RWA 熱門項目 Polymesh 如何架構 Layer 1 實現資產代幣化

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RWA 熱門項目 Polymesh 如何架構 Layer 1 實現資產代幣化 | 項目介紹

RWA

新手教學

Andrew

・2024/07/15

$POLYX 小檔案

幣種名稱	$POLYX
所在公鏈	Polymesh Layer 1
市值排名	209
上市時間	2022 年 5 月
歷史最高價（ATH）	0.75
目前價格	0.25
總發行量	無限
代幣用途	質押、治理、區塊獎勵、Gas

近幾年來，幣圈擁有眾多追隨者，但是也有許多人將加密貨幣市場視為騙局，而隨著比特幣 ETF 的通過與 RWA ( Real World Assets ) 賽道的熱度升溫，這種情況也慢慢的消失，在各國政府的政策之下，加密市場也不斷朝向合規之路，不再是大眾眼中的詐騙市場。

延伸閱讀 : 什麼是 RWA 真實世界資產？運作原理、板塊市值、增長潛力介紹 - 每日幣研

這篇文章就帶大家了解，與詐騙市場八竿子打不著的合規機構級 Layer 1 區塊鏈 Polymesh 如何將監管納入區塊鏈世界，並將資產代幣化這一服務推向市場。

Polymesh 是什麼 - 以合規為前提的 Layer 1 區塊鏈

Polymesh 是專門為監管資產構建的機構級許可的 Layer 1 區塊鏈，透過解決治理、身份、合規性、保密性和結算方面的問題，簡化了實體資產在區塊鏈上發行時 ( 資產代幣化 ) 的複雜度。

Polymesh 區塊鏈採用提名權益證明 (nominated proof-of-stake) 共識機制，這種機制將驗證者與提名者 ( 代幣持有人 ) 進行一定程度的綁定，獎懲機制對應每個被選中的驗證者，同時連帶影響提名者，以經濟激勵來驅使兩者共同維護區塊鏈安全。

Polymesh 的服務 - Asset tokenization 資產代幣化

資產代幣化是目前 RWA 的主軸，也是 Polymesh 主要提供的服務，而資產包括有形資產如房地產、藝術品、收藏品、騎車、船隻等等，無形資產如股票、債券、智慧財產、基金、收入合約、應收帳款都算在內。

Polymesh 提供客戶使用一般加密貨幣 ( Fungible Tokens ) 或是 NFT ( Non-Fungible Tokens ) 形式，在 Polymesh 上創建屬於他們自己的安全代幣 ( Security Tokens )，並將這些代幣以合規的方式發放給個別的股東或用戶，進而實現資產代幣化。

Asset tokenization 資產代幣化的好處有以下幾點 :

解放資產流動性
提升資產靈活度
降低交易成本
降低投資門檻
提高市場效率
擴張市場範圍

這些特點使資產代幣化成為近期 RWA 賽道的主角，這也是為何 RWA 賽道會如此火熱的原因之一。

Polymesh L1 區塊鏈的五大特色

治理機制

Polymesh 作為實體資產代幣化的區塊鏈平台，也同時擁有去中心化的概念，但分歧的意見可能導致 Polymesh 發稱硬分叉 ( 變成兩條鏈 )，而硬分叉將導致 Polymesh 的實體資產部分面臨相當複雜的監管與稅法程序，為了避免這情況的產生，Polymesh 除了透過 Substrate 框架構建，可在無分叉情況下進行區塊鏈升級，也導入治理系統。

持有 Polymesh 原生代幣 $POLYX 的持有者及委員會都可以提出 Polymesh 改進提案 ( Polymesh Improvement Proposal ; PIP ) ，提出的 PIP 最終會經過理事會的決議，裁定執行與否，委員會提出的 PIP 不必通過 Signal 階段就會送至理事會決議，理事會成員由 Polymesh 的關鍵利害人擔任，這部分也反映出在金融監管方面，Polymesh 並非完全去中心化的情況。

身份認證

與大多數區塊鏈不同，Polymesh 為了打造監管合規的區塊鏈生態，所有用戶的身份都需要經過盡職調查 ( CDD ) 確認，包含區塊鏈中的投資者、商品發行者、節點運營商甚至利害關係人，這種實名認證的機制雖然去除了普遍區塊鏈的完全匿名性，但在監管的領域卻可以免除許多麻煩。

Polymesh 利用以下幾點打造嚴格的身份認證系統

單一身份原則 : 每個用戶只能使用一個身份
去中心化標識符 ( DID ) : 一種用於唯一標識或引用鏈上身份的方法，DID 是一種全球唯一的標識符，不依賴於任何中央機構。
詳細資料認證 : 包含姓名、出生、居住地址、居住證明等

