CZ表示：”DeFi 是未來，目前其交易量相當於 CeFi 交易量的 5% 到 10% …下一輪牛市很可能會讓 DeFi 的規模超越 CeFi。”

2023 / 09 / 01 的 AMA 活動中，目前龍頭交易所幣安創辦人 CZ 做出了這段發言，如果 CZ 預測成真，這意味著下輪牛市 DeFi 可能有百倍以上爆發空間。

DeFi = Decentralized Finance 去中心化金融

CeFi = Centralized Finance 中心化金融

 

去中心化金融 DeFi 是什麼？

DeFi = Decentralized Finance 去中心化金融，指的是運作在去中心化區塊鏈上的金融系統，提供例如存款借款、交易、期權衍生品等等金融服務，沒有傳統的金融機構介入，透過智能合約在區塊鏈上運行，任何人都可以無需許可的參與。

一旦跨過最初的使用門檻，DeFi 可以提供更高效、便利、便宜的金融服務，因為少了中介金融機構，在 DeFi 中也能賺取更多收益。

DeFi 的未來發展非常令人期待，它有潛力從根本上改變金融系統的運作方式，為更多人提供金融服務和投資機會。但目前 DeFi 依然處於發展中的階段，對於新手而言學習門檻還是略高，至少要學會加密貨幣錢包使用，DeFi 市場也存在許多風險和不確定性，投資時要謹慎應對。

 

2023 DeFi 中的重要類別排名、說明與龍頭項目介紹

DeFi 是一個總稱，底下又區分出多種不同分類，就像傳統金融中也有多種不同類別的服務，例如存款、貸款、保險、理財、外匯 ... 

 

2023 DeFi 排名前五大類別：

1. Liquid Staking 流動性質押 - 釋放質押流動性

2. Lending 借貸 - 存款 / 借款

3. Dexes 去中心化交易所 - 交易 / 流動性挖礦 / IDO

4. Bridge 跨鏈移轉資產 - 將資產轉移到不同鏈上

5. CDP 去中心化穩定幣發行 - 抵押資產發行穩定幣

 

這些是在 DeFiLlama 上依據鎖倉量 TVL 排名的前五大類別，TVL 指的是鎖定在鏈上的資金數量，TVL 愈高表示有愈多錢投入其中，表示有愈高的市場規模和相關需求。

 

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Liquid Staking 流動性質押 - 領取質押收益的同時釋放流動性

目前 TVL 超過 20 億美金，排名 DeFi 第一大類。流動性質押是做什麼的？

當我們在鏈上做質押，幣會被鎖定在鏈上不能動用，銀行定存還能賠利息提早解約，但區塊鏈上的鎖定就是真的鎖定，要解除通常得等 7-28 天，某些特殊情況甚至無法提早解除。雖然可以獲得質押收益，但就不能做其他操作了，解除質押有等待期也很不方便，Liquid Staking 就是為了解決這些不便而生，在質押領取收益的同時也釋放流動性。

 

為什麼 Liquid Staking 有這麼高的 TVL？需求很高嗎？

近年來新公鏈已經愈來愈不流行傳統的 POW 共識機制，大多轉往 POS 機制，以太坊也已完成從 POW 到 POS 的轉型；在 POS 共識機制中需要質押大量加密貨幣來確保區塊鏈網路安全，質押是必然的需求，在質押的同時能釋放出流動性做更有彈性的操作就成為巨大的潛在需求。

 

2023 Liquid Staking 龍頭項目：Lido，代幣為 $LDO 幣

Lido Finance 最廣為人知的便是以太坊流動性質押服務，在質押以太幣賺取質押收益的同時還能保有資產流動性，Lido Finance 同時也支援 Polygon、Solana、Polkadot 以及 Kusama 的流動性質押服務。

 

延伸閱讀：

• ETH 以太坊流動性質押協議- Lido Finance 介紹｜質押教學

• 搭上 LSD 流動性質押熱潮，熊市暴漲 10 倍的 Pendle Finance 為何爆紅？

• 跨鏈生態波卡上的全鏈 LSD 協議｜Bifrost 項目介紹

 

Lending 借貸 - 存款與借款是最基本的金融需求

當下 TVL 約為 130 億美金，排名 DeFi 第二大類別，借貸是最好理解的一種 DeFi 服務。

就像傳統銀行可以存款，也可以去申請貸款借錢出來，Lending 就是提供去中心化的存款與借款服務，人們可以把錢 (以加密貨幣的形式) 存進去，賺活期存款利息；也可以把錢 (以加密貨幣的形式) 借出來，支付借款利息。

 

2023 Lending 龍頭項目：Aave，代幣為 $AAVE 幣

Aave 是去中心化加密貨幣借貸協議，能讓使用者在系統中存入或借出加密貨幣。存款人透過為市場提供流動性，來賺取被動收入；借貸人則能夠以抵押方式借款。目前共運作在九條區塊鏈上。

 

