NEW EVENT
最新活動
OKX
幣安
HOT ARTICLES
熱門文章
Featured Articles
專題精選
2023 / 8 月 14 日下午，知名加密貨幣資訊網站 Coingecko 發了一則推文，列出根據現貨交易量數據，2023 十大 DEX (去中心化交易所) 及其交易量占比。
幣研根據這則推文中及 Coingecko 網站中的資訊，簡單介紹這十間 DEX，並提供各自的官方 App 連結，DeFi 是加密貨幣中一個非常重要的領域，無論是最新的技術發展，或高額報酬的機會，都很常出現在 DeFi 領域，不管是想鑽研或投資加密貨幣，DeFi 都是不可錯過的賽道之一。
#1 DEX 之王，佔據超過六成交易量的 Uniswap
Uniswap 在 2018 年 11 月推出，部署在以太坊上，不再使用傳統交易所的訂單簿模式，創新的自動做市商 AMM 模式開啟了流動性挖礦熱潮，後來也出現許多模仿者，數年來不斷承受模仿者們的吸血鬼攻擊，但 Uniswap 至今依然是市佔第一的 DEX，持續研發改善流動性問題，推出了v2、v3、v4 版本，也隨著新公鏈生態的發展，在多鏈上都有部署 Uniswap DEX，目前部署在八條鏈上，不同版本、不同鏈支援的加密貨幣種類各自不同。
$UNI 是 Uniswap 的治理代幣，持有 $UNI 代幣可以發起提案與參與提案投票。
Uniswap App：https://app.uniswap.org/#/swap
延伸閱讀：
Uniswap 和它的 V3 版本是什麼？為什麼不同協議都構建於上？Gamma Protocol ｜Gamma Swap 介紹
一覽 DeFi Summer 老藍籌協議最新動向！Uniswap、Aave、MakerDAO、Curve
#2 穩定幣兌換龍頭交易所 Curve
Curve 也是使用 AMM 模式的 DEX，主要針對穩定幣 (Stablecoin) 交易，能提供比 Uniswap 更低的滑價，是穩定幣兌換的龍頭交易所。
在 2020 年時推出，一開始也是部署在以太坊，目前共部署在 12 條鏈上。
$CRV 是 Curve 原生治理代幣，Curve 的 Ve 治理模型，簡單說就是投票託管，透過鎖定 $CRV 愈長的時間能得到愈多 veCRV 幣，veCRV 不可流通與轉讓，只能透過鎖定 $CRV 而來，持有 veCRV 可以投票與分配協議部分收入。
後來也有愈來愈多 DeFi 協議使用同樣的 veToken 治理模型。
Curve App：https://curve.fi/#/ethereum/swap
延伸閱讀：
【Curve & Convex 治理及生態解構】代幣經濟學及治理模型的經典｜穩定幣交易所的王者
Curve 穩定幣 crvUSD 介紹｜LLAMMA 清算& 3 大特點提升去中心化穩定幣
#3 BSC 鏈上龍頭 DEX：Pancakeswap
Pancakeswap 是 BSC 鏈上最大的 DEX，BSC 是中心化龍頭交易所幣安開發的區塊鏈。Pancakeswap 也是 AMM 模式，一開始部署在 BSC，目前共部署在七條鏈上，不只現貨交易，也支援槓桿與合約交易。如果喜歡投資剛要上市的新幣種，Pancakeswap 交易所有參與新幣上市的 IFO (Initial Farm Offerings) 專區，初次使用需先完成個人檔案設定，之後透過平台代幣 $CAKE 參與，鎖定代幣得到購買額度，之後用 $CAKE 購買新幣。
$CAKE 是 Pancakeswap 的治理代幣，也能參與 IFO 以及收益耕種，質押然後得到其他加密貨幣作為收益。
Pancakeswap APP：https://pancakeswap.finance/swap
延伸閱讀：
