市場已進入 AI 代理（AI Agent）的超級週期！最佳基礎建設（infra）策略指南

本文由 KOL Edgy 撰寫，幣研團隊編譯且整理如下

 

 

目前，市場上可能不會出現全面的「山寨季」—— 指的是所有幣種一起暴漲的情況。

山寨幣的分化現象：現在市場上的代幣種類過多，而流動性不足以支撐所有代幣的全面上漲（即使散戶全面回歸）。

只有某些特定的領域會迎來完整的山寨季。而現在，這個機會就出現在 AI 代理領域。

即使市場一片「紅」，AI 代理板塊卻在創歷史新高。這是一個吸引流動性和注意力的「黑洞」。如果你錯過了 2020 年的 DeFi Summer，或者 2021 年的 Alt Layer 1 交易機會……

 

宇宙正給你另一個機會！不要試圖逆向思維，也不要試圖走偏鋒。

 

 

是否已經太晚進入市場？我並不這麼認為

如果你已經觀望了一段時間，可能會想：「現在進場是否太晚了？」答案是：絕對不晚。

 

• 現在，雖然市場一片「血流成河」，但 AI 基礎建設和代理（ai agent ）代幣卻在創新高。那麼，當市場反彈時會發生什麼？答案顯而易見。

• 這個 AI 代理的熱潮剛剛開始 —— 距離 GOAT 的推出只有短短兩個月。這些 AI 代理目前的功能是它們最基礎的階段，隨著每天解鎖新的實用性，想像一下當它們能夠優化你的投資組合並直接在鏈上進行交易時會發生什麼？

• 將 AI 基礎建設視為 Alt Layer 1，將 AI 代理看作 dApps。未來，我們可能會看到一些協議的估值達到 Alt Layer 1 的等級（10 億美元以上）。不同的是，大多數這些協議並沒有 VC 支持，這意味著你不需要面對大量代幣解鎖的風險。

• 此外，目前市場上具有高度共識的優質協議尚未在中心化交易所（CEX）上架，一些人將會對這個機會感興趣，卻因入門過於繁瑣而感到困難。

 

我主要會討論 AI 基礎建設的投資機會，因為就目前而言，它們的風險/回報比是最理想的。

與其挑選單個 AI 代理，不如選擇投資基礎建設，這就像是直接擁有整個「賭場」。在淘金熱中，最富有的人往往不是那些挖金子的人，而是賣鎬子和鏟子的人。

讓我們深入了解。

 

AI 基礎建設的兩位王者 - Virtual 以及 ai16z

Virtuals_io - ($35 億市值) - 當前龍頭

 

 

Virtuals 已經成為 AI 代理的首選啟動平台。

 

目前生態主要在 Base 鏈，但有可能擴展至其他鏈。其共同創辦人 @ethermage 透露，已準備好在 Solana 推出平台，並計劃在 2025 年拓展至 Hyperliquid 和 Abstract。

他們最近發布了關於吸引頂尖代理開發者、提升技術以及讓 Virtuals 成為代理投資最公平場所的高層次策略，值得密切關注其具體計劃。

 

未來是否會推出 AI 代理的收益分成呢？值得期待

 

 

三大優勢：

 

• 代幣經濟：Virtual 是創建代理和所有代幣流動性配對的必需品。所有新的代理啟動平台基本上都在模仿其代幣經濟。

• 網路效應：現在所有目光都聚焦於 Virtuals，在這裡啟動代理等同於享有 Virtuals 和 Base 的順風助力。

• 頂級代理：AIXBT 成為首個市值突破 5 億美元的代理。

 

雖然不喜歡做價格預測，但 Virtuals 進入市值前十的可能性很大。

 

Ai16z - ($22 億市值) - 挑戰者

 

 

自誕生以來，Ai16z 經歷了一場過山車般的旅程。它是領先的代理框架 ElizaOS 的所在，目前是 GitHub 上最熱門的程式庫。

 

 

此前最大的痛點在於其代幣經濟無法捕獲價值，但他們即將在 2025 年第一季度推出新的啟動平台，徹底改變這一現狀。

 

Eliza 框架上的項目將：

 

• 支付啟動費用（一部分回流至 $AI16z，透過回購與銷毀）。

• 需要持有 $AI16z 才能獲得訪問權限和流動性配對。

• 在流動性池中與 $AI16z 配對，穩定市場。

 

