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為什麼老幣圈推崇 Hold？
當年的比特幣 Holder 能賺多少？或以太幣 Holder 呢？
撰文當下 2023 / 10 / 24，太久遠以前的比特幣創世階段就不提，當時比特幣還太過冷門小眾，如果 Hold 比特幣十年會賺多少？
從 Coinmarketcap 的歷史數據，2013 / 10 / 24 時比特幣的價格為 $214.3 美金一顆，相較今天約 $33k 的幣價，Hold 十年比特幣的報酬率是 15,298%，約 153 倍。
比特幣十年 (2013 Oct. - 2023 Oct.) 價格走勢
十年還是太長，再說 2013 時比特幣確實也還沒有太多知名度，短一點五年呢？五年前的 2018，比特幣雖然還是不太普及，但已經算是全球知名的新興資產。
如果 Hold 比特幣五年，報酬率是 409%，約 4 倍。
比特幣五年 (2018 Oct. - 2023 Oct.) 價格走勢
假設是錯過了比特幣，但有幸 Hold 到二哥以太幣呢？以太幣創立至今還不到十年，在 Coinmarketcap 上最久遠只有 2015 年的數據，至今只有八年多，Hold 以太幣八年會是怎樣？
對比今日幣價，Hold 以太幣八年的報酬率是 328,971%，大約 3,289 倍。如果 Hold 五年，報酬率則是 773%，7 倍多。
單純從這兩個案例可以做出的簡單結論：
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如果早期就參與到好項目，會有非常驚人 (百倍千倍) 的報酬率
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晚一點才參與，報酬率會逐漸接近正常範圍 (數倍到十幾倍)，但跟投資傳統資產相比還是很可觀
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多數人都沒有交易天分，殺進殺出主動投資的成效往往還不如單純 Hold
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但要注意這有存活者偏差的問題，也有一些幣愈 hold 愈低價，就這樣消失了
幣圈兩大資訊網站 Coinmarketcap & Coingecko 上都有許多加密貨幣的歷史價格資訊，也可以上去查查如果 Hold 其他加密貨幣又會有怎樣的報酬率。
Hold 還是 Hodl？老幣圈人才懂的梗
下次如果在加密貨幣社群中，又看到有人打 Hodl，他很有可能不是打錯，這是個老幣圈人才懂的梗。
起因是 2013 年在某個比特幣論壇中的一則發文，一位喝醉的交易員發文抒發自己操作比特幣的心情，他說他喝了一點酒；也許是喝醉的關係，標題中他把 Holding 打成了 Hodling (但貼文裡沒打錯)。
這則歷史性的貼文現在還在網路上
從此以後，Hodl 就成為一個幣圈人才懂的梗，用來表示一種對比特幣的堅定信仰，願意長期持有不賣出的決心。
這種信仰後來也慢慢擴散到其他種加密貨幣上，幾乎每一種主流加密貨幣都有各自的信仰者，認為該加密貨幣的理念或技術可以改變世界，現在都還是非常早期階段，最好的投資方式就是買進並持有，Hodling！
看似暴賺，暴跌與各種壞消息之下你 Hold 的住嗎？
前幾大加密貨幣一個一個看下來，穩定幣除外，幾乎每一個都是只要 Hold 的住，幾年下來都有很驚人的報酬率，Hold = 買進持有，買進之後抱好就好，看似很簡單？
當比特幣 / 加密貨幣 Holder，看似簡單，事後看好像主要是運氣，但過程中其實會面對很多艱難險阻，直接看網路上的梗圖會更生動。
