本文重點：

• DWF Labs 業務範圍包括造市、風險投資以及場外交易等。

• DWF Labs 在市場行情不佳時持續投資，目前總共投資約 140 個加密項目。
  
  

引言

DWF Labs 在冷清的市況當中，以高頻率且豪擲資金投資加密項目而聞名，且項目被公布投資後，代幣短期價格往往有著暴漲暴跌的傾向，也導致了市場上的投資人對 Dwf Labs 又愛又恨。

DWF Labs 到底投資了哪些項目呢？

本文將會一同帶大家來揭開 DWF Labs 背後神秘的面紗！

DWF Labs 造市商是什麼｜介紹

DWF Labs 於 2022 年 9 月由 Web3 風險投資和造市商 Digital Wave Finance 正式推出，根據 DWF Labs 官網，他們將自己定位為「全球加密資產造市商以及多階段的 Web3 投資公司」，提供造市、場外交易以及風險投資等服務，並且在新加坡、瑞士、英屬維爾京群島、阿拉伯聯合大公國、韓國和香港設有辦公室。

不止如此，DWF 是全球最大的高頻加密貨幣交易商之一，合作夥伴包括 Binance、ByBit、KuCoin、OKX、Gate、Crypto.com 和 Huobi 等，在 40 多個頂級交易所進行現貨和衍生品市場交易。

DWF Labs 團隊成員

DWF Labs 目前員工人數約為 40 人，打開官網團隊成員頁面，可以看到各國不同的面孔，但亞洲人佔大多數，與辦公室接近一半設立在亞洲（新加坡、香港以及韓國）有關，也代表著 DWF Labs 發展方向以面向東方市場為主。

管理合夥人：Andrei Grachev

2014 年取得俄羅斯奧倫堡州立大學企業管理碩士學位，在 2015 年時進入俄羅斯電商公司 ulmart，並在 2017 年全職進入加密貨幣產業，並在 2018 時擔任火幣俄羅斯的執行長（CEO），隨後便在進入 DWF Labs（應為母公司 Digital Wave Finance），目前職位為管理合夥人。

DWF Labs 在市況不佳時仍勇於投資，一出手就是 1000 萬美元起跳，Andrei Grachev 在 2023.3.30 接受幣圈媒體 Coindesk 採訪時表示：「我們認為在熊市當中，是進行投資的最佳時機。」

合夥人：Heng Yu Lee

新加坡人，2013 年畢業於英國倫敦帝國學院資工系，第一份工作為 JPMorgan 的分析師，在英國待了不到一年隨後便回新加坡創業，創立多間公司，主要圍繞在數位金融、區塊鏈資安、智能合約審計等領域，在 2022 年 5 月加入 DWF Labs，成為合夥人。

熊市出手依然闊綽 - DWF Labs 近期投資組合一覽

2024 年 2 月更新，取自 Klaytn Foundation 治理論壇

 

DWF Labs 投資範圍相當廣泛，無特定主軸，包含中心化金融、 DAO 社群、數據分析工具、DeFi、生態系&服務、基礎設施、元宇宙、GameFi 以及 NFT，投資項目達 141 件，在如此慘澹的市況中相當驚人，更可以誇張的說，DWF Labs 幾乎買下了一部分的幣圈。

（下圖為 DWF Labs 投資項目一覽，更新日期 2023.08.15，資料來源：https://allinstation.com/dwf-labs-la-gi-dau-tu-noi-bat/)

 

下列分享近期 DWF Labs 的較知名投資項目。

Coin98：東南亞團隊打造的多鏈錢包

投資時間：2023.08.08

投資輪次：未揭露

投資金額：數百萬美元

Conflux Network：香港概念公鏈幣

投資時間：2023.06.28

投資輪次：未揭露

投資金額：1800 萬美元

Velo Labs：打造合規的金融生態系統

投資時間：2023.06.26

投資輪次：未揭露

投資金額：1000 萬美元

RSS3：Web3 訊息傳播協議

投資時間：2023.04.11

投資輪次：ICO

投資金額：1000 萬美元

CryptoGPT： AI 熱潮項目

投資時間：2023.04.10

投資輪次：A 輪

投資金額：1000 萬美元

資料來源：https://www.coincarp.com/investor/dwf-labs/

DWF 2024 新增投資組合：DeBox、Doubler、Ultiverse、Beoble、Prom、TokenFi、Orion Protocol、Obscuro、DeMR、Flash Protocol、Juice Finance、Nebula Revelation、AIET、GraphLinq、ALEX、NuLink、Camelot Protocol、Scallop、Tevaera、LazyBear、Gala Games

