FOMC 釋出利好消息，幣安敘事仍處市場焦點 -0321 幣研週報

 

本期幣研週報重點

• FOMC 宣布縮表放緩，利多加密市場

• Ethena 團隊標得 USDe Hyperliquid 上幣權，值得關注後續佈局

• Yzi Labs 引入生物科技專家作為合夥人，值得關注 BIO 長期發展

• Berachain 跨鏈資金持續逆勢成長，單月流入 2 億美金

• 本週 BNB Chain 交易量大幅攀升，單日交易量為第二名以太坊的 2 倍左右

週報內容、市場新聞摘要 

• Ethena 官方團隊在 Hyperliquid 上幣拍賣中競標得 Ticker $USDE

• EOS 將改名為 Vaulta 並專注在 Web 3 銀行業務，而其母公司 Block.one 旗下擁有多個業務範疇涵蓋了交易所、加密媒體 Coindesk 等。消息發出時 $EOS 短時漲幅 達 31.66%

• SEC 放棄對 Ripple 的上訴，消息出來時 $XRP 短時上漲 8%

• 分析師指出部分 Hyperliquid 巨鯨很可能是犯罪所得洗錢帳戶，而非內幕巨鯨，鏈上跟單須謹慎

• Cathie Wood 表示一旦美國監管環境允許，Ark Invest 可能會發行旗下基金的 代幣化版本

• Volatility Shares 推出兩款 Solana 波動率期貨 ETF，分別是SOLZ  和 SOLT

• 幣安推出了第一期投票上幣活動，首批投票持針對 BNB Chain，投票開放時間2025 年 3 月 19 日 17:00 UTC 至 2025 年 3 月 26 日16:59 UTC

• Tether Treasury 在 Tron 增發了 10 億 USDT

• Pump.fun 推出名為 Pumpswap 的 DEX

• Canary Capital 向 SEC 提交 PENGU ETF 申請，$PENGU 在消息發出時短時上漲約 10%

• SEC 開始審理 21Shares 現貨 Polkadot ETF

• 日本上市公司  Metaplanet 宣佈成立戰略顧問委員會，並任命川普次子 Eric Trump 為戰略顧問委員會成員

• YZi Labs 宣佈 Jane He 擔任 General Partner，負責生物科技投資，消息公布後 BIO 一度上漲 9.1% 

• NYSE Arca 向 SEC 提交申請，請求批准 Bitwise 以太坊 ETF 增加質押功能

• Orca 上線 Upbit 交易所，發生現貨單日超過 200% 漲幅，成為今日爆倉金額最高的交易對，累計爆倉超過 1,265 萬美金，遠超 BTC 3 倍。

 

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大盤走勢

圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView

 

• ESM2025: +1.46%

• US2000: +1.34%

• NQM2025: +0.97%

• TOTAL: -0.38%

• TOTAL3: -0.94%

• OTHERS: -1.87%

 

過去一週經歷 FOMC，鮑威爾釋出縮表放緩消息後帶動資金行情回暖，然而研究也顯示川普政策已為總體經濟帶來更大不確定性，關稅已明確反應於通膨，後市不確定性高，較適合佈局長期。

 

• Coinglass 貪婪與恐懼指數 31 恐懼（ +4 個百分點）

• CMC 恐懼與貪婪指數 27 恐懼（ +9 個百分點 ）

• BTC Dominance 61.60% （前 61.68% ）

總體經濟專欄 - FOMC 會後帶動資金行情

Source: 【行情快報】經濟前景不確定性提高，聯準會宣布放緩縮表！ | 財經 M 平方

 

本次 FOMC 兩大重點在於「降息預期上調」和「縮表放緩」，後者的好消息勝過前者的潛在利空，記者會結束後大盤普漲，貪婪與恐懼指數一度漲至 47。

 

• 市場環境：Fed 內部研究發現川普的關稅政策已明確反應於通膨，美國經濟接下來的不確定性提高。除此之外 Fed 也「下調 2025 經濟成長」、「上調 2025 失業率」、「上調 2025 核心通膨率」

• 寬鬆政策：對此， FED 會開始採取降息以外的寬鬆政策，緩解未來可能衰退的美國經濟

• 上調降息預期：FOMC 前 FedWatch 預計今年將降息 2-3 碼，而本次 Fed 利率點陣圖有 4 位官員上調目標利率，預計全年降息 1-2 碼，微幅利空市場。

• 縮表放緩：去年幣研週報曾提到今年 Q2 左右將出現縮表放緩或停止縮表的消息，本次 FOMC 釋出顯著利多。預計將每月到期不再投資美債上限由 250 億大幅降至 50 億。每月 350 億 MBS（房地產債券）上限則不變，若是未來下調 MBS，將帶來更強勁的資金行情。

整體來說，實體經濟在短期有不確定性和衰退風險，而 Fed 先行釋出好消息帶動資金行情。

Deribit BTC 突破數據

Source: https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options

 

BTC 突破價格 10 萬隱含概率，自下半年開始微幅上升：

• 2025 年 03 月 28 日：1.67%（前 4.29%）

• 2025 年 04 月 25 日：15.74%（前 16.34%）

• 2025 年 05 月 30 日：27.45%（前 27.01%）

• 2025 年 06 月 27 日：33.32%（前 32.34%）

• 2025 年 09 月 26 日：43.73%（前 42.80%）

• 2025 年 12 月 26 日：49.66%（前 48.90%）

跨鏈淨流入數據

Source: https://defillama.com/bridges

• Arbitrum / Hyperliquid +1.01 億
  在歷經 HLP 漏洞攻擊事件後，Hyperliquid 快速做出解決方案，且目前未再發生類似事件，HYPE 從 12.5 谷底回漲。近期 Ethena 傳出可能在 Hyperliquid 上部屬 $USDe，值得關注。