這相當於擁有一個「賭場」的一部分，每個新代理都需要付費入場。

 

• 金庫策略的強勢布局：計劃分散投資於主要 L1 代幣、穩定幣和項目代幣，並為 $AI16z 配對提供流動性，實現長期穩定性，避免拋售風險。

 

 

代理群集（Agent Swarms）：重點是 AI 代理的集群式合作，這是去中心化 AGI 逐漸變成現實的起點。

生態激勵（Ecosystem Incentives）：基於 Eliza 開發的開發者將能夠獲得生態系激勵和費用分成的機會。

 

Virtuals 還是 Ai16z 更好？

 

Virtuals：我非常欣賞他們的策略。他們考慮得非常長遠，其他競爭者似乎都在追趕。他們也正在借助 Base 生態的動能。

Ai16z：從我觀察來看，ElizaOS 的技術似乎更適合開發代理。此外，他們的代幣經濟改進將解決許多之前存在的問題。

 

我知道這個行業熱衷於陣營對立，但你不必選邊站。我無法確定誰會成為長期贏家，但最簡單的方法就是同時持有兩者。（目前我對 Virtuals 及其生態的配置更多）

許多行業最終會演變成「雙雄爭霸」，例如蘋果和安卓、可口可樂和百事可樂。這個領域是否也會如此？

 

競爭者分析 - Zerebro、ARC、GRIFFAIN、REI、VAPOR、Mode、GAME

 

Virtuals 與 Ai16z 主宰市場，但仍處於早期階段。如果尋求更高回報，可以考慮一些高 Beta 的選擇。

 

 

ZereBro（市值 387M)

 

ZereBro 起初是一個通用型 AI 代理，也可以製作音樂。但現在它正轉型為一個全套框架，專門用於創建其他代理。

基於 Python 的開源代理框架，Python 在以下方面至關重要：

 

• 全球最受歡迎的程式語言。

• 大多數 A.I. 工具和庫均由 Python 編寫。

 

這使用戶可以推出與 ZereBro 類似的代理。最大催化劑是將於 2025 年初推出的 Zentients 代理平台，它透過創新機制將價值直接連結到 $ZEREBRO，如啟動費用、流動性池綁定等。

ZereBro 已成為 Virtuals 生態的一部分，並在 Base 上推出了 ZereBro/Virtual 流動性池。

目前估值較低，策略與市場領導者相似，潛力值得關注。

 

$ARC（市值 337M） - 基於 Rust 的 AI 代理框架

 

 

Arc .fun 正在打造名為 Rig 的開源代理框架，這是目前唯一基於 Rust 語言的代理框架。

 

亮點：

• Rust 語言優勢： 提供零成本抽象，優化效能。

• Rig 在記憶體管理和冷啟動時間上優於 Langchain。

• @0xCygaar 是 Abstract Chain 的核心貢獻者，也參與了 Rig 的開發。

 

Arc 結合了 Rust 的技術優勢和良好的代碼基礎，是值得關注的框架。

 

$GRIFFAIN（市值 430M） - Solana 的 AI 應用商店

 

 

Griffain 透過自然語言讓用戶搜索和操作鏈上交易。

 

關鍵特點：

 

• 自主執行鏈上交易，如每小時執行定投或設定限價單。

• 支持獲取地址持有代幣的最新報告。

• 得到 Solana Labs 和 @aeyakovenko 的支持，目標是成為 Solana Mobile 的 Siri。

 

Griffain 正在為在鏈上有用的代理商建立基礎設施。

 

$REI（市值 117 M）- 更具智慧的 AI 代理

 

 

REI 不僅僅是另一個 AI 代理機器人，它是一個結合 AI 創新與區塊鏈的框架。

把它想像成一個不僅僅執行操作，還能學習、推理和適應的 AI。

 

它的功能是什麼？REI 主要透過 X 與用戶互動，其認知架構支持自然且上下文感知的互動。

它是如何運作的？她的 Oracle Bridge 連接鏈外數據，而 ERCData 標準將其結構化以實現 gas 成本效益高的鏈上使用。

 

結合 REI 的四層認知模型（思考、推理、決策、行動），這使她能夠學習、適應並提供確定性的執行。

 

塑造 REI 潛力的近期發展：

 

