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      比特幣跌到底了沒? MPI、MSR 等五大礦工指標,掌握止跌反彈訊號

      Kai

      2024/07/08

      在瞬息萬變的加密貨幣市場中,無論是一般投資者或者專業的分析師,都持續在尋找可靠的指標來預測市場走向,幫助自己的交易獲利。除了我們先前介紹過的抄底逃頂指標比特幣漲跌指標,市場上還有一群不是專職交易者,但一動一靜都可能對加密貨幣市場造成影響的重要角色:礦工!

      這篇文章介紹礦工在市場中的角色,為什麼你應該積極關注礦工相關數據,以及五大礦工相關的指標。尤其在市場趨勢下行的當下,這些指標或許能幫助你,在第一時間透過礦工的行為來感受洞察市場未來走向!(也就是說,可以抄底了沒?)

      礦工是誰:比特幣的供應商

      在深入探討礦工指標之前,我們首先需要了解礦工在加密貨幣生態系統中的角色

      礦工,是在區塊鏈網路中負責驗證交易和創建新區塊的角色,使用專門的硬體設備(像是 ASIC 礦機)來解決複雜的數學問題,進而獲得創建新區塊的權利,同時也確保了交易的有效性,防止雙重支付並維護整體網路的穩定性。

      作為回報,礦工會獲得新鑄造出來的加密貨幣和交易費用作為獎勵,這個過程也稱之為「挖礦」。因此,礦工可以說是加密貨幣的主要供應商,他們的動向會直接影響市場的供需平衡!

      為什麼要關注礦工指標

      了解了礦工的角色後,我們就能進一步探討,為什麼礦工動向對於分析加密貨幣市場非常重要?

      礦工是市場主要參與者

      礦工是加密貨幣市場中最大的賣方之一。他們會定期出售一部分挖礦獎勵(也就是比特幣)來支付電費、設備維護等營運成本。因此,礦工的交易行為多少可以反映市場的供需情況和整體情緒。

      礦工對價格相當敏感

      從上述可以知道,礦工的盈利模式基本上就是:挖礦出來的代幣總價-營運成本=利潤,因此礦工的盈利能力是直接受到加密貨幣價格的影響的!

      當幣價上漲時,礦工可能會增加產出或持有更多幣;當價格下跌時,礦工可能會減少產出或出售更多幣來維持營運,這種模式使讓礦工的交易行為成為預測市場走向的有力工具。

      簡單來說,礦工的持倉變化和交易行為可以說是某種市場的前瞻指標,可能預示著即將到來的價格波動。接下來,我們就來介紹幾個關鍵的礦工相關指標!

      Miner Outflow:礦工流出量指標。處於相對低流出量看漲區間。

       

      Miner Outflow 即時圖表

      Miner Outflow 指標追蹤的是從已知的礦工地址轉出的加密貨幣數量,其中包括轉移到交易所、其他錢包或支付運營成本的交易。

      解讀 Miner Outflow

      ・高流出量:當 Miner Outflow 增加時,可能意味著礦工正在或打算出售更多的代幣。這可能是由於需要支付營運成本、市場壓力增加,或者礦工預期價格即將下跌📉

      ・低流出量:較低的 Outflow 可能表明礦工正在累積代幣,當礦工選擇持有新開採的比特幣而不是急於出售時,反映了礦工對比特幣長期價值和成長潛力的信心。同時透過減少直接的拋售壓力,可能會導致供應短缺,從而推動價格上漲,因此通常被視為看漲訊號📈

      ・長期趨勢:觀察 Miner Outflow 的長期趨勢可以幫助識別市場周期的轉折點。

      ※雖然 Miner Outflow 是一個有用的指標,但它並不能單獨預測市場走向。礦工可能出於多種原因轉移資金,不一定都是為了出售。

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      Miner to Exchange:礦工轉出至交易所指標

      Miner to Exchange 指標是 Miner Outflow 的細分,專門關注從已識別的礦工錢包直接轉移到交易所的加密貨幣數量,因為轉移終點是交易所,通常會被視為礦工的賣出意願指標