投資機構也定投？DWF 每個月投資五個項目，協助打造生態

DWF 在官方網站也提到，除了投資領域不設限，包含 GameFi、元宇宙、基礎設施之外，每個月平均投資 5 個項目，除了投資項目之外，DWF 也都會幫助投資的項目積極連結其他資源如智能合約審計、資金管理等幫助。



先前 DWF 便攜手 AWS 舉辦了專注於 TON 生態的 Hack-a-TON 黑客松活動，$TON 也成為了近兩個月幣價最亮眼的幣種之一。

同時我們在官方推特上也能看到 DWF 針對投資組合的近況更新

拆解 DWF 如何造市？透過鏈上足跡來分析

而根據先前 RootData 發布的 2023 年 web3 行業發展研究報告中內容指出，DWF Labs 主要投資已發幣且市場熱度不高的專案，其風格引發諸多爭議。 典型投資案例：EOS、Conflux、Mask Network、Synthetix、Fetch.ai 等幣，我們也提供過去幾個 DWF 造市的案例，看看他們是如何透過交易來進行造市（market making），同時吸引大量市場的關注

TokenFi - Memecoin Floki 推出的資產代幣化平台，為 RWA 賽道，56% 代幣將分配給 Floki 質押者

 

 

 

• 2023 年 11 月 1 號，DWF 分別於 Ethereum 主網、BNB chain 從 Floki 多簽錢包收到 6000 萬枚 $TOKEN，共 1.2 億枚（此時 $TOKEN 0.028 美元）
• 接著便於 11月3 號到 12 月 5 號之間轉入四筆共 4900萬枚之 $TOKEN 至 Bybit、Gate、Kucoin、MEXC 等四間交易所（均價為 0.05）
• BNB chain 上的最後一筆交易出現在3個月前，打入 Gate 700萬枚（均價 0.083）
• 接著便開始轉移以太坊主網的 $TOKEN 代幣，3月8日轉入 Gate 2000萬枚（均價 0.09）
• 3 月 25 日轉移 700 萬枚（均價 0.164 ）
• 近期從 5月 17 日開始算起 2 週內共轉移 1800 萬枚 $TOKEN（均價為 0.15） 

DWF 鏈上仍有 1400 萬枚 $TOKEN，這 6 個月內僅賣出 7200萬枚 $TOKEN 便取得 6200 萬美元，鏈上仍有價值 210 萬美元的 $TOKEN（ 1467 萬枚 ）

$Jasmy - 別稱為日本比特幣， 欲透過邊緣計算和數據存儲在 IPFS（一種去中心化存儲網路）上來打造中心化的儲存方式

 

 

 

• 第一筆交易出現在 2023 年 11月，DWF 錢包收到 7億枚 $JASMY（均價為 0.0042）
• 2024 年 2 月 21 日 DWF 向 Binance 轉入 3.16 億枚 $JASMY（均價為 0.0154）
• 2024 年 4 月 12 日 DWF 向 Binance 轉入 1億枚 $JASMY（均價為 0.0243）

 

在最新的一筆於 Gala 的投資中，DWF 透過幣安從團隊取得價值為 117 萬美金的 $GALA 共 2800 萬枚，其他鏈上持有的代幣，按照持有價值分別為 $ORBS $DEXE $TRADE $LIT $AXL 等代幣，可持續關注。

 

 

 

