Dyson Finance介紹重點

• Dyson Finance 是新推出的 AMM 去中心化交易所

• 2023 / 10 / 25 上線於 Linea，2023 / 11 / 09 上線於 Polygon-zkEVM

• 治理代幣為 $DYSN，尚未上市，預計 2023 年底前會公布詳細代幣經濟模型

• 為散戶投資者打造的去中心化交易所，試圖改善散戶投資者的 AMM DEX 體驗

• 主要創新在於「使用鏈上雙幣理財 Dual Investment 提供流動性」與「動態自動做市 Dynamic AMM」

• 雙幣理財提供流動性：簡化操作、提供可預期的收益

• 動態自動做市 Dynamic AMM：針對套利者收取更高手續費，減少套利者與 MEV 攻擊的價值獲取，將這些利潤回饋分配給協議

• Dyson Finance 試圖打造更公平 / 更可預期 / 更簡單，對散戶投資者更友善的去中心化交易所

• 限期空投活動：目前有早期參與獎勵計畫到 2023 / 11 / 22，目前開啟第二輪積分活動

• Dyson Finance 簡易操作圖文教學

Dyson Finance 小檔案

 

交易所（DEX）名稱	Dyson Finance
幣種名稱：	$DYSN
所在公鏈	目前先鋒版上線在 Linea / Polygon-zkEVM 兩條鏈上
代幣市值排名：	CMC & Coingecko 尚未更新
$DYSN 代幣用途	尚未公開完整代幣模型，目前已知用途為治理代幣與獎勵代幣，根據官網路線圖預計於 2023 Q4 公布 $DYSN 代幣經濟模型
官方網站	https://dyson.finance/
官方推特	https://twitter.com/DysonFinance

Dyson Finance 是詐騙嗎？安全嗎？

Dyson Finance 2023 / 10 月才上線，撰文當下是 2023 / 11 月，還是非常新的項目，目前兩大資訊網站 Coinmarketcap / Coingecko 都尚未收錄，不過專門針對 DeFi 的資訊網站 DeFiLlama 站上已經有 Dyson Finance 的資訊。

https://defillama.com/protocol/dyson-finance

Dyson Finance 是創新的 AMM 去中心化交易所，才剛上線，還處在非常早期的階段，但它是真實存在的項目，不是詐騙，安全部分請確認一定要從正確官網連結使用。

Dyson Finance 官方網站：https://app.dyson.finance/dex

Dyson Finance 官方推特：https://twitter.com/DysonFinance

在合約安全性部分，根據官方網站顯示，Dyson Finance 的合約代碼已經經過 Dedabub 與 Decurity 兩間審計公司的審計。

什麼是 Dyson Finance

一句話簡單介紹 Dyson Finance：由台灣團隊打造，以創新機制提供更散戶投資友善的 AMM 去中心化交易所。

它依然算是常見的 AMM 去中心化交易所類型，但提出了幾點創新，更針對散戶投資者的痛點，最主要的兩點創新在於「使用鏈上雙幣理財 Dual Investment 提供流動性」與「動態自動做市 Dynamic AMM」。

散戶投資者參與 AMM 面臨的難題：資金運用效率不佳、無常損失過高、收益不可預期、操作難度高、套利與 MEV 搾取太多價值

• 針對資金運用效率不佳，例如 Uniswap V3 推出集中流動性的做法，將流動性更集中在特定價格區間，提升資金運用效率賺取更多手續費收益 (但也會承擔更大的無常損失)。

• 針對無常損失過高的部分，例如 DODO 推出主動做市商 (PMM) 的作法，透過預言機引入外部市場價格，可以單一幣種添加或提取流動性，大幅降低了無常損失。

但基本上還是有些問題無法解決，以集中流動性的做法來說，雖然提高了資金運用效率，但也大幅提高了操作難度，對小散戶投資者而言，很難把資金做出適當分配，同時還大幅度提高了無常損失，某種程度上這讓流動性挖礦變成更朝向專業投資者的投資工具。

以及不管是 AMM or PMM，都很難預期提供流動性、參與流動性挖礦的收益。市場中也有大量專業的套利交易者，或 MEV 攻擊，他們取走的利潤無法回饋到流動性提供者或協議社區上。

Dyson Finance 提供的兩大解決方案：雙幣理財 Dual Investment / 動態自動做市 Dynamic AMM

• 使用鏈上雙幣理財 Dual Investment 的方式提供流動性－獲得可預期的收益，雙幣理財是交易所常見的一種結構性產品，能提供可預期的到期報酬率，讓人們在提供流動性的當下就能預期未來會有多少收益。

