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有一個常見的迷思：因為比特幣波動很大，所以保守、穩健型的投資人不適合加密貨幣市場。
但放眼其他穩健類型的金融產品，在降息的預期下，已經很可憐的定存利率，或著因為升息看似高了一點的外幣定存利率，可能又要變得更低了。事實上，同樣是使用盡可能穩定保本的來取得固定收入的投資方式，目前加密貨幣活存可能是你可以獲得最高回報的選擇！
這篇文章，就來介紹什麼是加密貨幣活存與固定收益，並比較傳統金融市場和加密貨幣市場的固定收益產品優劣勢，讓你一看就知道閒置資金應該放到哪裡，才能最大化你的報酬！
什麼是固定收益？較為保守、穩定的被動收入
固定收益是一種投資策略，「固定」顧名思義，就是能夠提供相對穩定和通常可預測的回報。廣受較為保守的投資人青睞，或是在資產配置上被用來作為對沖波動風險的工具。
這類投資常見於向企業或政府貸款，並定期獲得固定利息，直到貸款到期為止。或者將資產存放在銀行當中，供銀行借去活用並從中獲得微量的利潤。因為具穩定性較高且風險的相對較低性，適合尋求穩定現金流和盡可能保全資本的投資者。
傳統金融市場 VS 加密貨幣市場，固定收益優劣比較
傳統金融市場有哪些固定收益產品：定存、債券
在傳統投資市場中固定收益產品種類不少，常見的有以下幾種：
定期存款
就是大家最常見，但報酬率也相對較低的定存，投資者將資金存入銀行，並同意在一定期限內不提取資金，銀行就會支付固定利息。因為定期存款風險極低，背後通常有國家政府擔保，因此適合不像進行大多數主動投資，風險承受意願較低的投資者。
目前台幣的定儲機動利率為 1.715%，美金則因為前陣子的升息，目前利率落在 5% 上下。
政府債券
（圖片數據取自財經 M 平方）
政府債券是由國家政府發行的債務工具，用於籌集資金以支付各種公共政策的支出，例如基礎設施建設、教育、醫療和國防等，並在債券到期之前支付投資人穩定的利息。因為政府具有稅收權力，每年都能重新進行財政規劃來調節資金，因此政府債券違約的風險極低，通常被認為是最安全的固定收益投資之一。
而美國政府債券因為信用評級高，流動性高交易深度好且美元是全球儲備貨幣等原因，有許多投資人會跳過自己國家的公債，改選擇購買美債。
目前美國短期債券（一年內）殖利率約在 5% 上下，中期債券（2～10年）：殖利率約在 4.5% 上下，長期政府債券：殖利率約在 4% 上下。
市政債券
（圖片數據取自 Bloomberg）
市政債券是由美國憲政體系下，由地方政府或市政機構發行的債券，同樣用於用於資助公共項目如學校、道路和基礎設施建設等，只是發行層級不同。市政債券通常享有稅收優惠，對於高稅率投資者來說特別有吸引力。（但外國人以 ETF 形式投資就無法享有這些優惠）
目前美國市政債券（一年內）殖利率約在 3.1% 上下，中期債券（2～10年）：殖利率約在 2.9% 上下，長期政府債券：殖利率約在 3.7% 上下。
企業債券
（圖片數據取自財經 M 平方）
企業債券是由公司發行的債務工具，用於籌集資金進行業務擴展、資本支出或償還舊債。根據發行公司的信用評分等級，企業債券的風險和收益會有所不同。
高信用評級的企業債券（如投資級債券）風險較低，回報較穩定，而低信用評級的企業債券（如垃圾債券）則風險較高，但潛在收益也更高。
目前美國 AAA 級債券殖利率約為 4.9％、AA 級殖利率約為 5.05％、A 級殖利率約為 5.31％、BBB 級殖利率約為 5.6%
加密貨幣活存上也有固定收益投資！
雖然加密貨幣普遍印象上是個高波動性的市場，但其實加密貨幣市場中，也有固定收益產品，且恰好是借助市場「高波動」的特性，來創造比傳統市場更高的固定收益利率。
加密貨幣的固定收益產多半都會運用到穩定幣，穩定幣（Stablecoin）是一種與特定資產（如美元、黃金）掛鉤的加密貨幣，用來減少價格波動，提供價格穩定性。
目前最主流的穩定幣就是錨定美元的美元穩定幣，如由 Tether 發行的 USDT，或由 Circle 發行的 USDC。簡單來說，穩定幣在加密貨幣市場中就是一種進可攻退可守的資產，可以用來購買其他貨幣，閒置時也可以用來創造固定收益！
▍推薦閱讀：穩定幣是什麼？介紹 10 種主流穩定幣
穩定幣的固定收益方式：交易所理財、放貸
穩定幣持有者，可以透過以下幾種方式獲得固定收益：
穩定幣活期理財
加密貨幣交易所，例如常見的幣安、OKX、Bybit 都會平台提供穩定幣的理財賬戶，允許用戶存入穩定幣並獲得固定利息。這些理財產品的運作方式類似於傳統銀行的定期存款，但 24 小時隨時都可以贖回。通常會提供更高的利率，且有機會隨著市場表現出現更高的活期利率，今年比特幣上漲的期間活期利率一度能超過 3、40％
