Ondo幣｜快速入門小檔案

回顧跌跌不休的四月，可以發現 RWA 作為從熊市中誕生爆發的賽道，似乎也是相對抗跌的板塊，或許是市場資金避險的去處之一，再加上傳統金融機構積極佈局，即使在市場行情不佳的月份，我們也看到不少 RWA 項目百萬千級的融資新聞。

這篇文章，就來介紹從今年初就快速崛起，目前可以說是 RWA 賽道龍頭的 Ondo Finance，一般人如何利用 Ondo 的生態產品在鏈上配置美債獲取穩定收益，以及目前持有代幣有什麼用途！

什麼是 Ondo 幣：現實世界資產（RWA）代幣化協議

Ondo Finance 是一個將現實世界資產（RWA）上鏈代幣化，並整合這些代幣以提升流動性的協議，主要專注在代幣化金融衍生品，提供堪比機構級的安全性與基於區塊鏈的投資產品和服務。Ondo 的首批核心產品是代幣化現金等價物，像是美國國債、貨幣市場基金等風險較低的高品質固定收益，為鏈上投資者提供穩定幣以外的獲利方案，即使在區塊鏈上也能有多元化的資產配置，賺取穩定的收益率。

Ondo 目前擁有一個發行和管理代幣化金融產品的資產管理部門，以及一個開發去中心化金融協議和區塊鏈解決方案技術部門，同時橫跨多鏈與不同區塊鏈解決方案合作，已經逐漸形成一個 RWA 生態系。在 2021 年到 2022 年的多輪融資中，Ondo 獲得來自 Pantera Capital、Coinbase Ventures 和 Founders Fund 等共 23 間機構共 3,400 萬美元的資金。

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面向散戶與合格投資人的收益產品

目前 Undo 上有兩支核心產品：USDY 與 OUSG。

USDY：短期美債 RWA（對散戶）

USDY 是一種由短期美國國債和銀行活期存款擔保的代幣化票據，由 Ondo 每月提前調整的浮動利率。在每個月的第一個營業日，平台會設定該月的代幣收益率，收益率會自動複利，相當於著可以鑄造和贖回 USDY 的美元價值每天都會緩慢增加。USDY 目前的年化約為 5.20% APY，總 TVL 約為 2 億 3 千萬美元。

USDY 目前限定非美國個人和機構投資者在完成 KYC 後購買，支援以太坊、Solana、Mantle 和 Sui，用戶在存入資金並成功申購的 40 天後開始可以自由轉讓或交易代幣，具體流程如下：

・存入資金：至官方網站註冊並完成 KYC 後，用戶會收到一封電子郵件說明何時有資格投資，自此用戶可以隨時在綁定的錢包內儲值 USDC 並發送到指定地址，平台收到資金後（通常在 2～3 個工作天內），用戶將開始賺取利息。

・等待分配：申購的用戶會被分配到特定群組，這個群組決定了平台可以向用戶可提供代幣的日期，以確保遵守法律和監管要求。

・證書生成：一旦平台收到資金，用戶會收到一份代幣證書，作為發放代幣前的憑證，憑證上會有可以領取代幣的日期。

・代幣鑄造：只要到了證書上的領取日期，用戶會自動在指定的錢包中收到代幣，可以開始自由地將代幣轉讓給任何人。

保管費或手續費

USDY 不收取任何管理或績效費用，而是透過銀行存款和國債賺取利息，投資人收到的 USDY 每月設定的利率通常略低於銀行和國債支付給平台的利息，進而從中賺取差額。贖回則需負擔 20 基點（bps）的費用。

資產儲備與安全性

USDY 的目標是長期維持 65% 的銀行存款和 35% 的短期美國公債配置，除此之外不投資其他任何東西。並旨在最大限度地提高破產隔離性，包括由獨立的法人實體發行，並由獨立董事的獨立董事會管理，資產與 Ondo Finance, Inc. 隔離，存放在摩根士丹利和 StoneX 的「現金託管」帳戶中，每日提供儲備狀況報告。

OUSG：短期美債 RWA（對合格投資人）

OUSG（Ondo 短期美國政府國債）是 24/7 開放認購和贖回的美國國債代幣化基金，投資組合的絕大部分目前位於貝萊德美元機構數位流動性基金 (BUIDL) 中，其餘部分位於貝萊德聯邦基金 (TFDXX)、銀行存款和用於流動性目的的 USDC 中。主要用於直接投資與美國國債相關的基金，或直接對美國國債的進行投資。

目前只有淨資產超過 500 萬美元的個人或資產超過 2,500 萬美元的組織或實體可以進行投資，最低交易金額為 10,000 美元。

$ONDO幣｜Ondo Finance 的原生代幣

$ONDO 是 Ondo DAO 和 Flux Finance 的治理代幣，總供應量暫定 100 億枚，目前流通量為 14.43%

$ONDO 幣用途

・治理投票：社群成員可以使用 $ONDO  來針對官方或社群提案進行投票，包括經濟參數和智能合約升級。

$ONDO 幣 Tokenomics 代幣經濟模型

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