油價上漲比特幣竟然會創新高？ 用原油指標調整交易策略！

中東的地緣政治局勢因以色列與伊朗衝突加劇而持續緊繃，連帶導致金融市場呈現一個相當敏感的走勢，一點風吹草動就能帶來劇烈影響。尤其國際油價因戰爭風險而劇烈波動，衝突至今上漲超過 20％，也因為市場風險偏好下降加上伊朗威脅關閉重要的能源運輸通道——霍爾木茲海峽，讓好不容易走在上行趨勢的加密貨幣市場全線下跌。到底油價跟比特幣有沒有關係，是否足以作為交易的參考指標？

這篇文章，就來深入探討戰爭對油價的影響、油價對金融市場的連鎖效應、油價與比特幣的相關性，以及油價波動對整體加密貨幣市場的潛在影響。讓投資人在這因為地緣政治不穩定而瞬息萬變的市場中，可以用最快的時間做出反應！

 

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以伊衝突為什麼會推升油價？

中東地區是全球原油供應的核心，約占全球原油出口的 20% 以上，其中位於波斯灣與阿拉伯海之間的霍爾木茲海峽更是全球原油運輸的關鍵通道。承載約 20%～30% 的原油和液化天然氣運輸，是中東產油國對亞洲、歐洲的供應能源的樞紐。

若海峽封閉，全球能源價格會迅速飆升，依賴進口原油的國家則面臨經濟受創，供應鏈成本上升的窘境，連帶導致地緣緊張加劇，甚至可能引發更大規模的軍事衝突，對全球經濟與穩定造成嚴重影響。

2025 年 6 月 13 日，以色列對伊朗石油與天然氣設施發動空襲，引發伊朗威脅封鎖霍爾木茲海峽，導致西德州中級原油（WTI）期貨價格在週五飆升至每桶 72 美元，布蘭特原油則逼近每桶 78 美元，創下 2022 年俄烏戰爭以來最大單日漲幅！

到了 6 月 22 日，衝突情勢升高，伊朗議會批准關閉海峽的提案，以回應美國對伊朗核設施的空襲。然而，最終決定權在於伊朗最高國家安全委員會，目前尚未確認是否會執行封閉。伊朗革命衛隊海軍司令唐西里（Alireza Tangsiri）曾警告海峽可能在數小時內關閉，但目前沒有確鑿證據顯示海峽已實際關閉。

伊朗過去多次威脅封閉海峽，但從未付諸行動，部分原因是自身也依賴海峽出口石油，且封閉可能引發更多國家的軍事制裁及經濟損失。美國敦促中國施壓伊朗避免封閉海峽，並警告此舉純屬「經濟自殺」。

▌延伸閱讀：以伊衝突金融市場全線下跌！ 會複製烏俄戰爭走勢嗎？

地緣政治風險與供應不確定性

而伊朗作為石油輸出國組織（OPEC）成員國，日均原油出口量約 200 萬桶。如果衝突擴大導致減產或出口受阻，全球原油供應將面臨嚴重壓力。

此外，霍爾木茲海峽若因戰爭關閉，全球約 20% 的原油運輸將中斷，油價可能迅速突破每桶 100 美元。

例如今年 1 月，美國對俄羅斯石油業實施制裁，導致油價從每桶 72.50 美元飆升至 80.50 美元，顯示地緣政治風險對油價的即時影響。

OPEC+ 的保守的應對策略

OPEC+ 在衝突初期試圖透過調整產量穩定市場，國際能源署（IEA）預測，2025 年全球原油日產量將達 1 億 490 萬桶，略高於需求的 1 億 380 萬桶。但地緣政治風險使 OPEC+ 傾向維持保守的增產政策，以避免價格過度波動。

2025 年 6 月，OPEC+ 宣布將 2024 年底的減產協議延長至 2025 年第三季，進一步支撐油價。

市場情緒與套利投機行為

戰爭引發的恐慌情緒放大油價波動。投資者擔心供應中斷，紛紛湧入原油期貨市場，推升價格。6 月 13 日，以伊衝突升溫後，WTI 原油期貨交易量激增，價格在兩天內上漲 19%。也就是投機者利用地緣政治緊張局勢進行短期套利，進一步加劇油價波動。

但，這一切跟加密貨幣市場有什麼關係？

 

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油價如何影響金融市場：降息延後、股市下跌、美元指數上漲

油價波動不僅影響能源產業，更會對全球經濟與金融市場產生連鎖效應。

通膨壓力導致降息延後

油價上漲推高能源成本，影響運輸、製造與消費品價格，隨之而來的就是通貨膨脹的壓力。6 月的美國消費者物價指數（CPI）就因油價飆升而面臨上調的風險，也因此讓聯準會（Fed）的降息預期從 4 月的 70% 降至 6 月的 45%。

