這篇會為大家介紹技術分析中的基礎知識，以及為什麼自己會做技術分析，令大家有一些基本的認識，方便了解下一篇看盤工具 Trading View的介紹，也提及到如何用 Trading View 來幫助進行技術分析。

為什麼會選擇做技術分析

首先在學習難易度來說， 要理解技術分析的複雜程度其實較低，其核心理念是假設歷史會重複， 並且根據成交量、形態學作分析， 有點統計學的味道。 當然此番說話並沒有否定任何基本分析的意思，持有好的公司股票十分重要，有好的基本分析能力是進場的第一步，但進場的時機也是十分重要的。很多人以為買到好的公司長期持有就可以賺錢，後來才發現原來什麼都不管長期持有是不智的行為。

舉個例子， 上圖特斯拉 （TSLA） 作為電動車公司的巨頭，股價暴跌7成，可能很多人都預估不到，但有完好交易系統的人，就會做價格釋放不良訊號時，離場或減持展望，不致於最後虧錢離場。

技術分析的核心

- 了解歷史上行情的特徵，進行總結找出規律
- 了解當下市場的運作，解讀價格行為

市場上有大概率和小概率的事件，通常我們會按照大概率的方向進行操作，小概率的方向作為止損防守。只要行情出現大概率的走勢，我們就獲利。出現小概率的走勢，我們就止損。有些人會多次的參與嘗試小概率事件， 不斷止損，一旦獲利利潤就十分豐厚。不同的操作方法因個人喜好而定，更重要的是要有完整的交易系統以及正期望值。

交易系統與期望值

交易系統就是交易時的一套個人規則， 當中包含了正確的資金管理、分析技術以及風險控制。而實現正期望值就是交易系統的首要任務。

什麼是期望值 (Expected Value) 呢？就是「 我持續地按這個系統交易， 最終會得到什麼？」。

假如你的交易系統是**負期望值**，即是就算短期內你是賺錢的，長期也是虧損的。

假如你的交易系統是**正期望值**，即是就算短期內你是虧損的，長期也是賺錢的。

在網絡上有很多各路大神的交易系統，最重要的是合適自己。 有些交易系統回徹很大、 勝率很低等等， 但也有正的期望值，不過交易可能過程並不好受， 所以沒有最好的交易系統，只有最合適自己的交易系統。在找到一套系統後，不妨利用 TradingView 做一下回測，並以少部份的金錢親自實戰一下。

技術分析的常用名詞

網上有關技術分析的教學眾多，但對於剛接觸學習的人來說，要理解某些名詞可能要花費一點時間，所以在這裡為常見的名詞在一個簡單介紹， 令大家更易入手。

注意這並非是技術分析教學

K 線（Candlestick）

K線，又稱蠟燭圖，由四個價位組成，分別是開盤價、最高價、最低價、收盤價。一根K線的上影線、下影線則代表了最高價、最低價。 每根K線代表着資產價格在特定時間的走勢， 通常能夠反映市場的情緒及價格動能。

K 線可用於裸K線交易法，又稱為 Price Action（價格行為），由於過於複雜所以暫時不涵蓋在此文當中，有與趣的讀者可以搜尋「價格行為」了解更多。

Pinbar 

Pinbar 是一個帶有長上下引線的 K 線， 是一種很直觀的市場價格行為，通常我們會在水平關鍵位觀察這個形態。Pinbar 信號表示**一方力量先佔據優勢，後來反向力量佔據主導**，長上影線的Pinbar表示上方阻力較強，長下影線的pinbar表示下方支撐力較強。

一般來說，右邊的K線，吞噬左邊的 K 線效果最佳，意思即是價格的訊號更明顯。

吞噬形態 (Engulfing)

吞噬形態包含兩支K線，後一根K線 「吞噬」前一根 K線 的整個身體，而且兩根K線當中必須要有陰陽兩根線，後一根K線的實體柱務必要包含前一根K線的實體柱，即是後一根K線的開盤或者收盤價都要比前 K線 價格要高或者低。

上圖示範了看漲的吞噬形態，即是常說的破腳穿頭。這個吞噬形態提供了強烈的買入信號，表明買家正在湧入市場。我們一般只關注發生在水平關鍵位，驗證支撐或阻力時發生的吞噬。

十字星 (Doji Candlestick)

十字星同樣是一種 K線，其形態看起來就像是一個「十」的形狀。形態形成主要是因為該時段的開盤和收盤價幾乎相同， 意味着多空力量未有主導一方，所有十字星線到小級別看都是橫盤震盪（例如日線圖十字星就是 1小時圖的震盪）。

現時市場上有很多按照十字星而發展的交易策略，同於不同影線長度的十字星取了不同的名字，個人喜歡簡單一點叫所有開盤價和收盤價十分接近的K線為十字星。

趨勢線 (Trend Lines)

趨勢線通常有兩點或三點組成，一般而言具有具有支撐或阻力的作用， 並且表明現時價格的趨勢。

- 上升趨勢線：把兩個明顯向下的低點相連成一條直線
- 下降趨勢線：把兩個明顯向上的高點相連成一條直線

有兩點需要留意：

- 趨勢線可以是「K線實體」低點和低點或高點和高點連接而成，也可以是「K線影線」低點和低點或高點和高點連接而成，但不可以實體與影線連接
- 趨勢線不能夠穿破任何K線實體， 若然穿破就需要重新畫趨勢線

