比特幣合約槓桿必懂工具！ 用爆倉數據和清算圖守護倉位

托川普的關稅政策之福，比特幣近期出現了在單日內暴跌，隨即迅速又漲回原點的戲劇性走勢，彷彿什麼事情都沒有發生一樣。如果你是現貨持有者，這段雲霄飛車對你來說可能沒有什麼影響，但如果你在這期間開了槓桿，你很可能就是那幾十億美金爆倉的分母之一！

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2025 年 2 月 3 日，也就是這週剛發生的歷史等級大清算，當天爆倉金額超過了 20 億美元，遠超 FTX 倒閉幣圈崩潰之際，成為了加密史上最大爆倉金額的一天

遇到極端行情，無論你開的是多單還是空單往往都難逃一劫。但這篇文章，就來討論什麼是爆倉和清算、如何計算爆倉門檻和清算價格、怎麼使用爆倉熱力圖和清算圖來預測市場現狀和未來走勢，以及如何透過 6 大技巧避免爆倉或被清算，讓你有更高的機率成為殘酷市場的倖存者！

 

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什麼是比特幣爆倉？

爆倉，也就是即將被強制平倉的門檻。是指在合約槓桿交易中，因為市場劇烈波動，你的槓桿交易帳戶因價格下跌導致虧損太大，資金不足以維持倉位時，如果你沒有在接收到「爆倉警告」後及時補上保證金，交易所可能會強制啟動平倉機制，賣掉你的資產，以防止更大的損失。

什麼是比特幣清算？

白話來說，其實就是：你的錢啪一聲，沒了。

而正因為你的帳戶沒錢了，交易所自動幫你清倉，讓你不會因此欠下更多債務。在清算過程中，交易所會按照當前市場價格強制平掉投資者的倉位，並收取一定的「清算費用」。（是的你賭輸了還要付手續費）

而剩餘的保證金（如果還有的話）會退還到投資者的帳戶中。值得注意的是，在市場劇烈波動時，清算價格可能會比觸發價格更差，這就是所謂的「滑點」。

整體而言，加密貨幣的爆倉、清算流程與股票尤其是台股的當沖機制有所不同，加密貨幣被清算你只會輸掉你的本金，但在股票市場當沖時遇到極端行情時一個不慎，你可能倒欠券商錢，情節重大甚至有可能會因此背上違約交割的刑事責任。

 

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比特幣爆倉、清算舉例說明

・假設以 5,000 USDT 進行交易，開了 5 倍槓桿，持倉 25,000 USDT 的 BTC 倉位

・通常 25,000 倉位的維持保證金率是 0.4～0.5％，我們以 0.4％ 作為計算，保證金門檻約為 100 USDT，資產淨值低於此門檻就會被清算。

・交易所會設定爆倉的通知門檻，大約會落在帳戶總資金接近維持保證金的 125% 或 110% 時觸發，這裡假設門檻為 125%，約為 125 USDT。

 

在價格跌到 84,513 USDT 時，你還有機會補充資金，如果你沒補，當 BTC 跌到 84,422 USDT 時，系統會直接賣掉你的 BTC，強制清算！

 

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不能只關注自己倉位：交易必懂的爆倉熱力圖、清算圖

而除了關注自己倉位的爆倉、清算點位，在槓桿交易與合約交易中，學會看「爆倉熱力圖」、「清算圖」也是交易的基本功。

這兩項工具尤其適用於短線交易、合約交易，以及避開極端行情的影響。這些圖表能夠幫助你預測市場清算點，找出潛在的價格支撐與壓力區，進而提高交易決策的精準度。

什麼是爆倉熱力圖？

爆倉熱力圖（Liquidation Heatmap）是一種市場槓桿倉位的分布圖，它標示出哪些價格區域有大量槓桿交易的倉位，一旦市場價格觸及這些區域，可能會引發連鎖清算（Liquidation Cascade），造成更大幅度的下跌。

透過觀察爆倉熱力圖，投資者可以預測在哪些價格區間可能出現大量的強制平倉，進而制定相應的交易策略。

 

如何看爆倉熱力圖？

・顏色越深（紅色、橙色）：表示該價格區有更多槓桿倉位

・顏色越淺（黃色、綠色）：槓桿倉位較少，市場影響較小

如果價格接近槓桿倉位密集區，市場可能會故意向該方向推動價格，觸發清算並產生大波動！

爆倉熱力圖的交易應用

預測市場波動

・如果 85,000 USDT 附近 是槓桿倉位密集區，價格若跌破該區間，可能會引發連鎖清算，導致市場加速下跌。

・如果價格接近槓桿倉位密集區，但未跌破，可能代表該區為強支撐位，市場可能會出現反彈。

避開高風險槓桿區域

・如果你想開多單，但發現 95,000 USDT 附近有大量多單槓桿倉位，那麼這可能是市場操縱的潛在目標區，價格可能會被故意推低以清算這些倉位，然後再反彈。這時候可以選擇等待市場下探清算區後再進場，以提高交易勝率。

 

