市場再度血崩，鎖定下週 FOMC -0311 幣研週報

本期重點整理

• 幣安敘事強勁，值得關注 BNB Chain 生態代幣及幣安上新活動，BNB wallet IDO 新幣 Bubblemaps 新幣 93M FDV

• Base 併購 Iron Fish $IRON，值得關注未來 Base 敘事是否賦能 $IRON

• BNB 生態 perp DEX KiloEx 下週 TGE，值得關注相關上新活動

• Berachain 仍為最活躍 DeFi 生態，迷因幣 $HENLO 賣壓逐漸消退

週報內容、市場新聞摘要 

• Maple Finance 與 ETF 發行商 Bitwise 合作，未來 Bitwise 將基於 Maple 發行 DeFi 信用市場基金，$SYRUP 短時暴漲約 40% 後隨大盤行情回跌

• RWA 項目 Backed 已上線代幣化 Coinbase 股票 $COIN，目前 $wbCOIN 可於 Aerodrome 交易。

• RWA 項目 Backed 獲得 S&P Global 官方特許，於 GNOSIS Chain 發行 SP500 ETF 代幣 $bCSPX

• Bithumb 宣布上線 $ELX，消息發布後 $ELX 短時最高上漲 77%

• Arbitrum 研發團隊 Offchain Labs 宣布啟動戰略性回購計畫，將在公開市場及其他交易下增持 $ARB

• Pudgy Penguins 社區公布規劃將 $PENGU 整合進 PudgyWorld 和 Abstract Chain 生態應用

• VanEck 在特拉華州註冊 Avalanche ETF

• Move 主網 Beta版本，消息宣布後 $MOVE 約上漲 10% 

• Bubblemaps $BMT 攜手 Binance Wallet 舉辦 PancakeSwap Launchpad 活動，值得關注開盤走勢是否與 $SHELL 相似。

• Strategy 提交招股書，擬發行 210 億美元優先股資金收購比特幣

• BNB Chain 上原生資產的永久流動性計劃第二輪已開始，本次計劃提供總額達 440 萬美元的資金池支持

• 以太坊在 Sepolia 測試網上的 Pectra 升級遭遇攻擊

• Bubblemap 甫 TGE 即上線 Binance Alpha

• Bubblemap $BMT ，鏈上開盤 FDV 8,000 萬美元，最高一度上漲 4.5 倍，目前 FDV 為 9,700 萬美元。

• NEAR 基金會母團隊 Nuffle Labs 更名為 MoreMarkets

• COINBASE 宣布將在美國推出 24 小時永久期貨（永續合約）$COIN

• Yzi Labs 投資的 Perp DEX KiloEx 宣布將於 3 月 17 日 TGE，近期聯合多個項目如 SoSoValue，dappOS，Vooi， UXUY， TrustaLabs， Coral Financ 推出 Galxe 活動

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Berachain 正式上線，歡迎加入社群探索更多生態 alpha

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大盤走勢

圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView

• US2000: -3.53%

• ESH2025: -3.47%

• NQH2025: -5.34%

• TOTAL: -8.61%

• TOTAL3: -9.17%

• OTHERS: -11.71%

美國白宮加密峰會期間沒有刺激市場的催化劑出現，短期可預期的潛在利好發酵結束，宏觀行情回到由總體經濟主導的利空行情。本週多數機構下修美國 Q1 經濟 GDP 預期 ，隨高通膨、高關稅、低降息機率逼近，市場中大部分多為潛在利空，值得關注關稅正式落地後的美國國內減稅政策。

• Coinglass 貪婪與恐懼指數 24 恐懼（ +9 個百分點）

• CMC 恐懼與貪婪指數 15 恐懼（ -9 個百分點 ）

• BTC Dominance 61.83% （前 60.94% ）

賽道與公鏈生態數據

跨鏈淨流入數據

Source: https://defillama.com/bridges

• Ethereum +0.91 億 ( 前 +2.49 億 )
  過去一週經歷大盤持續衰退，可以觀察到每次暴跌行情產生時，大量資金會流入以太坊主網，或也與主網借貸巨鯨補資金有關，後續可持續關注是否有流出至其他公鏈現象產生