幣安智能鏈是甚麼 (BSC)？與 BNB Chain / 幣安鏈有何關係？
#4 創新主動做市商 PMM 模式的 Dodo
和前述的幾家都不同，Dodo 不採用自動做市商 (AMM) 模式，採取自己獨創的主動做市商 (PMM) 模式，號稱在相同或更低流動性的情況下，可以提供更低的交易滑價。也推出不同的 IDO 模式 - 眾籌建池模式，對缺乏資金的早期項目而言更為友善。在 2020 年推出，一開始部署在以太坊，目前共部署在 5 條鏈上。
$DODO 是 Dodo 的治理代幣，後來推出 v2 治理模型，類似 Ve 模型，質押鎖定 $DODO 獲得 vDODO，可以參與提案、投票、手續費折扣、營收分紅等。
Dodo App：https://app.dodoex.io/
延伸閱讀：DODO 交易所介紹｜DODO 是什麼｜特色｜投資潛力｜簡易操作教學#5 多資產流動池的 AMM DEX：Balancer
Balancer 也是 AMM 模式的 DEX，一開始也是部署在以太坊，但它的 AMM 與 Uniswap 有些不同，Balancer 的流動池可以自定義 (可建立私人池)，也可以有多種代幣 (最多 8 種)，而根據流動性挖礦的數學模型，池中代幣資產的價值比例會是固定常數，因此也可以透過 Balancer 來做到投資組合管理，組合出自己的指數基金。
原始 AMM 的數學模型是 X*Y = K，兩種幣的數量乘積為固定常數；Balancer AMM 的數學模型則是 Xw1*Yw2*Zw3*… = K，池中可以有兩種以上代幣，每種幣的池中比例可以自由設定，w 是各自在池中的比例，比例總和 = 1，每種幣數量比例次方的乘積為固定常數。
2020 年推出，目前部署在 7 條鏈上。
$BAL 是 Balancer 的治理代幣，之後引入了 Ve 治理模型，質押 $BAL 獲得 veBAL。
Balancer App：https://app.balancer.fi/#/
延伸閱讀：
Balancer 交易所介紹｜可自組 ETF 的 DEX｜特色｜投資潛力｜簡易操作教學#6 Polygon 鏈上龍頭 DEX：Quickswap
Quickswap 是 AMM 模式的 DEX，2021 年推出，一開始部署在 Polygon 鏈，Polygon 是首個以太坊 layer 2 解決方案聚合器，目前是 TVL 排名第五大的公鏈。
Quickswap 目前部署在三條鏈上，都是 Polygon 相關的鏈。現貨交易之外，最近開始支援槓桿與合約交易。
$QUICK 是 Quickswap 的治理代幣，持有者可以發起提案與投票。
Quickswap App：https://quickswap.exchange/#/
延伸閱讀：
MATIC 幣介紹｜ Polygon 生態大爆發，投資、發展前景剖析｜購買教學
Polygon 2.0 全新空投機會！ zkEVM 任務 Saga 教學！新手攻略
#7 Solana 鏈上的流動性聚合器：Jupiter
Solana 是目前 TVL 排名第九大公鏈，聚合器是另外一種 DEX 類型，不同於 AMM 模式需要建立流動池累積流動性，聚合器透過與其他 DEX 合作，使用智慧路由找到最佳成交路徑、最優成交價格。Jupiter 是 Solana 上的聚合器 DEX，於 2021 年推出。
目前 Jupiter DEX 並沒有發幣。
Jupiter App：https://jup.ag/
延伸閱讀：
Solana 是什麼？SOL 幣介紹與投資機會，2023 最新發展！
#8 可跨鏈兌換的 DEX：THORChain