什麼是清算圖？

清算圖（Liquidation Chart）則是市場歷史清算數據的可視化圖表，它顯示了過去某個時間點發生了多少爆倉事件，幫助交易者分析市場過去的槓桿交易情況。

如何看清算圖？

・垂直條狀圖（Bar Chart）：每根柱狀體代表某個時間點的清算量，柱子越高，表示當時市場發生了越多清算。

・顏色區分（紅色 vs. 綠色）：紅色表示市場上多單被清算（價格下跌），綠色表示市場上 空單被清算（價格上漲）

清算圖的交易應用

找出市場關鍵壓力 / 支撐位

・如果 90,000 USDT 附近發生大量多單清算，這表示 90,000 USDT 是市場的弱支撐位，未來價格若再度跌至該區域，可能會產生更大的賣壓。

・如果 100,000 USDT 附近發生大量空單清算，這表示 100,000 USDT 可能是市場的強阻力位，價格突破該區間後可能會繼續上漲。

確認市場動能

・如果價格持續下跌，但清算量沒有增加，代表市場下跌動能減弱，可能會出現反彈。

・如果價格持續上漲，但沒有大量清算發生，代表市場上升趨勢仍健康，價格可能繼續上升。

 

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哪裡查看爆倉、清算熱力圖？

目前有幾個平台提供爆倉熱力圖服務，其中較為知名的包括：

Coinglass：提供比特幣及其他加密貨幣的清算熱力圖，投資者可以查看不同槓桿倍數下的潛在清算價格區間。 

CoinAnk：提供加密貨幣清算熱力地圖，透過視覺化圖表顯示清算位置的強度，協助投資者進行交易決策。 

 

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如何避免爆倉與清算？

為了降低爆倉與清算的風險，投資者應採取以下策

1. 合理控制槓桿倍數

所有槓桿交易者都應該謹記：槓桿倍數越高，爆倉風險越大。對於新手交易者，強烈建議使用不超過 3 倍槓桿，避免過度放大風險。

例如：如果帳戶資金為 1,000 USDT，使用 3 倍槓桿的話，可控制 3,000 USDT 的倉位，相較於 10 倍槓桿的 10,000 USDT，承受的風險較小，賺得少也沒關係，前提是保住你的本金。

2. 提前設定止損位

止損是避免爆倉的重要風險控制工具。交易者可以在開倉時設定止損價格。

例如：在 100,000 USDT 做多 BTC，可將止損設在 98,000 USDT（虧損 2%）。如果市場價格下跌到這個點位，系統會自動平倉，以限制損失。

3. 維持充足的保證金

當市場波動加劇時，維持較高的保證金比例可以有效減少爆倉風險。

例如：如果交易所的維持保證金率為 0.5%，建議至少準備 3～5 倍 的額外資金作為緩衝。並在價格接近清算點時（收到爆倉通知時），適時追加保證金，讓帳戶資金充足，降低爆倉風險。

4. 觀察市場爆倉熱力圖

透過爆倉熱力圖，可以觀察市場上哪些價格區間有大量清算倉位，並預測潛在的價格劇烈波動區域，投資者可以根據這些數據調整進出場計畫，避免進入高風險區域。

例如：如果熱力圖顯示 100,000～98,000 USDT 有大量清算單，代表該區間可能成為市場支撐或阻力。

5. 分散投資，降低單一倉位風險

不要將所有資金投入單一倉位，而應分散至不同的交易對或降低單一交易的槓桿，這樣即使其中一筆交易出現爆倉，仍有部分資金未受影響。

例如：如果手上有 5,000 USDT，可分配 2,500 USDT 至 BTC、2,500 USDT 至 ETH，以降低單一市場波動影響。需要注意的是，加密貨幣時常整個市場同時下跌，這個策略不一定每次都有效，但合理的配置山寨幣和主流幣的比例，有助於減少風險。

可以發現此次大跌其實連 ETH、SOL 等前五主流幣，都能夠從高點下跌超過 30%，那也就代表槓桿超過 3 倍都有可能爆倉，這也是先前我們會在牛市價格的文章中提到「牛市多爆倉」的原因。

▍推薦閱讀：為什麼牛市不該開合約？ 勝率、資金費率、爆倉門檻分析

6. 關注市場趨勢與大事件

市場消息、宏觀經濟數據、政策變動等都會影響比特幣價格。像是 FOMC 會議 或 CPI 數據發布時，市場常會出現大幅波動，或者有 ETF 被核准或拒絕、監管政策變更也會影響市場信心。

投資人應該密切關注這些關鍵事件，並適時調整倉位，以降低市場劇烈變動帶來的清算風險！

此次崩盤主要是因為川普提出的關稅政策所導致，也因此我們應該密切關注此政經相關消息，歡迎加入每日幣研群組，了解更多即時市場消息：https://t.me/cryptowesearchzh

 

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筆者觀點

槓桿交易雖然能放大收益，但同時也會放大風險。雖然幣研長期鼓勵大家避免賭博心態，以研究項目並持有現貨為主，但如果你仍然想要以槓桿的方式進行交易，那了解爆倉、清算的機制非常重要。

透過合理的槓桿控制、止損設定、準備充足的保證金、觀察市場熱力圖，以及分散投資標的等策略，可以有效降低爆倉並被清算的可能性。

如果你是加密貨幣新手交易者，或者第一次碰合約，雖然交易所的槓桿上限看起來很誘人，但仍然建議先從低槓桿交易開始，並學習觀察市場趨勢與管理風險的技巧，避免因爲濫用槓桿而導致巨額損失，一單就直接從市場畢業！

 

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