Solana 下一個 Dex 王者？ 聚合全鏈 DeFi 的 Saros Finance 介紹！

日前 Solana 官方宣佈，主網已經可以穩定達成每秒處理 107,000 筆交易（TPS）的目標，成為首條實現這種規模吞吐量的公鏈，雖然這個消息在代幣價格上沒有明顯的反應，但這種性能上的突破，可能有機會讓 Solana 企業金融與 RWA 應用的競爭中重新站上最前線。

而在這樣似乎即將迎來大規模採用的時空環境下，有一個能夠靈活整合生態，讓項目能夠敏捷開發的 DeFi 的環境相當重要，而 Saros 就正在嘗試將分散的 DeFi 模組串連成一體化生態，成為 Solana 鏈上整合多項 DeFi 功能的單一金融入口。

這篇文章，就要來深入介紹 Saros 是什麼、Saros 的核心技術與產品特色、Saros 最新的 V2 更新內容、Saros 的團隊與融資背景，以及 $SAROS 代幣的經濟模型與潛力！

 

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什麼是 Saros：Solana 上的一站式 DeFi 入口

Saros，是建立在 Solana 區塊鏈上的 DeFi 平台，目標是成為「所有 DeFi 工具的入口」。Saros 將多種不同功能的金融工具整合在一起，讓用戶能在單一平台上進行資產交換、提供流動性和參與質押收益。

在傳統金融體系中，用戶要匯款、投資或借貸，必須仰賴銀行、券商等多個環節和管道，Saros 主打「Permissionless」，也就是無需經過第三方許可，不需要經過傳統金融開戶、審核和等待的繁瑣流程，任何人只要有錢包，就能直接參與，大幅降低金融使用門檻。

資本效率則是 Saros 的另一大優勢。透過 AMM 和即將推出的 CLMM/DLMM，Saros 讓流動性提供者能更精準地分配資產避免浪費，比固定範圍的系統更靈活，適合專業交易者。

Saros DLMM：Solana 上的新一代流動性引擎

在 DeFi 世界裡，流動性是市場能否正常運作的關鍵，中心化交易所仰賴訂單簿撮合交易，AMM 則用數學公式解決流動性問題，但 CEX 的門檻高且效率有限，傳統 AMM 又常有滑點過大的問題。Saros DLMM（Dynamic Liquidity Market Maker，動態流動性做市商）正是為了解決這些瓶頸而誕生。

DLMM 的核心在於流動性帳本（Liquidity Book） 技術。簡單來說，用戶提供的代幣不再平均分散，而是能集中在不同的價格區間，並隨市場波動自動調整。這代表同樣一筆資本，能帶來更深的掛單深度與更低的交易滑點。

舉例來說，假設某投資人認為 SOL 價格會在 150～180 美元之間震盪，他可以把流動性集中在這個區間，獲得更高的費用回報。

DLMM 也具備幾個重要特徵：

・資本效率：用更少的資金，創造更厚的市場深度。

・可組合性：任何協議或應用都能接入這些流動性，無需額外整合。

・即時上線：新資產從第一天起就能直接在 DLMM 中交易，沒有冗長的上市流程。

・抗波動設計：在市場劇烈波動時，DLMM 能自動調整與重平衡，保持市場穩定。

因此，DLMM 不僅能服務於現貨市場，也能延伸到借貸、穩定幣、RWA（現實世界資產）、外匯與衍生品等多種場景。隨著更多資產與應用接入 Saros DLMM，整個網路會形成「資產越多 → 流動性越深 → 交易體驗越佳 → LP 收益越高 → 吸引更多人提供流動性」的正向循環。

換句話說，DLMM 讓流動性從以往「零散的服務」升級為「共享的公共基礎設施」，真正成為 Solana 生態金融市場的驅動引擎。

 

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Saros 三大核心產品：Swap、Farm、Stake

Saros 最初由越南團隊開發，目的在於解決 Solana 生態的流動性碎片化問題，也就是因為鏈上的資金被分散到多個平台，導致交易體驗或者資金利用率不佳。

而目前的 Saros 正逐步拓展成更完整的產品線。最近推出的 Saros V2，除了交易功能之外，還加入了非託管錢包和支付整合。不只提升用戶體驗，也強化了 Saros 和 Solana 生態其他應用的互通性。

SarosSwap：高效換幣引擎

SarosSwap 是平台的基礎自動化做市商（AMM）模組，提供全價格範圍的流動性，確保即使在市場波動時，用戶也能順利交易。與此同時，用戶還可以輕鬆創建任何 SLP 標準代幣的流動性池，且無需額外費用，對開發者和小型項目相當友好。

