為什麼我們需要穩定幣

目前的加密貨幣市場仍舊具有高波動性的特性，從去年年底開始，比特幣勢如破竹，一路衝破五萬、六萬大關，就在大家預期繼續爬升的同時，它卻在五月初大跌，回到三萬左右。這樣的高風險和不穩定性讓許多商家與民眾卻步，即使不少人樂意把它當成投資標的，鮮少有人願意拿它來當作日常生活和銀行帳戶使用的計價單位。為了解決這個問題，穩定幣開始出現在加密貨幣市場中。

穩定幣是什麼

穩定幣( 英文名: Stablecoin )是一種具有「錨定」屬性的加密貨幣，透過錨定某些資產或是電腦演算法的方式將加密貨幣的價值固定。在用法上有點類似傳統金融中的法幣，作爲不同加密貨幣之間的中介在加密貨幣市場中被廣泛運用。

由於穩定幣通常會固定在一個價格，因此常被用來作為加密貨幣市場的計價單位。再加上其波動性極低，因此不必擔心價值變動的問題，也有價值儲存的功能。此外，當兩個波動性高的加密貨幣做交易時，雙方在其價值常常難以達成共識，但是透過穩定幣作為媒介，不僅能夠協助雙方在價格上找到共識，也能減少交易時間與成本，更快速、更便宜的達成交易。

穩定幣的種類

1. 法幣儲備型

這類型的穩定幣發行方式與過去傳統金融機構發行貨幣的方式類似。由一個中心化的公司或機構來發行，並依據該公司所持有的法幣儲備來發行等值的穩定幣。這類型的穩定幣由於發行方式直觀，有多少錢發多少幣，而且直接與法幣掛鉤，所以也是目前市面上最流通的穩定幣種。只要該穩定幣所錨定的法幣依然穩定，該穩定幣也會一直保持穩定。

2. 超額抵押型

為了解決法幣儲備行穩定幣中心化的問題，而產生的另一種穩定幣。他的發行方式與法幣儲備行穩定幣類似，只不過法幣儲備型以法幣作為擔保，而超額抵押型加密貨幣作為擔保。然而，受到加密貨幣的高波動性影響，為了維持其價值，必須透過超額抵押的方式來避免滑價。

3. 演算法穩定幣

演算法穩定幣，又稱「算法穩定幣」透過一個寫好的演算法來維持穩定幣的價值，並且透過智能合約追蹤法幣與穩定幣之間的價差。如果高於法幣，則演算法會自動增加代幣發行量；如果價格低於法幣，則演算法會減少代幣發行量，使其升值。智能合約在這個去中心化的世界中扮演中央銀行的角色，負責穩定幣的發行量與價格維持。

穩定幣的風險

目前市面上流通的穩定幣依舊存在的風險，以法幣儲備型穩定幣來說，由於該種類穩定幣是由中心化的機構根據自身法幣儲備來發行，我們無法確定該機構是否真的持有等值的法幣儲備量，亦或是他其實已經有超發狀況產生。在超額抵押型穩定幣的部分，因為加密貨幣中就有其高波動性的特性，萬一抵押的加密貨幣在短時間內發生大暴跌，就會影響到穩定幣的價格。最後，演算法穩定幣雖然是理想中的穩定幣存在方式，困難的是，一個貨幣要受到大家的承認才會有其交易價值，演算法穩定幣在現階段由於高投機性，在市況不穩時，如果大量交易者退出其掛鉤的套利機制，又沒有足夠多的交易者願意購買代幣並將其推回其掛鉤價格，這種持續的脫鉤可能會促使更多交易者逃離，使代幣暴跌，並不能維持其價格穩定，所以也不能算是成功的穩定幣。

常見的穩定幣

1. USDT

USDT 是由美國 Tether 公司發行的穩定幣，屬於法幣儲備型，也是目前最流通、最多人使用的穩定幣，與美元1 : 1抵押。只不過由於該公司不願公開其審核報告，所以透明度令人質疑，也有不少穩定幣試圖取代 USDT，不過由於 Tether 極早進場，所以目前依舊是最流通的穩定幣，難以取代。

2. USDC

USDC 是由 Coinbase 和 Circle 公司開發，屬於法幣儲備型，錨定與美元 1 : 1。Circle 是高盛集團旗下的公司，持有執照且受到金融機構與法律的監管，因此透明度比 USDT 高。目前 USDC 也是除了 USDT 以外最流通的穩定幣。

3. DAI

DAI 是由一個名叫 MAKER DAO 的去中心化組織推出的穩定幣，錨定與美元 1 : 1，屬於超額抵押型。MAKER DAO 在以太坊上發佈智能合約，藉由抵押 ETH 來發行 DAI，並且透過調整抵押利率來維持與美元的匯率。

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如何利用穩定幣收取利息？

不管是想要利用 DeFi 操作，透過質押 USDC、USDT 或是 DAI 來進行收取利息，或是購買 CeDeFi （由交易平台推出的理財產品）的產品，現在市面上其實都有非常多的選擇

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聲明：以上內容及觀點皆為參考且不構成投資建議，亦不代表每日幣研觀點和立場。投資者仍應自行決策，對投資者交易形成之直接間接損失作者將不承擔任何責任。