延伸閱讀：

• Aave 介紹懶人包｜教學如何使用 DeFi 借貸，閃電貸「惡名遠播」？

• DeFi 的 100% 高年化報酬率怎麼做到？去中心化借貸協議利率說明

• DeFi 借貸中的清算危機是什麼？清算會崩盤歸零嗎？

 

DEX 去中心化交易所 - 交易兌換以及流動性挖礦

DEX 主要提供金融中最基本的 “交易” 功能，使用一種加密貨幣兌換成另外一種加密貨幣，例如用 USDT 買 ETH，單純以買賣來說，DEX 和一般的中心化交易所沒有太大不同，特色在於為了解決流動性與做市問題，DEX 發展出創新的 AMM (自動做市商) 模式。

 

AMM DEX 特有的收益模式：流動性挖礦

自動做市商 (AMM) 不透過自己帳戶裡的資產，而是透過流動性池、演算法、流動性獎勵等等方式來補足流動性和處理交易，做市不透過實體的中心化組織參與，很符合去中心化金融去中心化的本質。

特點在於由使用者提供流動性來建立流動性池，交易不再是人與人之間交易，而是人跟流動性池之間交易，協議會將手續費收入回饋給流動性提供者作為獎勵。

之後又出現多種延伸變形，例如 DODO 交易所的主動做市商 (PMM)、Balancer 的多資產管理型 AMM、Trader Joe 的流動性訂單簿 AMM … 

 

2023 DEX 龍頭項目：Uniswap，代幣為 $UNI 幣

Uniswap 在 2018 年 11 月推出，部署在以太坊上，是老牌藍籌 DeDi 龍頭之一。從它開始不再使用傳統交易所的訂單簿模式，創新的自動做市商 AMM 模式開啟了流動性挖礦熱潮，後來也出現許多模仿者，數年來不斷承受模仿者們的吸血鬼攻擊，但 Uniswap 至今依然是市佔第一的 DEX，持續研發改善流動性問題，推出了v2、v3、v4 版本，目前共部署在八條鏈上。

 

延伸閱讀：

• Uniswap 和它的 V3 版本是什麼？為什麼不同協議都構建於上？Gamma Protocol ｜Gamma Swap 介紹

• 2023 十大 DEX (去中心化交易所) 介紹｜類型｜特色｜網站 App 連結

• 什麼是流動性挖礦？能賺多少收益？無常損失又是什麼？

 

Bridge 跨鏈移轉資產 - 在鏈與鏈之間轉移加密貨幣

這類別在 DeFiLlama 上的描述是這樣寫："Protocols that bridge tokens from one network to another" - 將加密貨幣從一條區塊鏈轉移到另外一條區塊鏈上的協議。

 

為什麼需要跨鏈轉移加密貨幣？

因為目前大多區塊鏈之間是互不相通的，在 A 鏈上的資產無法在 B 鏈上面操作。舉例來說，如果想去雪崩鏈上參與流動性挖礦，但錢包裡只有以太坊上的以太幣，這時候就需要跨鏈轉移資產。

小提醒：跨鏈除了使用官方跨鏈協議之外，也常見第三方跨鏈橋，但常傳出漏洞或攻擊事件，建議謹慎使用，也可以考慮直接用中心化交易所來跨鏈轉移資產。

2023 Bridge 龍頭項目：WBTC，代幣為 $WBTC 幣

比特幣運作在比特幣區塊鏈上，但比特幣區塊鏈最初的設計就是用來記帳，記比特幣的帳，並不像以太坊初始設計就是用來執行智能合約。於是比特幣區塊鏈上並沒有太多 DeFi 或其他 DApp 可以使用，單純持有比特幣似乎又有點沒效率。

WBTC 是一種包裝比特幣，透過協議將比特幣從比特幣區塊鏈轉移到以太坊鏈上，轉移過來的比特幣就是 WBTC，因為在以太坊鏈上，就可以拿去參與以太坊鏈上的各種 DeFi，增加比特幣的資金運用效率。

 

• 延伸閱讀：

• 什麼是跨鏈？跨鏈橋技術詳解，5 種跨鏈類型及相關幣種介紹

• Multichain 爆炸了, 還有哪些其他跨鏈橋可以使用？ 埋伏明牌空投 Connext Network！ 

 

CDP 去中心化穩定幣鑄造 - 抵押資產，鑄造穩定幣

邏輯跟借貸有點類似，DeFi 的借貸需要先抵押資產作為抵押品，才能在限額內借出款項。而在 CDP 中抵押後不是借出款項，而是鑄造穩定幣，但鑄造出來的穩定幣概念上也接近借款，需要支付利息，若抵押品不足時也會啟動清算，清算抵押品來償債。

由這種方式鑄造出來的穩定幣就被稱為去中心化穩定幣，目前市值最大最知名的去中心化穩定幣是 $DAI，是排名第十二的加密貨幣，當下市值超過 50 億美金。

 

2023 CDP 龍頭項目：MakerDAO，代幣為 $MKR 幣

MakerDAO 主要運作在以太坊上，主要功能包括超額抵押穩定幣、借貸、儲存、去中心化治理和發展。核心協議稱為 Maker 協議，也被稱為多擔保 DAI（MCD）系統。該協議允許用戶使用經過協議批準的資產作為擔保，以生成去中心化穩定幣 $DAI。