每筆交易都會收取少量手續費，其中一部分分配給流動性提供者，另一部分進入 Saros 國庫作為獎勵。

SarosFarm：產生雙重回報的質押機制

SarosFarm 是 Saros 平台中專門為流動性提供者設計的收益機制。當使用者在 SarosSwap 建立或參與流動池後，會獲得 LP 代幣作為憑證，代表你在池子中佔有的比例。接著，你可以將這些 LP 代幣存入 SarosFarm，以獲取額外的獎勵。

這樣的設計有兩個好處：

・對投資者：提供者在獲得交易手續費分潤的同時，還能透過 Farm 獲得額外收益，等於資產的效益加乘。例如，你把 USDC 和 SOL 放進流動池，原本只靠交易費回饋，現在再存入 Farm，就能獲得 $SAROS 或其他代幣獎勵。

・對新專案：剛起步的項目可以利用 Farm 設立獎勵池，吸引用戶投入流動性，幫助代幣快速建立交易深度，解決初期的「流動性不足」問題。

更重要的是，SarosFarm 的使用流程設計得非常直觀，用戶不需要學習繁瑣的 DeFi 操作。即使是第一次接觸的投資者，也能輕鬆完成「存入－領取獎勵」的步驟。整體而言 SarosFarm 讓參與者能在支持生態發展的同時，獲得更多潛在報酬，形成專案與投資人雙贏的局面。

SarosStake：單一資產質押的穩健選擇

擔心流動性提供（LP）帶來的無常損失風險，卻仍然想透過質押產生額外收益？SarosStake 就是針對這個痛點而設計的產品。

不同於流動性池需要成對代幣，SarosStake 只需存入單一資產即可獲得平台提供的獎勵。讓投資人能在不承擔配對幣價波動風險的情況下，依然參與並獲得收益。

 

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Saros 核心團隊與融資背景

Saros 的研發與推動來自越南區塊鏈公司 Ninety Eight，Ninety Eight 同時也是知名錢包產品 Coin98 Labs 的開發團隊，定位並不只是單純的開發公司，而更像是一個跨越產品設計、系統工程與金融科技應用的「創新實驗室」，專注於 DeFi 基礎設施與用戶體驗的優化，把複雜的 DeFi 機制轉化為使用者容易理解與操作的產品。

Saros 融資狀況：來 Solana 官方和知名機構的支持

在資金方面，Saros 在 2024 年 1 月 完成一輪私募，獲得來自 Solana Ventures、Hashed、Spartan Group 和 Arche Fund 等知名機構 375 萬美元的資金。

主要用於產品迭代、協議審計、行銷推廣以及全球市場拓展，並進一步開發串聯整個 Solana 生態的 Saros Super App，引領整個生態往資本利用效率更高、使用者體驗更好的方向發展！

 

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$SAROS 代幣：功能與經濟模型

$SAROS 是 Saros 生態系統的原生代幣，是支撐平台運行與承載價值的重要單位：

・治理投票：$SAROS 持有者能參與 Saros 生態治理，針對協議升級、費用參數調整、資源分配以及生態拓展方向進行表決，確保決策過程公開透明並以社群利益為優先。

・平台支付：在 Saros 生態內的部分服務與操作可使用 $SAROS 作為支付媒介，包含高階功能或特定流動性工具。

・質押獎勵：使用者可將 $SAROS 代幣質押於協議中，不僅能確保平台的穩定性，也能獲得獎勵回報，鼓勵長期參與。

・生態獎勵：不論是流動性提供者、開發者，或參與 SarosFarm 與 SarosStake 的用戶，都能透過貢獻獲得 $SAROS，形成正向循環。

$SAROS 幣 Tokenomics：代幣經濟模型

$SAROS 代幣的 總供應量為 100 億顆，分配設計以「社群驅動」與「生態發展」為核心，具體規劃如下：

近期，官方也宣布將代幣的鎖定期限延長一年至 2026 年 1 月，同時啟動回購計畫，透過減少市場流通量來穩定代幣價格，某方面展現出對產品未來的決心和信心。

 

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筆者觀點

整體而言，可以看出 Saros 想做的不只是千篇一律的 DEX 或是單純的交易聚合器，而是 Solana 鏈上整合錢包、身份、流動性引擎的 DeFi 超級應用，試圖把不同項目、模組串成一個完整金融系統，成為 Solana 上的 DeFi 首選入口。

其中特別值得注意的是特殊的流動性技術，或許有望讓專業交易者有理由把更多資金移到 Saros，從這點來看，Saros 或許有望走出有別於 Raydium、Orca 等既有 DEX 的路線。

接下來值得關注的，會是 Saros 下一輪融資的規模與參與機構，以及融資規模帶來的後續空投預期，畢竟從過去 Solana 生態上的幾個 DeFi 協議來看，空投、交易量競賽是炒熱項目的關鍵做法！

 

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