• Bera +0.36 億
  Bera 近期的活動 Berapalooza Electric Boogaloo Part 2 ( 二月底於丹佛舉行的年度線下活動 ) 吸引了不少參與者，帶動資金進入其生態，同時 Berachain 近期成為 TVL 排行第六大的鏈。$oHENLO 行權時限已過，可關注空投賣壓結束之後 $HENLO 的有機走勢，目前市值 3,700 萬美元

• Noble +0.24 億
  Noble 是 Cosmos 生態的穩定幣協議應用鏈，近期上線高收益 $USDN 穩定幣協議，支持基礎年化 4.15%，最高年化 15.7% 收益率，快速達到 1,500 萬美金鑄造量。

DeFi Protocol 行情

漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）

Source: https://defillama.com/?minTvl=10000000&maxTvl=

 

TVL 漲幅榜 Top 10：

• YieldNest（1.03 億美金，362%）是 BNB 生態的 LRT 協議，近期與 Bsquared 合作並宣布即將發行 $ynBTCk，協議湧入 9,000 萬美元 $BTCB。

• 🔥 Angles（1,476 萬美元，235%）是 Sonic $S 生態上的 LST 協議，近期提供高額 APY $anS 收益，透過循環貸槓桿收益最高可達 150% APY，過去一週吸引 1,200 萬美元的 $S 流入。

• Sailor（3,648 萬美元，233%）為 Sei 生態上排名第二的 DEX 項目，近期共流入約 350 萬美元的 WBTC 及 USDC

• Timeless $Bunni （1,448 萬美元，102%）是活躍於以太坊主網、Arbtitrum、Base 的收益項目，近期基於 Uni v4 推出標榜 LP 收益極大化的 DEX Bunni V2 ，並獲得 DeFiLlama 新認列，本週將治理代幣 $LIT 改名為 $Bunni，流通市值 924 萬美金。

• BulbaSwap（3,222 萬美元，92%）為 Morph 生態上第一名的 DEX，近期流入共約 3,600 萬美金的 $sUSDe 和 $pumpBTC

• Arkis（1,158 萬美元，73%）是槓桿收益平台，近期流入約 300 萬美金的 USDC

• 🔥 【連續兩週】Kyo Finance（2,464 萬美元，71%）是 Soneium 生態上第一名的 DEX，近期因積分激勵吸引大量 $solvBTC 進駐，然而交易量極低。

 

統計異常

• Capyfi（1,217 萬美元，718%）統計異常

• Veda（22.32 億美金，312%）是許多 DeFi 綜合收益平台，合作項目包括 ether.fi 、Lombard 和 Mantle。近期 Veda 拓展至 Berachain，並與 Usual 合作推出 Bera x Usual 26% APY 收益池，值得關注後續是否推出其他高 APY 池。

• Quickswap（1.05 億美金，197%）是活躍於 Polygon 生態上，排名第四的 DEX，本次漲幅為 DeFiLlama 數據異常。

市場融資情形

Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising

 

融資榜 Top 8：

• 🔥DoubleZero（2,800 萬美元）正在建造全球私有光纖網絡，已向 Solana 驗證者開放測試網，並計劃擴展至更多公鏈，整合 Jump Crypto、RockawayX、Latitude 等機構的專用線路，目前估值達 4 億美元，由 Dragonfly 和 Multicoin Capital 領投。

• Validation Cloud（1,500 萬美元）是 Web3 專案開發基礎設施，提供 PoS 網絡連接、質押基礎架構及數據分析等服務，支持 Solana、Ethereum 等公鏈，True Global Ventures 領投 Blockchain Founders Fund 參投。

• August（1,000 萬美元） 是加密貨幣經紀商，主要客戶為對沖基金和家族辦公室合作

• Seismic（700 萬美元）是隱私公鏈，由 a16z crypto 領投，Polychain 參投。

• iAgent（300 萬美元）是 AI 驅動的游戲解決方案公司，double jump.tokyo Inc. 、 Alliance 等參投

• Iron Fish （併購）為專注隱私的 PoW 區塊鏈項目，其開發團隊被 Base 收購以研發隱私技術，旗下代幣 $IRON 在訊息推出當下短時暴漲近 50% 後隨大盤行情跌破上漲前價格。