 

隨著在 RWA（現實世界資產）賽道的陸續佈局，MakerDAO 也於 2023 年 5 月後吸引了市場非常大量的關注，幣價更是從 2023 年底部 550 美金左右一舉飛漲至 1,200 美元左右的水準，兩個月內有著 118% 的漲幅，非常嚇人。

 

延伸閱讀：

• MKR 幣｜MakerDAO 是什麼？穩定幣 DAI 的推手｜DeFi 老藍籌的野心！

• 穩定幣是什麼？介紹 10 種主流穩定幣｜分析詐騙、脫鉤、崩盤風險

 

你適合哪種 DeFi 產品？

 

2023 DeFi 怎麼玩？暢玩 DeFi 五步驟

從圈外白紙開始，五個步驟逐漸深入 DeFi 領域：

1. 首先要有自己的加密貨幣錢包

2. 熟悉加密錢包的使用

3. 了解常見詐騙手法與預防方式

4. 掌握更多相關資訊與工具

5. 找到同好持續交流與學習

 

暢玩 DeFi 第一步：有自己的加密貨幣錢包

DeFi 既然叫做去中心化金融，運作在去中心化的區塊鏈上，就不能期待還有中心化機構在中間服務我們，得透過自己掌握的加密貨幣錢包來參與。

加密貨幣錢包也許是目前玩 DeFi 最難的第一關，初期得花一點時間學習，一旦踏過這個門檻，就能享受 DeFi 的快速、便宜，以及更高的收益。初期可以從較常見也知名的瀏覽器錢包開始，目前最普及的是俗稱小狐狸的 Metamask 錢包。

 

• 加密貨幣錢包是什麼？運作原理介紹

• Metamask小狐狸錢包新手教學：如何申請／創建助記詞

 

暢玩 DeFi 第二步：熟悉加密貨幣錢包操作

如果是瀏覽器錢包，安裝好瀏覽器擴充，跟著步驟創建錢包，一步步按下去很快就可以建立好錢包，有自己掌握私鑰的地址，這邊切記要做好助記詞備份。

有自己的加密貨幣錢包之後，下一步就是熟悉它，常見使用例如查看餘額、新增代幣新增鏈、轉帳、授權智能合約，這些在上一段的 Metamask 新手教學文中都有教學，進階一些會開始自行設定 Gas 費，或自訂交易 nonce，嘗試不同種類的錢包等等，熟悉加密貨幣錢包使用就是暢玩 DeFi 的第二步驟。

 

• 虛擬貨幣錢包｜冷錢包、熱錢包有何不同？｜加密貨幣錢包的使用

• 如何在區塊鏈上轉帳加密貨幣？｜ 虛擬貨幣轉帳手把手教學

• Gas 費是什麼？Gas Price、Gas Limit？Metamask 手動設定 Gas 教學

 

暢玩 DeFi 第三步：了解預防詐騙重要觀念與技巧

目前 DeFi 依然在發展中，還不算是一個非常成熟的領域，也因為資訊落差大，整個加密貨幣領域常見各種詐騙。

 

玩 DeFi 通常是為了想賺錢，當然得保護好我們的資產，於是得了解常見詐騙手法和預防詐騙的技巧，保護好自己始終是最重要的一件事。

 

• 揭開虛擬貨幣詐騙的幕後操作！遇到詐騙怎麼辦？常見七種詐騙手法破解！

• 如何安全使用 Metamask？Metamask 詐騙 / 出金 / 轉帳 / 安全詞教學

• 撤銷智能合約授權｜如何在Metamask 取消授權？| 工具介紹

 

暢玩 DeFi 第四步：掌握更多資訊工具

幣圈一天，人間一年。

這句話描述的是加密貨幣領域變化極為快速，資訊極為龐大。想要暢玩 DeFi，一定會需要接收和整理大量資訊，若有更好的資訊來源和整理工具會讓這過程事半功倍，這邊列出幾個加密貨幣 & DeFi 領域的重要資訊網站，可以先都加入我的最愛。

 

• 加密貨幣必懂工具 CoinMarketCap 介紹｜ 幣價、漲跌趨勢、熱點板塊，15 大關鍵功能教學

• 幣圈新手必學｜CoinGecko 幣虎教學｜查加密幣、管理投資組合、防詐騙

• 幣圈必備網站｜DeFi 鏈上數據平台 DeFiLlama 入門教學與介紹

• 最賺錢的加密幣是哪個？加密幣基本面與財務指標｜Token Terminal 教學

 

暢玩 DeFi 第五步：在社群裡找到同好一起討論交流

一個人走的快，一群人走的遠。

資訊太多太快，完全靠一個人吸收也太辛苦，有一群同好可以交流能讓效率提高，資訊知識交流之外偶爾打屁聊天也能讓心情更穩定，更不受市場雜訊影響。

 

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如果還不清楚什麼是 Telegram，請參考：
幣圈必備工具：通訊軟體 Telegram｜下載使用教學與詐騙手法防範