• 動態自動做市 Dynamic AMM－針對不同交易收取不同的手續費率，能夠有效應對套利與 MEV，收取更高的手續費，一來能減少套利相關的交易，二來能將收取的手續費回饋給協議社群。

這些解決方案能讓使用 Dyson Finance 變的更公平 (不是專業投資者也能參與，利潤不會都被套利者取走)、更可預期 (可以預期投入流動性後會得到多少報酬) 、以及更簡單 (不需要規劃如何分配流動性在不同價格區間)。

Dyson Finance 有什麼特色

1. 使用鏈上雙幣理財，針對流動性提供者給予可預期的報酬

2. 動態 AMM 根據市況自動動態調整手續費率，減少套利者價值獲取，回饋更多收益於協議社區

3. 會員制度獎勵參與 & 協助推廣

使用鏈上雙幣理財 Dual Investment 提供流動性

選擇權要詳細說明頗為複雜，這裡不談原理，只說明具體會發生什麼事：

操作雙幣理財時，首先關鍵是哪兩種幣，接著會有到期日與執行價格，以圖中例子，雙幣是 ETH 和 USDC 兩種幣，執行價格為 $2000，年化報酬率 20%。

假設到期日是三天後，到期時看當時以太價格，會有兩種收益結算方式

• 若不到執行價格，ETH 低於目標價：沒事發生，以太幣還是以太幣，依據 20% 年畫報酬率計算收益發給你

• 如果到期時價格超過執行價格，根據選擇權的機制，依照執行價格 $2000 將以太幣賣出得到 USDC，報酬經計算後用 USDC 發放。

選擇權可以簡單理解為一種對賭，相互對賭是否會漲破或跌破執行價格，在這裡就是由 Dyson Finance 和我們對賭，賭金就是報酬，但到期時會用哪種幣結算則看當時市況。

進行雙幣理財的期間資產會鎖定，直到到期結算，這段期間就相當於提供流動性給流動性池，和一般的流動性挖礦一樣，只是報酬計算由雙幣理財的方式計算，以及必須等到到期後才能提取流動性。

參與雙幣理財相當於賣出賣權，賣出賣權會收取權利金，這個權利金就是報酬來源，所以收益能在交易當下就固定，能有可預期確定的收益，不可預期的是幣種，這必須等待到期時看是否要執行賣權才能確定。

對使用者而言，參與 Dyson Finance 雙幣理財跟一般流動性挖礦主要會有三點不同：

• 報酬率可預期：參與流動性挖礦時，除非是交易所額外給的流動性激勵，手續費收益部分通常不可預期

• 不可提前贖回：通常想贖回就贖回，但這是雙幣理財，必須等待到期結算，到期日有 1、3、7、30 天可自行選擇。

• 贖回時是一種幣，無法預測是哪種幣：傳統流動性挖礦無法單幣贖回，後來有些協議可以單幣贖回，可以自行選擇是兩種幣中的哪種幣，而 Dyson Finance 是雙幣理財，贖回時是哪種幣要等到期結算才能確定。

• 最重要的一點是：在每次操作時都會獲得 Dyson Finance 的原生代幣 $DYSN，現階段舉行的 Engagement Score System 將會釋放許多收益給早期參與者作為獎勵。

優勢：操作簡單 + 收益可預期，可以從此把流動性挖礦視為一種長期且可預期收益的理財工具。

Dynamic AMM 動態自動做市

跳過複雜的數學公式，直接具體說明這是什麼？會導致怎樣的結果？

動態 AMM 有兩個特性：

• 動態交易費率

• 不對稱性

交易手續費率預設為零，接著依據池中交易狀況動態調整，也能針對買方和賣方收取不同的手續費率，例如 ETH / USDC 池，若池中 ETH 數量愈來愈少，此時針對繼續賣出 ETH 的交易收取較高手續費。手續費依照市場情況動態調整，相較於固定的手續費率，能讓協議有更佳的賺錢能力。

也能針對套利者收取更高的手續費，舉例若某人在購買 ETH 後，短時間內迅速又將 ETH 以更高的價格賣回，系統判定這屬於套利的機率高，就會收取更高的手續費，這相當於協議會依據機制判斷套利行為，並透過收取較高手續費來跟套利者分享套利收益。

整體而言，動態 AMM 會提高套利與 MEV 的成本，會降低這類交易行為，也會增加協議能收取的手續費，提高協議的獲利能力，這些利潤部分會放回流動池中，提高流動池安全性，部分會以贊助獎勵的方式分配給會員。