• AI Stack SDKs： 分階段推出，讓代理創建對開發者更為容易。

• 擴展的 Oracle 網路： 對於構建鏈上實際 AI 應用至關重要。

• 第二階段催化劑： 完整測試網上線、高級驗證協議，以及 2025 年的主網計劃。

 

REI 不僅僅是更智能的機器人。它正在透過結合 AI 與區塊鏈的精準性，塑造去中心化智慧。

 

$VAPOR -（市值 154M）- Hyperliquid 上首個也是唯一的 AI 代理啟動平台

 

 

Vapor 是 Hyperliquid 上原生的 AI 代理啟動平台，基於 @ai16zdao 的 Eliza 框架構建。

 

關鍵要點

 

• 雖然 $Ai16z 約佔 Solana FDV 的 1.2%，但 $VAPOR 的市值為 1.32 億美元，相當於僅佔 Hyperliquid FDV 的 0.47%。

• 一旦上線，用戶必須燒毀 $VAPOR 才能啟動代理。這意味著 $VAPOR 是通縮性的，總供應量將不斷減少。

• 在 HyperEVM 上啟動的所有代理代幣將可以在原生 DEX 池中與 $VAPOR 配對交易。隨著更多代理的啟動，更多 $VAPOR 將被鎖定在流動性池中。

• 它已經在測試網上線。所有代理現在均無需代幣門檻即可批准。

 

MODE（市值 103M）- AI 代理與 DeFi 的結合 - DeFai 下一個新敘事！

 

 

可以將 Mode Network 視為一個基於 ETH 的 Layer 2，專注於透過鏈上 AI 代理將 DeFi 擴展到數十億用戶，基於 OP Stack 打造。

 

「到 2026 年，超過 80% 的鏈上交易將透過 AI 代理完成。」如果你相信這一點，那麼 Mode 可以為你提供一點倉位敞口（exposure）。

 

• $500M+ TVL：OP 超級鏈生態中的第 3 大鏈。

• 用戶增長：已有 36.7 萬用戶，完成了超過 2,400 萬次交易。

• 被低估的機會：市值/TVL 比率顯示存在潛在上漲空間。

 

Mode 的最新動態

 

• Synth 測試網上線：作為一個 Bittensor 子網，用於金融預測，解鎖 DeFi 智能化。

• AI 代理黑客松：首屆活動吸引了 667 名註冊者，在短短六天內完成了 10+ Eliza 插件開發。

 

AI 代理應用商店的發展：目前托管的活躍代理包括：

 

• Amplifi：比特幣抽象層，透過 AIFi 將比特幣擴展到數十億用戶。

• Arma：優化 USDC 的收益農場。

• Brian：支持交易和合約的自然語言執行。

• Sturdy：聚合 AI 驅動的收益金庫，提供更高回報。

• QuillAI Network：由 D-LLM 和 EigenLayer AVS 支持的安全 AI 代理。

 

Mode 的願景是構建鏈上代理經濟的基礎建設。透過 Synth 測試網、BitcoinOS 整合和不斷增長的 AI 代理，Mode 正在實現這一目標。

 

$GAME（市值 228M）- Virtual 框架

 

 

G.A.M.E 是第一個基礎建設項目，允許開發者將 AI 代理整合到遊戲中。

 

來自 Virtual 的描述：

 

「每個社會都有對其增長與發展至關重要的核心基礎建設。Game_virtuals 扮演著 Virtual 世界中的 Shopify，而 Base 則扮演著 SWIFT 的角色。」

 

亮點：

 

• 由 Virtuals Protocol 團隊自主開發。

• Virtual 經濟的基石： 每當 AI 代理運行時，必須支付 $GAME 作為費用，維持整個生態的運行。

• 支持超過 200 個項目： 每日超過 150,000 次請求透過 G.A.M.E 發送。

• 生態中表現最佳： 在最近 30 天內的表現排名第一，增長接近 400%。

• 最高的 AI 模型運算次數： 在 Virtuals Protocol 上已達超過 220 萬次運算。

 

$GAME 仍然感覺被低估，因為人們並不真正知道它的作用。還有 G.A.M.E.官方團隊對其推廣力度不高（官方帳號僅有 5 條推文，甚至還沒有更新 Twitter 頁面背景）。

類似但風險更高的選擇 CONVO： 為 Virtuals 上的對話功能提供支持，是一個更高風險的標的。

 

Soul Graph $GRPH（市值 21M）- 讓代理更具人性化

 

 