延伸閱讀：隱私公鏈，ZK + POW 的隱私 Layer 1｜Ironfish 項目介紹

• parasol （併購）為遊戲開發平台，協助遊戲開發者無縫整合區塊鏈基礎設施，其開發團隊被 Sui 的初始開發商 Mysten Labs 收購，金額未揭露。

• 🔥Tensorplex Labs （戰略投資）為專注去中心化 AI 開發平台，打造 Dojo 整合人類智能訓練 AI 及 Backprop Finance 支援 Bittensor DeFi，其團隊被 YZi Labs 收購以加速 AI 與去中心化技術結合。

內容精選 - 穩定幣流通量創新高，有哪些值得埋伏的機會？

Source: https://x.com/DefiIgnas/status/1899063578604229112

1️⃣ 穩定幣供應量創歷史新高（ATH），兩年內成長 44%

• 穩定幣總供應量自 2019 年以來持續成長，近期已突破 2,000 億美元

• USDT 仍是主導性穩定幣，USDC 穩健成長，但未能超越 USDT

• $pyUSD、 $fdUSD 等新興穩定幣開始有佔比，但仍在早期階段

• 穩定幣新用途被市場看見，已超越過去僅有投資用途，未來可擴大至貿易結算、跨境支付等用途

• 川普欲在推動如美國穩定幣法案，若是成功將進一步擴大機構採用

2️⃣ 穩定幣在哪些公鏈上成長最快？

• Ethereum 仍是最大穩定幣承載公鏈，但市佔率下降。

• Tron 市佔率持續上升，顯示其在跨境支付和 USDT 流通方面的主導地位。

• Solana 在本輪牛市中表現強勁，TVL 和生態活躍度顯著提升。然而，生態穩定幣流通量相對遲緩，未能對應到生態資產上漲勢頭，穩定幣基礎設施與流動性仍有發展空間

• Base 成功使得 USDC 壟斷生態中穩定幣賽道，但沒有發幣計畫，可關注 Coinbase 股票 $COIN 或旗下穩定幣公司 Circle IPO 計畫

• BSC、Polygon、Arbitrum 等新興公鏈雖有增幅，但規模仍遠低於 ETH & TRON

3️⃣ $pyUSD 流通量變化：Solana vs Ethereum

• $pyUSD 主要部署在 ethereum，Solana 雖然雖關注度較高，但基本面數據仍落後

• 2024 年 8 月 Solana $pyUSD APY 高峰期時，$pyUSD 供應激增，但之後成長放緩

• 以太坊 $pyUSD 流通量持續穩定成長，顯示更強的基本面。

 

📌 關鍵點：

• 穩定幣流通量與 DeFi 收益率（APY）密切相關，高收益時會帶來短期成長，但長期趨勢仍由以太坊主導。

• 關注 DeFi 協議（AAVE, Curve, Maker, Ethena）如何受益於穩定幣成長，TVL 提升將推動治理代幣上漲

4️⃣ 可能的交易機會

1. 關注 TradFi 與穩定幣發行

• 美國銀行（Bank of America）, PayPal, Stripe, Visa 這類機構的進場時與哪些 DeFi 項目方合作。

• USDC 發行商 Circle IPO 可能有埋伏空間

2. 公鏈層面機會：

• ETH & SOL & TRON 仍是穩定幣流通的主力，可關注這些生態的穩定幣相關協議

• Base 雖目前無發行代幣，但穩定幣流通量提升可能利多 $COIN

3. DeFi 受益者：

• Aave, Curve, Maker, Ethena 等協議，隨著穩定幣 TVL 成長，手續費收入將增加。

• 需要留意 穩定幣流通量變化對 APY 的影響，避免短期激勵帶來的資金流出風險。

4. 跨鏈與基礎設施：

• LayerZero, Chainlink, Socket, Across 等協議，受益於穩定幣多鏈流通與跨鏈交易需求增加。