空投機會｜限期活動：Engagement Score System

在 10 / 31 - 11 / 22 期間跟 Dyson Finance 協議互動，例如交易或是投資雙幣理財，都可以獲得積分，積分在之後會有對應的 $DYSN 代幣空投。

詳細活動說明可參閱官方部落格： Engagement Score System: Rewarding Loyal Dyson Finance Users

邀請會員機制與會員獎勵

成為會員的方式是透過邀請連結，一開始可以在 Dyson Finance 的社群中找到邀請碼；成為會員後，每個會員可以再邀請三個人，之後被邀請人若有將積分兌換 $DYSN 的行為時，邀請人也能享有額外積分獎勵。

其他會員權利包含質押 $DYSN 代幣參與治理、賺取積分、領取贊助獎勵等，詳細可參考官方說明文件。

此邀請制度將於 Dyson Finance 正式上線後重啟

Dyson Finance 三大優勢：更公平 / 更可預期 / 更簡單

• 更公平：套利者會被收取更高手續費，這些價值不會白白被吃豆腐，會再回饋回參與者與社區

• 更可預期：收益可預期，可以長期投入

• 更簡單：不需要設定複雜策略，不需要額外操作，就能得到可預期的報酬 & 更公平的環境

Dyson Finance 簡易操作教學

加密貨幣錢包是什麼？運作原理介紹

Metamask小狐狸錢包新手教學：如何申請／創建助記詞

如果已經有錢包了，首先來到 Dyson Finance 官網：https://dyson.finance/

目前上線在兩條鏈：Linea & Polygon zkEVM，選擇這次要使用哪一條鏈上的 DEX。

進入後右上角連接錢包：

如果第一次使用這兩條鏈，需要切換與新增網路，跟著錢包指示操作即可。

交易所才剛上線不久，目前還是先鋒版本，不算是正式版，能做的事情還不多。主要就兩件事：Swap (交易) 與 Invest (參與雙幣理財投入流動性)。

目前兩條鏈都只有一個池，ETH / USDC，Swap 也只能交易這兩種幣，Swap 是最基本 DeFi 操作就不做說明了，以下說明使用雙幣理財投入流動性的部分。

投入流動性是單幣投入，介面上預設是 Invest ETH，可以點選切換成使用 USDC 注入；接著選擇期間，有 1、3、7、30 天可選，依據不同期間會有不同的 APR，報酬率數字會跳動。

幣種和期間選好後，輸入要投入的數量，按下 Invest 即可，接著就是錢包確認，完成後可以在左邊選單的 Position 查看投入的部位狀態。

需要說明的是，這是雙幣理財的模式，也就是說根據我們選擇的期間，不能提前取回流動性！圖上顯示報酬率為 119.91%，這是年化報酬率，但因為投入的時間不到一年，這次實際的報酬率請看右邊有個 ROI，這才是這次投資預期會有的報酬率。

但報酬率是報酬率，是依哪種幣計算？到期時會拿到哪種幣？以這個池來說就是會拿到 ETH or USDC ，這得看到期時的價格，右邊顯示的標記價格為 2045.87，若到期時以太幣價格 > 2045.87，會收到的 USDC，若以太幣價格 < 2045.87，則會收到以太幣，收到幾顆幣也都能預先計算出來，報酬可預期 (只是依然不能預期會收到哪個幣)。

前段說明是用 Quick Mode 介面，網頁上方可選擇 Pro Mode，介面上更簡易直覺：

小結 – 持續創新的 DeFi，但朝向誰創新？

有些協議提供抗 MEV 的做法，需要做一些錢包設定，要對錢包做額外設定這件事，對於入門投資者而言又顯得太困難了。

對小散戶投資者來說，能有更高報酬率當然很好，能避免被套利吃豆腐當然很重要，但相對於太複雜的策略、太困難的操作，能不能有夠簡單，又能有可預期報酬率的工具？加密貨幣領域還在很早期，當然會持續的創新，但對誰創新？解決誰的痛點？是針對專業投資者創新？針對機構創新？還是針對小散戶投資者創新？

Dyson Finance 官方部落格中的自介：

About Dyson Finance

Dyson Finance 旨在通過 "為散戶投資者" 提供更具包容性、更有利可圖的體驗來重新定義 DeFi 格局。通過結合動態 AMM、雙幣投資和獨家會員計劃的優勢，戴森金融處於有利地位，可以吸引更多使用者成為流動性提供者並推進 DeFi 生態系統。