還想知道哪些代幣是 DWF 做市的代幣？可以直接查看這一個合集

透過 RootData 我們可以更直覺了解與不同投資機構、造市商有關聯的代幣有哪些，更好捕捉他們未來的動向以及作為自身的投資參考資訊

打造交易全版圖 - DWF 再推出 OTC 交易市場

什麼是場外交易 OTC？（Over-the-counter），顧名思義就是執行「不在交易所」的交易行為，有許多投資機構、項目方時常會透過此方式進行籌碼互換的動作。DWF Labs 於 2 月初與 Fireblocks 和 Talos 攜手推出機構級 OTC 交易平台 Liquid Markets，除了能進行 24 小時的交易之外，還能夠為機構級量身定制合適的代幣交易、流動性提供方案，也增強了自身業務能力。

DWF Labs 過往爭議

管理合夥人 Andrei Grachev 遭踢爆為詐騙慣犯

在 2019 年時，俄羅斯最大的加密媒體 ForkLog 報導，當時 Andrei Grachev 為 40 億美元規模加密龐氏騙局維卡幣（OneCoin）的幫兇之一，當時他作為俄羅斯火幣的執行長，希望 OneCoin 「獨家」在俄羅斯火幣上架，有進行詐欺之嫌。

Grachev 也涉及在另一個項目 Export.Online 詐騙，該項目旨在創建國際貿易區塊鏈平台。然而，該項目的ICO 遭到推遲，投資者在其中投入了資金，但未見回報。與他有業務往來的人表示，他的借款並未償還。

投資代幣價格暴漲暴跌，有操控市場之嫌

在 2023 年 8 月初，C98、YGG 以及 DODO 公布或 DWF Labs 投資之後，代幣價格走勢暴漲暴跌，高度波動容易造成散戶投資人鉅額損失。DWF Labs 身為風投機構與造市商兩種身份，不禁讓人懷疑有操控市場的嫌疑。

而我們在 DWF Labs 的官網中可以發現免責聲明：

「DWF OPTIONS LTD 是一家風險投資和自營交易公司，從事流動性提供、投資和持有衍生品部位。但是其不代表第三方或投資者或客戶從事加密貨幣資產或主權貨幣和衍生品的管理或託管。

此外 DWF OPTIONS LTD 未受任何監管機構授權、豁免或監管。目前正在接受監管審查，但目前沒有任何許可或監管授權。與 DWF OPTIONS LTD 進行交易的任何對手方都不會受益於各種受監管實體計劃的保護。」

 

場外收購 CRV，卻又偷偷倒貨？

2023 年 8 月初，DeFi 基石 Curve 爆出創辦人面臨還款清算危機，若發生將對整體幣圈產生嚴重負面影響，Curve 只能透過場外交易 CRV 以保證自己不會被清算。

當時 DWF Labs 便以總價 500 萬美元，以每顆 0.4 美元的價格收購了 1250 萬顆的 CRV 幫助其創辦人度過難關，雙方更以口頭約定場外收購的 CRV 在六個月內不得賣出，以免在短期內對市場造成衝擊。

然而近期 DWF Labs 被發現將鏈上的 200 萬顆 CRV 代幣轉入幣安當中，不禁讓人懷疑是否要砸盤套現，對此情形管理合夥人 Andrei Grachev 發推回應：「現在賣掉也太蠢了吧，我不是為了要清算，而是用來交易，當計劃完成之後我會再把這些 CRV 轉回鏈上」

小結：幣圈裡可愛又迷人的反派角色？

對於 DWF Labs 的投資策略和行為，市場上存在意見分歧，有些人認為他們是加密貨幣市場的先驅和領航者，而有些人則認為他們的行為過於激進，可能對市場造成不穩定。不論如何，DWF Labs的每一步行動都深深地影響著幣圈，使他們成為了一個不可或缺的角色。

DWF Labs 可能是幣圈裡的「反派角色」，但他們的存在無疑為整個加密貨幣市場帶來了活力和刺激。未來DWF Labs 將如何發展、如何影響整體市場，都是值得我們繼續關注的話題。

延伸閱讀：

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參考資料：
https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/dwf-labs