THORChain 是 DEX 協議，也是一條 Layer 1 區塊鏈，2021 年推出，使用 Cosmos SDK 打造，屬於 Cosmos 生態的其中一員。其作用比較特別，屬於一種可以實現跨鏈的「流動性資金池」，以自動造市商 (AMM) 的方式執行，也被稱為是「跨鏈版Uniswap」。根據官網描述，目前支援 Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Cosmos Hub, Dogecoin, Bitcoin Cash, Litecoin 這幾條鏈上的特定資產交易。
$RUNE 是 THORChain 的原生代幣，具有多種功能，結算、治理、手續費、保障節點安全等。
THORChain 官網：https://thorchain.org/swap
延伸閱讀：
RUNE 幣｜THORChain 挑戰跨鏈換幣，主網上線帶動幣價
#9 作為 Uniswap 複製品誕生，創辦人被逼退，社區接手自治的 Sushi
Sushi 想打造有完整 DeFi 應用的生態系，其核心產品是 Sushiswap，在 2020 年推出，基本上可以理解為 Uniswap 的模仿品，也是個 AMM 模式的 DEX，目前部署在 11 條鏈上。
除了 Sushiswap 之外，也推出 Sushi Kashi 借貸平台、DAO 管理工具 Sushi Furo、更多樣化的流動性池 AMM 協議 Sushi Trident、IDO 工具 Miso … 等等。
$SUSHI 是 Sushi 的治理代幣，可以發起提案與投票，持有者也能享有部分手續費分潤。
Sushiswap App：https://www.sushi.com/swap
延伸閱讀：
【DeFi】SHUSI 幣 / Sushiswap 教學｜新版本 Trident 三大特色教學
#10 雪崩鏈上明星 DEX：TraderJoe
TraderJoe 也是 AMM 類型的 DEX，和 Uniswap 的集中流動性不同，TraderJoe 採取他們自行設計的流動性帳簿模型，2021 年推出，一開始部署在 Avalanche (雪崩) 鏈上，雪崩鏈是目前 TVL 排名第七的公鏈，特色是多鏈結構與更快的速度。目前 TraderJoe 共部署於 4 條鏈上，只提供現貨交易，路線圖中表示未來會推出槓桿與合約交易。
$JOE 是 TraderJoe 的治理代幣，持有者可以參與提案與投票，並能分得部分協議收入。隨著 TraderJoe 部署在更多鏈上，$JOE 也將成為多鏈代幣。
TraderJoe App：https://traderjoexyz.com/avalanche
延伸閱讀：
AVAX 幣介紹｜Avalanche 雪崩公鏈王者，2023 年更新盤點
【重症巴專欄】Platypus 治理權爭奪戰！Trader Joe 更新代幣助戰？
AVAX 生態明星交易所 Trader Joe 介紹｜流動性訂單簿｜交易零滑價去中心化交易所 DEX vs 中心化交易所 CEX，有什麼優缺點？
DEX 跟 CEX 特性剛好反過來，一方的優點往往就是對方的缺點，
CEX 優點：方便、好用 / DEX 缺點：不太方便、有點難用。
CEX 缺點：中心化，要背負平台風險 / DEX 優點：去中心化，風險自負。
DEX 透過加密貨幣錢包參與，自己掌管私鑰與控制權，更符合去中心化的精神，但保管助記詞私鑰很麻煩，一旦遺失就無法恢復，風險很高。操作介面也比較困難，每個錢包支援的鏈都有限，如果同時有不同鏈上的加密貨幣資產，有時就需要申辦多個錢包，跨鏈有點麻煩又有額外風險，不同鏈之間還需要切換也不太方便，會很需要懂得如何跨鏈管理自身的錢包資產。
這些缺點反過來就是中心化交易所 CEX 的優點，相對簡單，記好帳號密碼就可以登入使用，忘記密碼也能重新設定，沒有一丟失私鑰就全盤遺失的風險。相對來說 CEX 的操作介面也更直覺簡潔，交易方便快速，不用設定 gas 費，不需要多鏈切換或跨鏈轉帳。