      解讀 Miner to Exchange

      • 轉移增加:當 Miner to Exchange 指標上升時,通常被解讀為看跌信號📉,表示礦工可能準備在交易所出售更多的幣。

      • 轉移減少:當指標下降時,可能意味著賣出壓力減小,被視為潛在的看漲信號📈。

      • 突發性大額轉移:突然出現大額轉移,可能表示市場價格即將發生的重大價格波動。

      ※ 相比 Miner Outflow,Miner to Exchange 指標更直接地反映了礦工的賣出意願。但仍然可能忽略了礦工通過場外交易(OTC)或其他非交易所管道出售加密貨幣的情況。

      Miners' Position Index(MPI):平均賣出量指標。處於低指數看漲區間。

       

      ▍目前指數:-1.38

      MPI 即時圖表

      Miners' Position Index 是一個更複雜的指標,透過比較礦工的賣出量與其歷史平均數據,來衡量礦工在市場中是處於賣出還是持有狀態的指標,進而判斷礦工的對於目前市場的態度。

      MPI 計算方法為:當日礦工賣出量/過去 365 天的日均賣出量

      舉例來說,當 MPI 大於 2 時,表示礦工當日的賣出量是過去一年日均水平的兩倍以上。

      解讀 Miners' Position Index

      • MPI > 2:通常被視為賣出壓力增加的信號,預示著市場即將面臨下跌壓力。(回顧近期指數高點 2.3 是在五月初期正在上漲的時候,市場確實在單周內突破新高並開始下跌)

      • MPI < 1:表示礦工的賣出量低於歷史平均水平,可能是看漲信號。

      • MPI 趨勢:觀察 MPI 的變化趨勢,可以幫助提前識別市場情緒的轉變。

      Miner Supply Ratio:礦工流通供應量指標。目前處於低比例看跌區間。

       

      ▍目前指數:0.09

      MSR 即時圖表

      Miner Supply Ratio 是一個衡量礦工持有的加密貨幣數量與流通供應量之間比例的指標,反映了礦工在市場供應中的佔比,以及透過他們的持幣行為來對後市進行預測。

      Miner Supply Ratio 的計算方法為:礦工持有的加密貨幣數量/流通供應量

      解讀 Miner Supply Ratio

      • 比例高:當礦工持有大量加密貨幣時,可能表明他們預期價格會上漲,通常被視為看漲訊號📈

      • 比例低:如果礦工持有的加密貨幣較少,可能意味著他們預期價格下跌或需要出售以支付成本,這可能是看跌訊號 📉

      Miners' Shutdown Price:礦工關機價指標。七成無盈利,或許接近底部。

       

      比特幣平均挖礦成本即時圖表

      Miners' Shutdown Price 是指當比特幣價格低於某個數字時,礦工就無法再通過挖礦活動獲利,會選擇關閉挖礦設備的「價格點」。這個價格點由挖礦的成本決定,包括電力成本、設備效能、挖礦難度、區塊獎勵和其他固定成本,因此不同的挖礦設備之間會有些許的差異。

      由上圖可以看出目前的價格已經跌破不少礦機的關機價,只剩下四五種型號的礦機還有微薄的盈利能力,或許可以期待底部已經接近了

      解讀 Miners' Shutdown Price

      • 市場價格接近 Shutdown Price:這可能導致一些效率較低的礦工會選擇關閉設備暫停挖礦,直到價格回升至可盈利水準。這也連帶會導致比特幣網絡的總哈希率下降,影響挖礦難度和網絡安全性。同時,大規模的礦工關機也會減少市場上的比特幣供應,對未來價格形成某種程度的支持,可能是一種止跌訊號

      • 市場價格遠高於 Shutdown Price:這種情況下,礦工有強烈動機繼續營運,甚至擴大投入挖礦的規模。

      延伸閱讀

      比特幣接下來是漲還是跌? 5 個幫你預測市場的指標數據!

      不要再問可以買了沒! 5 大比特幣指標|讓你抄底逃頂不求人

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      Kai

      主要關注 DePIN、AI、Crypto Gaming、 RWA。因為投機而來,留下來是想知道會發生什麼好玩的事。

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