• Berachain +0.92 億
  Berachain TVL 持續逆勢成長，近期主要受到 POL 概念的發酵，資金大量流入鏈上 LST 協議，如 Infrared、Stride 以及其主要 DEX Kodiak 等。

• Base +0.49 億
  根據 Token Terminal 數據，本周 Base 鏈上智能合約部屬的數量已經達到了歷史最高，許多開發者在 Base 仍表現活躍，且搭上監管寬鬆以及背靠美國資本的順風車，三駕馬車影響下吸引更多的資金流入 Base，後續表現可期。

ETF 行情

BTC ETF 淨流入

Source: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

上圖為以週為單位的淨流入圖，過去一週 BTC 淨流入 6.6 億美元，歷經五個禮拜的連續流出後，本周終於迎來反轉的情況，顯示機構情緒正在看漲。

配合這周 FOMC 利多的消息，有望帶動更多的資金湧入大盤，可以觀察下週是否還能保持淨流入為正。

ETH ETF 淨流入

Source: https://sosovalue.com/assets/etf/us-eth-spot

上圖為以週為單位的淨流入圖，過去一週 ETH ETF 淨流出 0.84 億美元，機構看空情緒逐漸下降，本周 ETH/BTC 匯率一度反轉，逆轉了上周觀察到的 2020 年 5 月以來匯率最低水準的頹勢。

可以觀望日後是否有基本面的利好消息，例如以太坊 Pectra 升級帶來的效應，以及基金會改組後是否出現重大更新，進而帶動止跌跡象產生。

內容精選 - 從零開始，一位加密交易者的血淚教訓 by hitesh.eth

https://t.co/VYcWEkCN4V

— hitesh.eth (@hmalviya9) March 19, 2025

以下為一名交易員 hitesh.eth  的真實故事，該故事標題為「 Lessons From a Crypto Trader Who Lost It All」，講述了他在 2018 年加密貨幣熊市中的個人經歷和教訓。

2018 年，加密貨幣市場迎來殘酷熊市。比特幣從 6,000 美元 一路跌至 3,000 美元，市場恐慌情緒蔓延，媒體報導中國礦工大量拋售礦機，許多人認為「比特幣已死」。

圖：比特幣恐慌新聞

在這場崩盤中， hitesh.eth  親身經歷了財務與心理上的雙重折磨。他的投資組合從年初的高點下跌 92%，不僅要面對市場暴跌，還要面對現實生活中的房貸壓力。這場金融風暴讓他幾乎失去一切。

某天，hitesh.eth  在一次長達 8 小時的車程中，內心陷入折磨。他的身體在開車，心思卻無法從市場中抽離，幾乎每隔幾分鐘就查看價格。
他形容當時的感受：「胸口很緊，胃部打結成一團，對未來充滿迷茫。」市場的崩潰讓他感到無助，恐懼吞噬了他的理性，而這也導致了他一連串致命的交易決策👇

 1. 追逐「過度樂觀的交易」—— 結果卻錯失機會
他在熊市期間賣出持倉，買入熱門幣 $HOT，因為看到 Twitter 上許多人炒作，認為有 100 倍增長潛力。但後來，他過早賣出，而 $HOT 在他賣出之後暴漲 5 倍。

 

 2. 高槓桿交易 —— 加速破產
他在 BitMEX 使用槓桿借入比特幣，試圖抄底，結果換來的是被清算爆倉，資金歸零收場。

 3. 報復交易 —— 愈陷愈深
後來他借了 10,000 美元，在比特幣 3,300 美元 買入，計劃持有 12 個月，但短短幾小時後因恐慌而賣出，結果比特幣繼續下跌。

 4. 風險管理不足 —— 滿倉 All-in = 自殺

最後，他用了僅有的資金在 BitMEX 使用交叉槓桿（Cross Margin），將 100% 資金投入每筆交易。最終導致爆倉，徹底破產。

徹底輸光後，hitesh.eth  選擇重頭來過，深入學習技術分析，熬夜研究市場走勢，並參加了一場全球交易競賽。競賽規則是一個月內最高 ROI 者獲勝，獎勵 1 顆比特幣，他全神貫注，最終實現 13 倍 ROI 之高，成功奪冠。

這筆獎金成為翻身的契機，隨著市場回暖，他利用 1 顆比特幣積極交易，在 EOSBTC 上獲利數顆比特幣，不僅成功還清房貸，還在 2019 年重新站穩腳跟。

成長至今， hitesh.eth  轉至 DeFi 賽道與基本面分析的產品創辦人，非常不容易。

📌 總結交易者的五大教訓

1️⃣ 市場不會關心你的個人計劃 —— 它有自己的節奏，不要試圖用個人的希望來改變市場的走向。

2️⃣ 情緒是最大的敵人 —— 恐懼、樂觀和貪婪會讓你做出非理性的決策。

3️⃣ 槓桿是把雙面刃 —— 它可以放大收益，但同時也會加速你的損失。

4️⃣ 紀律與風險管理是生存關鍵 —— 不要 ALL-IN，學會保護自己的資本。

5️⃣ 有時候，什麼都不做才是最好的策略 —— 頻繁交易不等於賺得更多。

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