這張梗圖看過太多次，來源已不可考，它想傳遞的是：「你以為的」和「實際上的」總有很巨大的差距。人們以為 Hold 就是買進持有，平平順順的賺錢，但實際的 Hold 會面臨非常多難關，想讓人放棄的難關，能堅持到最後非常困難。
再看一次比特幣十年走勢 (2013 Oct. - 2023 Oct.) 對數圖：
許多人會覺得，大跌時還能 Hold 住很難，但大漲時要 Hold 住也不簡單，也許更難。如果在 2013 年就買入比特幣，幾個月內就大漲五倍，這時候會賣出獲利入袋還是繼續 Hold？
就算這次選擇了繼續 Hold，但接著下跌 80%，回到原點，接著又大漲幾十倍，這段過程中會有多少次想要賣掉的念頭？
幾乎每次大跌時都會伴隨著大量壞消息，比特幣被監管、被封殺、礦工出走、礦難 ... 每次都跌到看不到未來，接著卻又像坐雲霄飛車一樣，怎麼下去就怎麼上來，怎麼上來又怎麼下去，過程中會不會想乾脆趁高點獲利了結入袋為安？
依前面計算，Hold 比特幣十年有 150 倍報酬，但如果 10 倍的時候就賣掉？Hold 以太幣八年有 3200 倍報酬，如果 10 倍的時候就賣掉？那後面的一百倍一千倍都已經無關緊要了。
再看另外一張梗圖：
這張圖來自推特的一則推文，現已改名為 X
2018 比特幣先是崩盤，接著是長達兩年的漫長熊市，熊市之後迎來的不是曙光，而是 2020 / 3 月的再次崩盤，在 2020 / 03 / 12 那一天比特幣跌掉了將近一半，一度差點歸零，某間交易所甚至下檔已沒有任何買單，直接暫停交易，這個後來被稱為拔網路線的行為可能因此救了整個幣圈。
經歷了這一切還持續 Hold 的人，終於迎來接下來的牛市，比特幣再度創下歷史新高，在外人眼中就只是個運氣好買的早的人，過程中的各種糾結和堅持只有自己知道。
思考一下，你覺得大崩盤時還能 Hold 比較難？還是大漲翻幾十倍的時候還能繼續 Hold 比較難？
Hold vs 凹單，有什麼差別？
剛開始接觸投資投機交易領域的人，應該都會聽過這個詞：停損，有時候還會搭配停利這個詞一起出現。
買了但下跌出現帳面虧損，但始終不停損，不賣不算賠，通常來說這種行為會被稱為凹單，看起來 Hold 很像凹單，Holder 其實就是凹單仔？
行為上兩者其實很接近，都是堅持著部位不放手，差異在於心態。
有過交易或投資經驗的人，應該多少都能理解凹單的心情。不想承認自己錯誤，不想面對虧損，想讓它就維持在未實現虧損，不要變成已實現虧損，同時抱著一絲希望未來也許會漲回來，綜合起來凹單是一種逃避 + 僥倖的心理狀態。
凹單也是一種投資策略，但並不算是個好策略，風險很高，資金運用效率也不佳，通常是本金夠雄厚的人才能使用。
那 Hold 呢？以早期比特幣 Holder 來說，這跟平常的投資不太一樣，更像是一種信仰，人們相信比特幣終將改變世界、走進世界，成為世界中一個舉足輕重的存在，但目前世界還不夠認識它，在世界接受它之前必定會經過漫長的時間，必定會有各種波折起伏，綜合起來 Hold 是一種認定自己搶先發現了某個世界還沒發現的寶藏，堅定持有直到世界了解的那一天。
Hold 更像是一種信仰，而不是投資策略。
成為一個幣圈 Holder 的要素
舉另外一個波動更劇烈的加密貨幣為例：
項目名稱是 Cardano，在 2017 年由以太坊的八位共同創始人之一 Charles Hoskinson，離開以太坊後所創辦的權益證明（Proof of stake）公有區塊鏈，是非常老牌的 PoS 公鏈。
用它舉例是因為 Cardano 也是擁有非常多信仰者的項目，社群共識很強。
在 2018 - 2020 熊市期間，它自最高點算創下 -98% 的跌幅，帳面價值只剩下 2%，距離歸零已經不遠；但接著在一年半內上漲超過百倍，創下歷史新高。