想像其他框架專注於塑造代理的「硬技能」，而 Soul Graph 則專注於「軟技能」，使其更具人性化。該框架旨在為新建或現有的 AI 代理增添個性。

 

「我們正在開發開源工具並提供基礎建設，使開發者能為其代理賦予不斷演化的個性、持久記憶和即時通訊的能力。」

 

重點：

 

• 已經在 Soul Graph Playground 上創建了超過 2,000 個「靈魂」，並提供了 15,000 分鐘的語音對話服務。

• 最近與 Ai16x 插件合作。

• 85% 的代幣總供應量分配給社群，開發者分配部分鎖定並在一年內線性釋放。

 

角色化 AI 是一個巨大的市場。普通用戶花數小時與 AI 文本互動（例如 Google 斥資 27 億美元收購類似項目）。想像一下，如果人們能夠與具有類人個性和記憶的 AI 代理進行實時交流，這將帶來多麼巨大的改變。

 

其他協議

 

這篇文章已經很長了，無法涵蓋所有協議。以下是一些值得關注的協議：

 

• Bully (@dolos_diary)： 最初是一個嘲諷帳號，現在推出了 @dolion_ai，一個專為社交媒體 AI 代理設計的框架。

• TopHat (@tophat_one)： Solana 的代理啟動平台。

• Swarm Node (@Swarmnode)： 可以將其視為專為 AI 代理和框架設計的 AWS Lambda。

• Cookie Fun (@cookiedotfun)： 類似於 DeFiLlama 或 Kaito 的 AI 代理數據追蹤工具，記錄如影響力、互動率、市值等數據。高級功能需代幣解鎖。

 

該如何選擇標的？

 

首先，應該同時配置 Virtuals 和 Ai16z。它們顯然是市場領導者，且增長勢頭未見放緩。不要低估網路效應的威力。

如果考慮一些高 Beta 的玩法，可以關注以下方向：

• 新鏈上的啟動平台：這種策略與 2021 年的玩法類似。Virtuals 主導了 Base，所以可以押注其他熱門鏈的啟動平台。這也是為什麼 Vapor 價格暴漲，因為 Hyperliquid 目前非常熱門。

• 專注於利基市場：現在很難推出通用的 Layer 1 或 Layer 2，而是需要聚焦於某些特定用途，例如成為「遊戲鏈」。這也是為什麼 Mode 很有吸引力，因為它專注於 AI 代理 x DeFi，或者 Griffain 專注於自然語言處理的原因。

• 程式語言：基礎建設項目需要代理，代理需要開發者，而開發者有他們偏好的程式語言。這也是 Zerebro（Python）和 Arc（Rust）脫穎而出的原因。

 

A.I. 投資組合建議

 

1. 輕鬆型組合：50% Virtuals，50% ai16z。簡單有效，可能跑贏 80% 的人。

2. Alpha / Beta 組合：Virtuals 作為 alpha 配置，再選一個競爭框架作為 beta，例如 Arc 或 Griffain。

3. 槓鈴型組合：Virtuals 和 ai16z 作為「安全」配置，然後選擇高風險的 AI 代理進行博弈。

4. 多元型組合：基礎建設 alpha 選擇與高 Beta 選擇相結合，還可以加入風險曲線上的其他 AI 代理，從一些例如 @aixbt 的 alpha 項目，到市值低於 1,000 萬美元的高風險項目。

 

對 AI 代理領域的批評

 

「啟動平台和框架太多了」：你看看現在有多少 Layer 1 和 Layer 2？我們的發展很好。這個領域還很新，發展速度很快。

如果你要建造一個新城市，先建路、橋樑和管道是有道理的。

「大多數項目都是垃圾，最後會歸零」：這是加密世界的常態。大多數項目會失敗，但那些活下來的將改變遊戲規則。

「AI 領域已到達頂峰」：別放棄。不會這麼快結束。

「所有的 AI 代理都很爛」：曾經人們害怕在網上購物，我也記得第一代 iPhone 無法複製和貼上。現在還是早期階段，這是對未來的賭注。

總結

我知道這個週期會有牛市。我不確定的是，會引入什麼新的改變遊戲規則的創新。

什麼會成為這個週期的「DeFi」或「NFT」？那個重新振奮所有開發者的領域？那個讓散戶突然領悟並瘋狂投入的領域？

我不確定會不會有。但好消息是……它已經出現了。

這是你的機會 —— 別搞砸了。

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