目前 USDT 理財，幣安 APR 約為 3.61％、OKX APR 約為 5％、Bybit APR 約為 3.05％（06/25 數據）
目前 USDC 理財，幣安 APR 約為 2.53％、OKX APR 約為 2.94％、Bybit APR 約為 3.15％（06/25 數據）
交易所為了吸引用戶存款，通常新戶使用理財 500 美元內都會提供幾天內額外 4% 的年化，因此可能高達 10％ 左右。
穩定幣放貸
穩定幣持有者可以使用借貸平台將穩定幣出借給其他用戶，並從中獲得利息。這類平台借用了信用和風險評級的制度，通常會根據市場供需關係和風險層級來設定利率，投資者可以選擇合適的借貸方案來獲得穩定收益。
如果你是 USDT 持有者，在知名的交易平台 Bitfinex 綠葉上進行放貸的 APR 約為 10％ 左右，根據平台數據平均可以有高達 18～25％ 的 APR，行情好的時候可能更高。
▍推薦閱讀：Bitfinex放貸3方式教學｜老字號高利率加密貨幣放貸平台
去中心化金融（DeFi）協議
去中心化金融協議，也就是鏈上的 DeFi 協議，讓用戶能透過智能合約將穩定幣投入流動性池，並從交易費用和利息中獲得收益。這些協議是基於區塊鏈技術運行，具有高透明度和無需中介的特點，且幾乎無需手續費所以利率更高，但操作門檻也相對較高。
三大交易所穩定幣固定收益教學：幣安、OKX、Bybit
目前市場上有多個提供穩定幣固定收益的中心化交易所平台，我們將以幣安、OKX、Bybit 幾大交易所為主，教大家如何使用穩定幣進行理財。
幣安（Binance）交易所
幣安是全球最大的加密貨幣交易，提供廣泛的交易兌和投資產品，包括穩定幣固定收益產品。以其高流動性、多樣化的資產選擇和安全性而聞名，以下是使用穩定幣在幣安賺取利息的教學。
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點選「理財」進入相關產品頁面
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選擇 USDT 或 USDC，並點選「申購」
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輸入要存入的數量並點選「確認」，即可開始賺幣計算利息，利息將自動發放到你的帳戶
（從過去 30 天的浮動 APR 可以看出，市況較好的時候 APR 較高）
OKX 交易所
OKX 是全球領先的加密貨幣交易所之一，提供豐富的加密資產交易和投資產品，包括穩定幣固定收益產品，以其高效的交易系統和多樣化的投資選項而聞名，以下是使用穩定幣在 OKX 賺取利息的教學。
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選擇 USDT 或 USDC，並點選「申購」
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輸入要存入的數量並點選「確認」，即可開始賺幣計算利息，利息將自動發放到你的帳戶
Bybit 交易所
Bybit 是一家快速成長的加密貨幣交易所，專注於衍生品交易和投資產品，擁有一系列穩定幣固定收益產品，為用戶提供穩定的回報和多樣化的投資選擇，以下是使用穩定幣在 Bybit 賺取利息的教學。
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點選「金融」、「理財」進入相關產品頁面
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選擇 USDT 或 USDC，並點選「立即購買」
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輸入要存入的數量並點選「立即質押」，即可開始賺幣計算利息，利息將自動發放到你的帳戶
穩定幣固定收益的風險
雖然穩定幣固定收益投資相對於傳統市場來說相當具有吸引力，但也存在一些風險，像是美元跟你所在國法幣的匯率波動，或者在各國監管尚未落實的情況下，中心化平台可能面臨經營困難、破產倒閉或者被駭客攻擊的風險，導致用戶的資金損失。
因此，用戶應選擇有良好聲譽和強大財務背景的平台，或參考我們的文章為你選出安全的交易所！
▍推薦閱讀：交易所出事了要逃嗎？默克爾樹、資產儲備證明 POR 是什麼？怎麼看？
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Kai
主要關注 DePIN、AI、Crypto Gaming、 RWA。因為投機而來，留下來是想知道會發生什麼好玩的事。