面對這種程度的波動還想 Hold 住，心態之外有一個最重要的條件：
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閒錢參與
閒錢指的是至少一段時間，通常是幾年內用不到的錢；如果手上有一百萬，計畫一兩年內要拿來換新車或辦婚禮，這筆錢賠掉會卡住會影響人生規劃，那這筆錢就不算是閒錢。
下跌 98% 還能 Hold 住，它一定要是閒錢，不然迫於資金需求就非得停損賣出不可。
心態上要能 Hold 住也需要兩個條件：
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必須真的相信它
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最好有一群相互打氣的夥伴
信仰需要資訊與知識支持，不然只是盲目。項目的白皮書、創辦人與團隊成員的文章或演講、加密貨幣領域的發展趨勢、真實世界的狀態、項目實際發展進度 ... 等等，都需要確實了解和時時回顧。
必須清楚知道自己相信的東西是什麼，才能持續堅持相信它。
但長期一個人做功課研究很孤單，也一定會有很多的自我懷疑，最好能有一群一起研究的夥伴，相互分享資訊觀點，情感上也能相互支持打氣。
社群容易形成回聲室效應，而回聲室效應有助於 Hold。
歡迎加入每日幣研社群一起討論，帶你關注幣圈大小事：
前一百大比特幣巨鯨中有多少 Holder？
直接在 Google 搜尋「Bitcoin Holder」會出現這個網站：
這是一個呈現加密貨幣鏈上資訊的網站，搜尋結果這一頁呈現的是持有最多比特幣前一百名的地址清單。
前一百大地址中有許多是交易所的儲備地址，交易所如果有公開儲備狀況，錢包地址就是公開的，網頁中也會在已知地址加上標籤讓我們好辨認，目前持幣排名第一的就是標籤為幣安冷錢包的地址。
延伸閱讀：若想查看各交易所資產儲備狀況
｜Gecko Terminal 交易所資產儲備查詢
｜Certik Skynet 交易所資產儲備查詢
沒有加上標籤的就是匿名地址，地址的持有人身分未知，光看一下前十五大比特幣巨鯨，就能看到好幾個 Hold 多年從未賣出的比特幣 Holder。
前一百大比特幣巨鯨中，扣掉有打上標籤的地址，未知地址中從來沒有賣出紀錄的就有三十幾個，其中有不少持有超過數年，但這只統計的到地址數量，地址背後實際上是多少人無從得知。
地址點進去就能看到這個地址過去所有的交易紀錄和明細，區塊鏈公開透明的特性讓所有鏈上數據都一覽無遺，只要保持匿名，就可以在公開透明的情況下依然保有隱私。
東東觀點－如果接觸加密貨幣是為了投資，那別凹單；如果接觸加密貨幣是因為信仰，那可以當個 Holder
不要當凹單仔，但可以當 Holder。
看似矛盾但其實沒有，凹不凹單是交易策略問題，Hold or not 是信仰問題，差別在於心態和目的。
如果進幣圈是來交易的，買賣加密貨幣主要是交易賺錢，那除非是走本多終勝的路線，不然最好別凹單，該停損停損，該停利停利。
如果進幣圈是因為加密貨幣，因為認同去中心化的理念，認同某些項目想改變世界的願景和方式，也確實用閒錢參與，那可以當個 Holder，體驗圈外人體驗不到的驚心動魄。
總之絕對不要一開始明明為了交易進場，出現帳面虧損後開始凹單，卻說服自己是個 Holder 信仰者來合理化凹單的行為。
延伸閱讀：
加密貨幣必懂工具 CoinMarketCap 介紹｜ 幣價、漲跌趨勢、熱點板塊，15 大關鍵功能教學
東東
加密貨幣愛好者 | 2017 入圈，認為區塊鏈是下個世代的網路，期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。