Credit：https://www.oanda.com/bvi-ft/lab-education/technical_analysis/qushitongdao/

支撑和阻力（Support & Resistance)

當價格處於一種無法突破的水平，就是一個區域。 無法向上突破就是阻力，無法向下突破就是支撐，由於很多交易者可能在同樣的水平進行觀察， 從而增加了在該價格水平的流動性和交易活動，最終令這些區域成為有效的支撐和阻力。

這些阻力支撐位通常被稱為關鍵位水平，通常價格突破阻力位向上升後，之前的阻力位就會成為支撐位， 反之亦然。

交易區間：

加密貨幣的走勢也不只是只有上升和下跌，有時會變成在特定價格範圍中浮動 (價格橫行)， 那個就是交易區間。區間一般是價格限制在支撐和阻力水準之間時形成， 一般的交易原則就是高空低多。

中線通常是一個很好的參考點， 保守交易者可以從區間上下位置拿到中線就平部分倉位。

旗形形態 （Flag Pattern）：

旗形形態是一種價格表現出來的技術形態，在視覺上與旗幟十分相似。旗形形態又分為兩種：

- 牛市旗形 (Bullish Flag Pattern): 看漲， 代表大概率會升破通道， 延續上升趨勢，通常是下行通道
- 熊市旗形 (Bearish Flag Pattern): 看跌， 代表大概率會跌破通道， 延續下降趨勢，通常是上行通道

旗形形態並不需要是平行通道，也可以是楔形，或者不規則通道。例如下圖：

 

移動平均線 (Moving Average)

移動平均線是可以分析市場趨勢強弱的指標，是過去一段時間買賣方的平均買賣價格。基本用法是 當市場價格運行在均線上方時，代表實時價格高於過去的平均價格，是看漲信號； 當市場價格運行在均線下方時，則代表實時價格低於過去的平均價格，是看跌信號。

TradingView 移動平均線設定

用家能夠自行設定週期參數值，而參數值通常會根據交易者使用的週期來決定。一般而言，短期的話如5、14、15、21等，中期的話設定50、60、75等，長期者設定120、240 都是常見的參數值。144 日均線(144 MA，日K)，就是將過去(含最新) 144 天收盤價加總，除以 144。

簡單移動平均線 （SMA） 和 指數平均移動線 （EMA） 的分別

最簡單的示意圖就是龜兔賽跑：

EMA 相比於 SMA 對當前週期的價格波動有著更高的權重，所以EMA的更新會比SMA更快，也就是說 EMA 對價格的波動更加敏感，而 SMA 因為它在指定週期中的價格權重都是相等的所以更新更慢。 

因此，EMA 更適合用於日內超短線交易，SMA 更適合用於波段交易或者長期交易。

成交量加權平均價格曲線 - VWAP

VWAP 全名為 Volume-weighted average price，是一個根據交易價格和成交量而成的指標。它與 移動平均線 (Moving Average) 的不同之處是 VWAP 考慮了 成交量 的因素，即是考慮了在每個價格水平下交易的股票數量並將其顯示為一條平滑線。

最簡單的用法，就是如果價格在VWAP上方，則是看漲，相反如果價格跌破VWAP，則是看跌。

在Bybit上有很詳細的教學

結語：

這次為大家解釋了為何要做技術交易及其重要性，並且帶大家快速認識技術交易中常見的專有名詞。技術交易是一個非常複雜並且需要個人不斷嘗試的學習過程，很難以一篇文章完全覆蓋。有興趣再看下去的讀者希望能夠多分享這篇文章，筆者會再與大家分享交易的心理建設以及自己的交易系統。

 

參考資料：

https://www.pressplay.cc/project/FBCE1ADCAF5D124198F57767C90ECCBB/articles/CE3665982BCD4E5005C7404596F2201D

http://www.criss.school/post/25.html

https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20191025-6671.html

https://eggeggfifa.pixnet.net/blog/post/272226104-pin-bar%E4%BA%A4%E6%98%93%E7%AD%96%E7%95%A5%E2%80%94%E2%80%94pin-bar%E7%9A%84%E5%AE%9A%E7%BE%A9

https://zhuanlan.zhihu.com/p/98915186

相片資料：

[https://www.tradeforextrading.com/index.php/movingaverage/moving-average-strategy

https://www.babypips.com/learn/forex/sma-vs-ema

https://www.vectorstock.com/royalty-free-vector/support-and-resistance-level-flat-icon-vector-26345977

https://www.forex.com/en/education/education-themes/technical-analysis/bullish-and-bearish-flags/

https://www.dailyfx.com/education/technical-analysis-chart-patterns/pennant-pattern.html

https://rich01.com/what-is-k-bar-charts/

https://fbs.com/analytics/tips/pin-bar-trading-strategy-36693

https://learn.bybit.com/candlestick/how-to-use-bullish-engulfing-candle-to-trade-entries/

https://www.dailyfx.com/education/candlestick-patterns/types-of-doji.html

https://www.flowbank.com/en/learning-center/what-is-a-trend-line-top-trendline-trading-strategies

https://www.pressplay.cc/project/FBCE1ADCAF5D124198F57767C90ECCBB/articles/CE3665982BCD4E5005C7404596F2201D