白話來說，就是油價上漲帶來的通膨可能性，會迫使央行延後降息，對金融市場構成壓力。

股市與產業影響

與此同時，油價上漲對不同產業影響也不同。航空、運輸與製造業會因為成本上升而獲利空間縮小，進而導致股價表現疲軟。相反的，能源類股則因油價上漲而受益。

以伊衝突引發油價飆升後，標準普爾 500 指數（S&P 500）與納斯達克綜合指數下跌約 1%，反映市場對經濟前景的擔憂。

美元指數的交互作用

另一方面，原油通常是以美元計價，而美元指數（DXY）與油價通常呈反向關係。然而美國作為原油淨出口國，油價上漲可能增加美元需求。

6 月油價飆升的同時，美元指數上漲 0.81%，顯示地緣政治風險強化了美元的避險地位，這對比特幣等以美元計價的資產會產生短期的壓力。

▌延伸閱讀：美元指數走弱比特幣再破新高？ 一文搞懂美元強弱指數！

 

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油價與比特幣的相關性：油價漲，比特幣跌，後反彈

根據歷史數據分析，過去一年發生三次極端油價飆升事件，比特幣皆出現先跌後反彈的典型模式（跌後 8 天內回漲 16%–24%）。

這三個案例展現出比特幣和油價通常的關係：油價急漲→BTC 基於風險資產屬性短線下跌→資金反向湧回，波段反彈明顯。

而如果從微觀來看，之所以油價一上漲，比特幣就下跌，可能是因為以下幾個原因：

避險需求的分流

比特幣常被稱為「數位黃金」，但在地緣政治危機中，投資者更青睞黃金與美元等傳統避險資產。以伊衝突升溫後，黃金價格升至每盎司 3,450 美元，逼近歷史高點 3,500 美元，而比特幣下跌 2.7%。

IG Markets 分析師 Tony Sycamore 表示，比特幣更像美國股市的風險資產，而非黃金的避險資產，比特幣的「數位黃金」敘事正在淡化，投資者傾向將資金轉向更穩定的資產。

市場風險偏好下降

油價上漲引發的通膨壓力與經濟不確定性降低市場風險偏好。比特幣作為高波動性資產，在風險規避情緒高漲時承壓。

2025 年 6 月 13 日，以色列空襲伊朗後，比特幣跌破 103,000 美元，與 S&P 500 的下跌同步。分析師預測如果衝突緩解，比特幣可能隨股市反彈，目標價上看 119,200 美元。

尤其比特幣已回歸 50 日指數移動平均線（EMA），只要守住 100,000 美元的心理支撐位，繼續上漲的潛力依然存在。

能源成本與挖礦經濟

另一方面，比特幣挖礦高度依賴能源，油價上漲會推高電力成本，影響挖礦收益。

研究顯示，比特幣挖礦的能源消耗與石油產業相當，2025 年油價飆升使部分高成本挖礦作業面臨更大的壓力，礦工可能會選擇拋售比特幣以彌補成本，短期內對造成價格下跌。

不過  BitMEX 前 CEO Arthur Hayes 倒是認為，比特幣作為有價值儲存功能的「數位資產」，長期價值可能因能源價格上漲而提升。

 

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油價對加密貨幣市場的潛在影響

從上述情況可知，油價波動不僅會影響比特幣，還可能對整體加密貨幣市場產生廣泛影響：

市場流動性收緊

油價上漲引發的通膨壓力可能導致央行收緊貨幣政策，減少市場流動性。2025 年 6 月，聯準會的鷹派立場壓抑了加密貨幣市場的資金流入，比特幣 ETF 淨流入量從 4 月的 2.9 億美元降至 1.5 億美元。流動性收緊加劇市場波動，中小型投資者可能因資金壓力而減持。

投資者信心受挫

地緣政治危機與油價波動會削弱投資者對高風險資產的信心。2025 年 6 月，以太坊與其他山寨幣跌幅超過比特幣，部分山寨幣甚至抹去本輪牛市的全部漲幅。

分析師 Nick Ruck 表示，比特幣與風險資產的相關性高於避險資產，短期內難以複製黃金的漲勢。

山寨幣的差異化表現

雖然油價波動對加密貨幣市場構成壓力，但部分與能源或穩定幣相關的項目可能受益，像是美元掛鉤的穩定幣（如 USDT、USDC）在美元需求增加時表現穩健，成為避險選擇。

而分析師 Henrik Andersson 預測，短期內油價與黃金可能與比特幣呈反向走勢，但若市場情緒回暖，山寨幣可能隨比特幣反彈。

 

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油價劇烈波動，後市該怎麼操作？

因此，在以伊衝突與油價波動的背景下，加密貨幣投資者應如何應對？

分散投資降低風險

油價波動與地緣政治風險可能持續影響市場，投資者應分散資產配置，納入黃金、穩定幣或能源類股，以對沖風險。比特幣可作為長期投資核心，但短期內需謹慎操作。

關注宏觀經濟指標

聯準會的貨幣政策、OPEC+ 的產量決策與全球經濟數據是影響油價與比特幣的關鍵。投資者應密切關注美國 CPI、美元指數與原油庫存報告，提前布局。

把握短期反彈機會

歷史數據顯示，比特幣在油價飆升後 8 天內反彈 16% 至 24%。若以伊衝突緩解，比特幣可能再創新高，投資者可利用技術指標尋找買入時機。

長期持有核心資產

儘管短期波動難免，但比特幣的長期價值受政策支持與市場採用推動。尤其目前美國對加密貨幣的立法樂觀情緒與比特幣 ETF 的普及看起來對價格有相當穩定的支持作用，投資者普遍認為 10 萬美元是是堅定的底部。

 

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