了解台股 AI 供應鏈：七大類股、五檔 ETF、黃仁勳的五層蛋糕

截至撰文當下，2026 的台股強得有點不真實，今年以來上漲 55%，撰文當下已突破 45000 點，背後的主要動力：AI。

6/1，黃仁勳在台北 GTC Taipei keynote 揭幕 NVIDIA 下一代 AI 平台 Vera Rubin；隔天 COMPUTEX 開展；往前一週，AMD 剛宣布投資台灣 100 億美元。

台灣，正卡在這條 AI 供應鏈的核心位置。

這篇文章將整理，AI 供應鏈包含了哪些部分？台灣吃到哪幾段？台股裡有哪些「AI 題材」對應？ 

 

AI 供應鏈是什麼？用黃仁勳五層蛋糕切入

AI 是一塊五層蛋糕。

NVIDIA 執行長黃仁勳，2026 年 3 月發了一篇文章，把 AI 定義成一塊五層蛋糕，可理解成構成 AI 背後的五大要素，這五層由下往上分別是：能源、晶片、基礎設施、模型、應用。

• 第一層：能源
  黃仁勳原話：「能源是 AI 基礎設施的第一性原理，是限制系統能產生多少智慧的根本約束。」白話意思就是，沒有電，AI 連啟動都做不到。

• 第二層：晶片
  晶片負責運算，把能源轉換成算力。GPU、CPU、ASIC、HBM 等都屬於這一層。 

• 第三層：基礎設施
  黃仁勳把這層稱為「AI 工廠」 ，一座包含土地、電力輸送、散熱、建設工程、網路，以及把數萬顆處理器協調成單一機器的 AI 資料中心，主要功能是讓算力運作模型，產出智慧，也是這次 Nvidia 的最大轉型路線。

• 第四層：模型
  模型可以理解為「智慧的形式」 ，用什麼資料訓練，產出什麼的智慧。常見的 LLM 用語言資料訓練；蛋白質 AI 用結構資料訓練；自動駕駛模型用駕駛影像訓練。 

• 第五層：應用
  落實到真實情境裡解決問題，例如藥物研發、自動駕駛、AI agent、AI 客服、AI 寫程式，離終端使用者最近，也是商業價值最後變現的地方。

 

對應台股市場：

台灣目前最有競爭力的位置，主要在底下三層：能源、晶片、基礎設施。 也就是 AI 運作背後的那一整套硬體。

5/21 AMD 宣布加碼台灣 100 億美元，AMD 執行長蘇姿丰受訪時形容：「這是對台灣投下的巨大信任票，因為這裡是技術最先進的地方。」她表示，台灣是世界上唯一能把基礎材料、先進製程、後端封裝、系統整合、OEM 與 ODM 所有環節整合在一起的地方。 

 

台股 AI 基建七大類股

AI 五層蛋糕中的底部三層：能源、晶片、基礎設施，對應到台股是七大類股。

 

這七個類股彼此相關。

GPU (晶片) 升級會推動先進封裝；先進封裝會推動載板與 CCL；機櫃功耗變高，會推動散熱與電源；伺服器更重、走線更密，會推動機構件與連接器。一塊 AI 晶片升級過程，會帶動上述七類股。

提醒：這張表是用來呈現 AI 供應鏈底層結構，以及對應的台股類股，不是投資建議。

同一類股裡的公司，技術、營運、客戶、訂單、毛利率也不一樣。投資前請多做功課，上市公司均有公開財報可查詢。如果覺得個股太多，逐檔研究太累也怕錯，也能找對應的 ETF 。

 

ETF 打包 AI 類股

個股太多，也可以看 ETF。

目前沒有完整涵蓋七大類股的 ETF，以下幾檔都包含了其中幾類：

• 00952 凱基台灣 AI 50 (今年漲幅 65%)
  AI 概念股｜晶圓代工、AI 伺服器、CCL / PCB / ABF、散熱
  三檔代表成分股：聯電、英業達、技嘉   

• 00881 國泰台灣科技龍頭 (今年漲幅 64.9%)
  台積電 + 科技龍頭｜晶圓代工、AI 伺服器、CCL / PCB / ABF、散熱、電源
  三檔代表成分股：台積電、台達電、奇鋐 

• 00935 野村臺灣新科技 50 (今年漲幅 100%)
  類似 00881，較針對研發與創新公司，篩選邏輯增加「研發費用營收占比」｜晶圓代工、封裝 / 測試、CCL / PCB / ABF、散熱、電源
  三檔代表成分股：台積電、日月光投控、國巨 

• 00962 台新臺灣 AI 優息動能 (今年漲幅 47%)
  AI 題材 + 配息與動能考量｜AI 伺服器、測試 (欣銓)、資料中心工程 (聖暉) ，以及一些別檔較少見的支線
  三檔代表成分股：鴻海、聖暉、欣銓 

• 00891 / 00892 (今年漲幅 78%/98%)
  針對晶片類｜晶圓代工、IC 設計、封裝 / 測試
  三檔代表成分股：00891-台積電、聯發科、日月光投控，00892-台積電、聯發科、信驊   

今年漲幅計算至撰文當下 (6/2)，資料來源 google finance

 

簡單說，00952 像直接打包 AI 主題，00881 較針對科技龍頭中的 AI 題材，00935 多了研發費用考量，00962 較針對配息並抓到一些別檔較少見的支線，00891 / 00892 則只投資晶片。

要注意的是，目前沒有任何一檔 ETF 完整涵蓋七大類股。如果有特定想針對的類股或公司，可考慮 ETF + 自選個股的搭配方式。

ETF 成分股與權重會定期調整，文章列出來的涵蓋類股會跟著調整，最新配置請查詢該投信官網。 

 

小結

回到開頭，台股強勢的背後，很大一部分動能來自 AI。

「AI 題材」之於台灣，主要是黃仁勳那塊五層蛋糕底下三層的硬體基建：從晶片製造、封裝測試、伺服器組裝，到 CCL / PCB / ABF、散熱、電源與機構件。在這場 AI 浪潮下，台灣就是這條供應鏈的重要施工團隊。

這篇文章是說明台灣 AI 供應鏈的架構分布，並非投資名單建議，投資前一定要先理解自己在投資的東西。

 

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