這些機制除了確保用戶身份的真實性，也同時滿足金融法規的各種監管要求，對於購買或售賣金融商品得到保障，節點運營商也都是需要經過認證的金融實體公司或機構，可以說相當嚴格。

合規性

在合規性方面， Polymesh 將合規的元素融合至區塊鏈中，並非透過手動協助參與者在監管方面合規，而是透過自動化的方式，讓發行商可以根據自己的需求和適用的法規來設置該金融商品的規則，可能根據資產類型、目標市場、不同投資者等不同因素，這些規則一但自動化便會自動執行，大幅度降低監管相關的流程。

保密性

眾所皆知，資本市場重視機密性和隱私，但這在區塊鏈卻是透明的，所以 Polymesh 利用特殊的方法維持用戶的資料、資產保密 :

轉帳、交易金額保密 : 透過零知識證明確認交易的有效性和結果，無須顯示金額
資產保密 : 其他人將不知道用戶持有的資產數量與類型
可審計性 : 用戶可以授予信任的第三方機構進行資料審計，但不會洩漏其它機密信息

Polymesh 目前也正在申請 MERCAT ( Mediated, Encrypted, SeCure Asset Transfers ) 專利，MERCAT 讓用戶在保密的情況下持有並轉移資產，同時更新資產表、自動執行合規檢查等功能，雖說與傳統區塊鏈差異頗多，但 Polymesh 的確保持了監管合規與用戶隱私之間的平衡。

結算與執行

由於交易及資金結算是非常重要的，所以 Polymesh 利用 GRANDPA （GHOST-based Recursive ANcestor Deriving Prefix Agreement ) 共識算法作為快速確認區塊鏈 " 確認最終性 " 的工具，確保交易的結算是絕對有效的，一般的區塊鏈大多是 " 概率最終性 " ，也就是交易被竄改或被撤銷的可能性是隨時間遞減，最終趨近於零但非為零的狀態，Polymesh 刻意避免了這一情況，而 GRANDPA 除了提高交易安全性之外，也可以快速確認交易結果並同時處理大量交易，對需要快速結算交易的 Polymesh 金融商品來說非常適用。

在執行交易指令方面，Polymesh 則是採用原子性執行，有以下幾點特徵 :

指令將執行到底，或完全不執行，不存在部分執行的狀況
交易的雙方都需要確認整個指令是正確的，並以此作為協議
指令包含交易的詳細信息，如執行的時間
一旦有鏈下行為的簽名紀錄，該紀錄會被永久標記為已使用，無法重複利用

從以上幾點可以看出 Polymesh 打造了一個非常特別的區塊鏈環境，以合規為前提構建完整生態，交易方法與去中心化的實現也與一般區塊鏈相去甚遠，筆者認為這種架構特別適合需要高度確定性的金融交易和資產轉移領域，與現今 RWA 的蓬勃發展正好契合。

Polymesh 團隊背景與現況

創始團隊

根據 Rootdata 的資料，Polymesh 的創辦人 Trevor Koverko 先於 2017 年創立了 Polymath，Polymath 致力於成為最大的 RWA 代幣化平台，後來在 2019 年開發出 Polymesh Layer 1，Trevor Koverko 同時也是 web3 資產管理兼投資公司 Tokens.com 及私人股權基金 Digital Assets International 的共同創辦人，已在金融領域執業多年，並在 RWA 賽道擁有豐富經驗。

另外在 Polymesh 團隊中由 Graeme Moore 擔任代幣化業務負責人、Adam Dossa 擔任區塊鏈業務負責人，兩位均在金融科技領域擁有超過 10 年的經驗。

Polymesh 現況更新

Polymath 早在 2017 年就在以太坊主網推出其 RWA 服務，不過由於當時以太坊還存在許多限制，於是在 2019 年開發了自己的區塊鏈 Layer 1 Polymesh，並於 2021 年 10 月 28 日上線 Polymesh 主網，運行到目前為止，保持了 100% 的正常運作時間和零安全漏洞。

2023 年 4 月，幣安宣布成為 Polymesh 的認證節點運營商之一，協助運營並維護 Polymesh，這讓市場逐漸注意到 Polymesh。

今年 3 月，Polymesh 推出新的私有區塊鏈 Polymesh Private，與公鏈不同，私有區塊鏈將在目前 Polymesh 的基礎設施上增加保密性和控制程度，而私有區塊鏈不對外開放，更提升了部分客戶最重視的隱私性。

今年 5 月，房地產代幣化兼數位策略公司 REtokens 與 Polymesh 合作將把價值 3000 萬美元的商業房地產代幣化，協助投資者提供了商業房地產的數位投資機會，今年 6 月，愛爾蘭的機構級數位資產託管機構 Fortuna Digital Custody Ltd.（ Fortuna ）也成為 Polymesh 的認證節點運營商，可見其業務開展相當順利。

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