24/7 鏈上交易美股 Bitget x Ondo 推出 0 KYC 美股錢包！

無論是輝達或是特斯拉，都是近年大家耳熟能詳的熱門投資標的，但對非美國投資人來說，想要買進這些股票，往往得先開立跨境券商帳戶，或透過本地券商複委託下單。不僅流程繁瑣，還得面對換匯、稅務，以及交易時段受限等問題。換句話說，美股雖然是全球流動性最強、最有吸引力的金融市場，卻始終隔著一道必須跨越的高門檻。

然而，隨著區塊鏈技術與加密貨幣市場逐漸成熟，許多傳統金融長期無法解決的問題，似乎改在 Web3 世界找到了突破口。從 BlackRock 的美元基金代幣化突破 10 億美元，到 DeFi 平台 Swarm 將蘋果、特斯拉等股票上鏈，傳統金融資產似乎正以前所未有的速度湧入 Web3！

面對如此龐大的資金，市場上也正有產業領軍品牌如火如荼的打造基礎建設，透過合法託管與 Total-return 結構，讓美股變成可以 24/7 隨時交易、全球零門檻持有的鏈上資產，正式在加密貨幣市場和市值高達 60 兆美元的美股市場間，打造互通的橋樑。

如果你是美股投資人，代幣化美股有機會能夠替你大幅節省保管成本，同時提升資金的利用效率；如果你是加密貨幣投資者，現在可能正是你透過熟悉的錢包與穩定幣，開始配置美股資產的最佳時機！

 

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代幣化美股是什麼：解放 60 兆美元股市的流動潛力！

「代幣化美股」（Tokenized Stocks），是指以區塊鏈技術發行、錨定真實股票價值的數位代幣。這類資產通常會以基金的形式發行，由持有合規牌照的金融機構實際購入股票後發行等值代幣，讓用戶可以用加密貨幣直接購買、持有、甚至交易分割的股票單位。

簡單來說，就是把股票搬到鏈上，讓大家用買幣賣幣的方式來交易股票，你買的代幣就相當於股票的持有憑證！

這樣的設計，能夠突破兩大傳統金融一直為人詬病的門檻：

・交易時間限制：傳統美股只能在股票市場開盤的時段內交易，而代幣化資產可 24/7 在鏈上自由買賣。

・地域與帳戶限制：一般來說購買美股，用戶需要先開立美國的券商帳戶，或者開立本地的券商帳戶並用複委托的形式來購買美股。但代幣化股票讓投資人不必經過繁複 KYC，只要有一個自我託管錢包就能交易。

有趣的是，這類產品其實並非首見，在 2020 年（也就是上一輪週期）曾短暫登上 FTX、Binance 等交易所，但當時卻因嚴苛的監管環境和流動性問題逐漸被市場淘汰。不過，自從 2023 年開始，隨著美債殖利率飆升、穩定幣應用普及、RWA（真實世界資產）成為主流敘事，再加上加密貨幣 ETF 的核准上市與川普的各種對於加密貨幣合規和法制化的推波助瀾，代幣化美股重新獲得市場青睞。

根據 RWA.xyz 數據，目前整個代幣化股票賽道的市值約為 3.4 億美元，月交易量約 1.6 億美元，顯示市場正在快速成熟，尤其對比整個超過 62 兆美元的美股市場，未來成長的想像空間極大！

 

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Bitget Wallet × Ondo：為代幣化美股打造的最佳工具

不過，想要在鏈上交易和持有美股，最重要的就是確保交易平台的監管合規性和資產的可驗證性。

就像我們在購買和使用穩定幣的時候，會去關注穩定幣商是否如實抵押資產，以及劇烈震盪的時候會不會出現脫錨的情形。在鏈上買股前，也必須要確認交易平台是否真的實際持有等值股票，而不是買到實際上沒有價值空氣代幣。

Bitget Wallet 是由全球知名的加密貨幣交易所 Bitget 推出的非託管錢包，支援超過 130 條區塊鏈，整合跨鏈交易、NFT 管理、DeFi 聚合等多項功能。而 Bitget Wallet 這次與 RWA 龍頭之一的 Ondo Finance 合作，鎖定的正是代幣化美股這條賽道！

合法託管與合規結構

Ondo 已透過收購 SEC 註冊機構 Oasis Pro Markets，取得美國證券經紀商（Broker‑dealer）、替代交易系統（ATS）與過戶代理人（Transfer agent）等三重牌照，因此可以在合法架構下發行與流通代幣化股票。