而 DEX 的優點就是 CEX 的缺點，CEX 相當於把資產和權力交付給中心化單位，相對來說沒有那麼去中心化，如果 CEX 本身搞砸出事，平台倒閉也會讓用戶資產損失，交易所倒閉時有所聞，例如 2022 年時知名交易所 FTX 說倒就倒，有資產存放其中的目前依然在等待索賠進度。
雖然在 DEX 相對 CEX 比較風險自負，去中心化程度較高，平台風險較小，但依然必須要承擔部分平台風險，例如協議本身漏洞、團隊成員的不當行為影響等等。
針對這些缺點，彼此都在努力改善，CEX 透過儲備證明努力讓自己更公開透明，DEX 也持續改善使用介面，最新的技術讓加密錢包不再需要私鑰，可以社交恢復，多鏈跨鏈技術讓跨鏈操作愈來愈無縫。
參與 DeFi 必修課：學習使用加密貨幣錢包
和中心化交易所的註冊帳戶不同，現階段要使用去中心化交易所 (DEX)，參與去中心化金融 (DeFi)，必須先有加密貨幣錢包，對新手而言也確實需要花一點時間熟悉，以下是一些關於加密貨幣錢包的相關閱讀。
Gas 費是什麼？Gas Price、Gas Limit？Metamask 手動設定 Gas 教學
智能合約錢包將取代 Metamask？介紹以太坊抽象帳戶 (AA) 賽道的 5 個熱門項目！| ERC-4337
玩轉 DeFi 必備工具網站介紹：Etherscan、DeFiLlama、Debank 與其他
除了加密貨幣錢包必備之外，想透過 DeFi 投資獲利，可能還需要一些其他資訊輔助，例如鏈上數據、價格追蹤、投資組合管理等等，幣研精選整理了一些好用工具網站，以下是相關介紹文章：
Etherscan 是什麼？幣圈人最愛用的區塊鏈瀏覽器
Etherscan 為一種區塊鏈瀏覽器（Blockchain Explorer），最直觀的，我們可以在首頁看到各種有關以太坊區塊鏈上的數據，包含最新的以太坊出塊情形，最近產生的交易，以太坊價格，以及目前的 Gas fee 高低等等，是個時常會使用鏈上交易的幣圈玩家時常使用的一個工具網站。
幣圈必備網站｜DeFi 鏈上數據平台 DeFiLlama 入門教學與介紹
一句話說明 DeFiLlama 是什麼
DeFiLlama 是加密貨幣 DeFi (去中心化金融) 領域的鏈上數據平台，就像個 DeFi 數據儀錶板，一覽各種 DeFi 協議、鏈上數據，是想了解 DeFi 生態不可錯過的工具之一。
3分鐘學懂，最新 Debank 空投教學！同時分享如何簡單追蹤巨鯨去向，增加獲利機會
Debank 基本功能：查看鏈上資產、追蹤巨鯨錢包
Debank 是一個非常實用的鏈上資產儀表板，我們可以在網站上輸入錢包地址後查看自身總資產在不同鏈、不同 DeFi 協議的分佈情形，還可以透過 Debank 找尋 DeFi 當中的獲利機會，如果透過錢包簽署登入，就可以使用更多功能，包含查看資產價格變化，社交互動、追蹤巨鯨錢包等功能，非常實用，可以說是炒幣不可或缺的神器。
DeFi 工具介紹！DeFi 玩家交易必備提升 DeFi 投資交易體驗
三十種 DeFi 實用工具｜早一步抓到市場機會
每日幣研透過六大分類，包含「投資組合管理」、「鏈上數據追蹤」、「 web3 報告研究」、「 價格追蹤工具」、「 安全審計工具」、「 用戶資訊儀表板」、「代幣解鎖資訊」、 「產業融資消息」等主題來介紹共 30 種 DeFi 實用工具，妥善使用將能夠讓自己於加密貨幣投資市場中無往不利，早一步抓到市場機會。
DeFi 領域資訊太多又太快，想更即時掌握、有人可以交流討論？
歡迎加入每日幣研 Telegram 社群：
東東
加密貨幣愛好者 | 2017 入圈，認為區塊鏈是下個世代的網路，期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。
