

YFI 代幣本身沒有價值，只是系統內集體決策的工具

在 Yearn.Finance 推出之際，Andre 其實強調「YFI 代幣本身沒有價值。只是系統內集體決策的工具」非常多次，他只要埋首於開發，不斷地推出新產品，而其他的策略提案則交給行業內最聰明的人一起參與，透過作為治理代幣的 YFI 代幣投票選出能夠實際採納的策略，共同推進整個專案的進程。由於 DeFi 領域是一個變動極快的世界，Yearn 也需要演化，藉此找到最佳化的策略以及開發方向。

YFI 代幣的「公平發行 - Fair Launch」機制

隨著 Yearn.Finance 協議的發展，Andre Cronje 後來以“公平發行”的機制發行了 YFI代幣，從而放棄了對此專案的控制權，將決策權與控制權退還給社群，與廣大的社群用戶一起推動項目的發展，享受其產品的回報。

“公平發行”自始被認為是最去中心化的代幣分配機制，引起了非常多項目的效仿如 BadgerDAO、Sushiswap  等知名 DeFi 項目以及近半年非常火熱的 Dogecoin，就連加密貨幣之王比特幣也都是用「Fair Launch」的機制透過最公平的方式將代幣發放給早期參與網路運作的貢獻者。

先前加密貨幣研究機構 Messari 也釋出一項數據，「Fair Launch」機制發行的代幣於同一期間內的價格表現遠勝於其他機制發行的加密貨幣，這一個比較結果適用於排名前 1,000 的加密貨幣資產以及基於以太坊的加密貨幣。

由於 Andre Cronje 和其他早期的 Yearn 開發者在建立平台時並沒有收到任何代幣。相反地，YFI 代幣和 Yearn.Finance 協議的所有權是透明公開地分配給參與的所有人——沒有人受到特殊待遇。可以說 Yearn.Finance 的發布成為了去中心化組織（DAO）及 DeFi 代幣激勵措施有效性的一場大型社會實驗。

YFI 代幣最初分發給任何願意將代幣存入指定流動性池的人作為收益獎勵。經過一周的耕種（yield farming）之後，YFI 持有者決定停止發放 30,000 個代幣，也就是最大總量就是 30,000 YFI。這意味著 YFI 代幣將不再被生產於市場中，獲得更多 YFI 代幣的唯一方法是在公開市場中購買它們，不過當然也有一些社群成員不滿意這樣的做法，對此決定不滿意的一部分族群對YFI 進行了分叉，創建了 DFI.money(YFII） 這個項目。

透過早期投票停止新的代幣發放，Yearn 的社群將協議的所有權鞏固在更少的人手中，從而創建了一個高度集中的早期採用者社群。該社群積極努力擴大 Yearn 的 DeFi 產品並推廣該項目的相對優勢，於是 YFI 代幣從原本於 Balancer 上發行的 3美金在推出僅一個半月後就達到了超過 10 億美元的總市值，代幣價值一度超越 4萬美金，甚至於2021年五月時超越了比特幣，價格最高來到 82,000 美金。

如何透過 Yearn.Finance 進行流動性挖礦

先介紹一開始用戶是如何透過 Yearn.Finance 進行流動性挖礦的

1. 用戶將穩定幣（USDT、USDC、DAI 等等）存入協議中，獲得像是 yUSDT、yUSDC、yTUSD、yDAI 等代幣，統稱為 yToken

2. 接著在 Curve 的 ypool 中存入穩定幣轉換為 yToken ->  yCRV

3. 質押 yCRV後可以挖 yearn.finance 治理代幣 YFI 代幣。

而  Yearn.Finance 發展至今不僅網站經過了一次重大改版，就連所以提供的挖礦池也新增了不少選項，我們可以在網站上看到每個池子的詳細資訊如

• Fees：費用使用版本

• Holdings：當前擁有佔有多少份額

• Net APY：當前利率

• Value Assets：池子資產總價值

• Availale to deposit：目前你所可以存放的資產份額
  
  

https://yearn.finance/

存放的方式皆大同小異，可以看到很多池的 LOGO 上面會有 curve 的圖案，那就表示我們需要先透過 Curve 提供流動性，拿到相對應的 LP 代幣之後再接著存放到 Yearn.Finance 上面賺取 $YFI 代幣

我們也可以在顯示利率的地方查看當前的獎勵是由哪些協議的獎勵所組成的

或者你也可以復古一下，使用原先版本的 Yearn.Finance

結論：DeFi 圈與 Andre Cronje 的愛恨情仇

四個月四個項目？ Andre Cronje 名聲大受影響

自推出 Yearn.Finance 之後，AC 聲勢不斷高漲，尤其 DeFi 界的比特幣 $YFI 的價格更是直起天際突破了6萬美元，不僅讓許多 DeFi 玩家都視 AC 為偶像，AC 在產品的開發速度上也是非常驚人，不滿足於 Yearn Finance 成品，隨後更陸續開發了3個項目，然而，故事並不是總是有快樂的結局，途中發生了許多事如被駭的 Eminence.finance （EMN），被早進場者大肆倒貨的 Liquidity Income（LBI），這些事件的發生也使 AC 的名聲受到了影響，風評也於市場上呈現兩極化。

https://defirate.com/eminence-emn-rug-pull/

積極併購 DeFi 協議，打造 YFI 宇宙

由於 DeFi 協議的可組合性，自從 Yearn Finance 創建以來，Andre Cronje 便不斷找尋可以讓項目的整體發展更全面，因此也帶動了 Yearn Finance 的宇宙擴張，於去年11月時的短短一週內先後與聚焦於穩定幣相關的流動性挖礦協議 Pickle Finance、加密錢包 Argent 、加密貨幣借貸平台 - 台灣麻吉大哥的項目 Cream Finance，DEX  龍頭之一 Sushiswap，以及  DeFi 保險協議 Cover Protocol 合併，各種類型的 DeFi  協議串接不僅橫向地提高了資金於每個 DeFi 協議的使用效率，同時也縱向的讓整體的 Yearn.Finance 宇宙更加強大，從聚合理財、借貸平台、保險甚至是 DEX（去中心化交易所），猶如正在打一場 DeFi 界的軍備競賽一般。

AC 對於 DeFi 圈來說無疑是一個非常具有影響力的人物，身兼強大的技術開發實力及領袖般的氣魄，對於 DeFi 整體發展做出的貢獻自然是不在話下，Andre Cronje 也於去年經 DeFi Prime 獲選為 2020年，年度最關鍵的 DeFi 建設者！

https://twitter.com/defiprime/status/1339230749166247936

隨著最近又推出了新項目 Fixed Forex，Andre Cronje 想要讓外匯貨幣能夠順利轉為鏈上的流動性，同時提供去中心化的法幣進出管道，可以看見 AC一直在致力於解決處於 DeFi 世界不同層面的痛點，也期待將來會有更多不一樣的火花出現。