所有可交易的代幣化股票都由託管機構 Ankura Trust Company 持有，而且「每日」進行審計報告，確保鏈上鏈下資產 1:1 等值。

Total‑return 結構設計

不同於早期鏈上股票僅反映股價，Ondo 發行的代幣採取 Total‑return tracker 模式，除了反映市價波動，也納入股息紅利，Total Return 機制會把股息自動再投入，讓代幣價格同時反映股價變動與分紅效果，用戶只要持有代幣，就能直接享有標的的全部回報，而不需要額外操作。

這樣的設計不僅保障投資報酬，更能減少手動操作的繁瑣與稅務風險。

鏈上價格接近現貨、滑點極小

Ondo 透過結合機構流動性提供者與內部做市商策略，讓鏈上代幣化美股的交易價格，與股票市場上得實際報價極為接近，根據官方目前統計，價差通常低於 0.3%，遠遠勝於過去的鏈上合成資產模式。

用戶無需開戶、無需 KYC

使用者只需下載 Bitget Wallet，存入 USDT 或其他支援的加密貨幣，就可以直接交易代幣化美股。這個特性對於自新興市場（如東南亞、非洲、拉美）的用戶而言，相當於是打開了一扇通往全球市場的大門！

 

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鏈上買美股橫向比較：Bitget Wallet 的壓倒性優勢

目前市場上已有數個提供代幣化美股的方案，以下我們就簡單比較幾個產品的特性：

可以看出 Bitget Wallet 在合規性、流動性、用戶友善程度上具有明顯優勢，且具有中心化交易所無法真正實現的 24/7 自我託管，也不像合成資產那樣有脫鉤風險！

 

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佈局的代幣化美股的意涵：鏈上資本市場的先鋒實驗

Bitget Wallet 本次挑選美股作為進軍 RWA 賽道的首發產品，意義絕對不僅止於追逐市場熱點向投資人提供最新穎的服務，更是對鏈上資本市場的實驗。

為何從「美股」切入 RWA？

相較於我們過去介紹過的美債、房貸抵押品或公司債等 RWA 類別，美股有以下三大特點：

・流動性極高：作為全球最大的金融市場，美股的交易相當活躍

・品牌認知強：Apple、Tesla、NVIDIA 等投資標的深入人心

・投資結構熟悉：散戶投資人對股息、漲跌、持有策略較有概念

縱覽 RWA 當中的不同板塊，對於一般散戶來說，最大的阻礙往往就是投資門檻過高（一次可能一萬 U 起跳），或者不具備機構級投資資格的問題，而正在逐漸成熟的代幣化美股市場，恰好是目前 RWA 賽道中最容易普及的產品！

Web3 錢包的新角色

另一方面，過去的 Web3 錢包多半擔任被動的資產存儲工具，只是投資人暫存鏈上資產的場所。但 Bitget Wallet 透過整合代幣化美股，讓鏈上錢包化身「鏈上投資股票入口」的主動性角色，一方面提升用戶對錢包產品的黏著度，另一方面在更多資產之間的交易對打通後，也有助於促進多鏈 DeFi 資金的利用效率。

 

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美股代幣化的挑戰：監管、跨鏈、教育三大考驗

不過整體而言，雖然代幣化美股擁有極大潛力，但短期內還是要面對幾個挑戰：

監管灰色尚待釐清

即使 Ondo 已具備美國券商牌照，但針對海外非美國用戶在沒有 KYC 的情況下持有代幣化證券，是否有合規風險仍有爭議，各國監管機關未必採納相同解釋。（但換個角度來說，鏈上錢包不與身份綁定，如果有監管疑慮，隨時可以將股票代幣換回穩定幣或其他加密貨幣）

跨鏈流動性難以迅速擴大

目前這些資產主要存在以太坊主網或 L2 上，跨鏈橋接、資產搬移仍需一定學習成本，對純新手可能仍有一定程度的門檻。

市場教育仍在早期階段

多數 Web3 用戶仍不熟悉股票結構與紅利再投資機制，產品推廣需結合教育內容與簡化體驗設計，才能真正規模化。

筆者觀點

整體來看，Bitget Wallet 與 Ondo 的合作除了是 Web3 與傳統金融的深度結合，也是試圖打破全球資產流通限制的一次積極嘗試。

如果未來 Bitget Wallet 能持續擴充資產種類、強化多鏈整合與法遵合規框架，同時有更多國家接受代幣化資產作為合法金融工具，再加上散戶逐漸養成鏈上操作與投資習慣。那麼，我們或許會迎來一個新的時代：不再需要開券商帳戶、不需等待交易開盤時段，只要有一個錢包，全球金融資產 24/7 都掌握在你的手中！

 

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