Source: $THE | Gecko Terminal

 

近期幣安上線 ChainGPT $CGPT 助其迎來單日超越 100% 的漲幅，類似事件在去年 11 月的 Thena $THE 甚至迎來 2 天 20 倍的驚人收益，許多交易者開始搜索 BNB Chain 還潛藏哪些百倍幣。

本篇文章將介紹 DeFi 選擇權協議 Ithaca Protocol，盤點它在基本面及籌碼面的特色，並介紹 $ITHACA 代幣與 $CGPT 質押大戶的潛在關係

團隊與融資背景

創辦人 Dimitrios Kavvathas 曾任頂級做市商 AmberGroup 策略長

Source: Dimitrios Kavvathas | Rootdata

 

根據 Linkedin，Ithaca Protocol 創辦人 Dimitrios Kavvathas 背景十分顯赫，1997 年取得芝加哥大學經濟學士學位，並以短短 4 年取得芝加哥大學哲學博士（PhD）。

畢業後先後任職 Tier 0 傳統金融機構高盛（Goldman Sachs）倫敦區和亞太區合夥人，2013 年離職後進駐多間投資銀行及做市機構，其中於 2021-2022 年擔任 Amber Group 的策略長。

目前除了擔任 Ithaca Protocol 的創辦人暨執行長外，同時在香港的私募基金公司 Noemon Holdings Ltd 及 Harmony Advisors Limited 擔任核心要職。 

頂級做市商 Wintermute, Cumberland DRW 領投種子輪

Source: Ithaca Protocol $ITHACA | Rootdata

 

Ithaca Protocol 於 2024 年 1 月 31 日完成 250 萬美元的 Pre-Seed 輪融資，領投機構 Wintermute 及 Cumberland 同為頂級做市商。

 

參投包括：

• Beam：Binance Labs 支持的遊戲公鏈

• Georgios Vlachos：Axelar 共同創辦人

• Andrew Keys：DARMA Capital 共同創辦人

• Mansoor Madhavji：Blockchain Founders Fund 合夥人

• Aly Madhavji：Blockchain Founders Fund 合夥人 

 

除此之外，Ithaca Protocol 也獲得 Arbitrum 基金會的 Grant

 

審計方面，Ithaca 協議已取得 Halborn Security 及 Quantstamp 兩間公司的審計報告

Ithaca Protocol 機制介紹

底層衍生品：Option、Digital Option、Forward

 

Ithaca Protocol 主網上線於 Arbitrum 公鏈，底層產品有 Option、Digital Option、Forwards，三者差異主要在於收益曲線不同，可透過上圖左側的示例大致了解

 

交易費用規則較複雜，可參考白皮書連結

 

延伸閱讀：利息、價差我全都要！ 輕鬆用加密貨幣玩轉選擇權｜期權教學、介紹

白話交易功能 Story

Source: https://app.ithacaprotocol.io/trading/stories

 

由於直接操作底層衍生品門檻較高，Ithaca 也推出組合式衍生品並搭配易懂的介紹，使交易者能大致了解對應的收益曲線

 

儘管如此，站在交易者的立場，筆者仍然建議欲接觸期權交易的讀者需要事前明白底層衍生品的運作機制，否則容易蒙受損失，交易勝率較低。

Ithaca 也進攻 AI Agent 賽道，幫助用戶挖掘市場交易機會

Source: https://x.com/WhoAmAI_Mentor

 

由官方訓練的 AI Agent，會根據市況自動發布期權市場的行情和交易機會，沒有發行代幣

官方推出的機器人 - ItacaGPT Bot

Source: https://x.com/IthacaGPT

 

官方訓練的 Telegram 聊天機器人，可以與 AI 討論關於 ETH 期權交易的策略，目前尚未推出交易功能

Ithaca Protocol 鏈上數據

權利金交易量（Premium Volume）

Source: https://defillama.com/options

 

在鏈上選擇權賽道中，Ithaca Protocol、Derive $DRV 與 Aevo $AEVO 穩坐前三名，市占率不相上下，排名經常交錯，主因為目前期權市場依然非常早期

註：Derive $DRV 近期適逢 TGE，交易量較平常成長 2-3 倍

對標最大的選擇權中心化交易所 Deribit 平均單日 6,000 萬美元的權利金交易量，目前 DeFi 選擇權還有很長的路要走，僅需吸納 Deribit 10% 的交易量，全賽道就能成長 300%。

$ITHACA 代幣資訊

Source: $ITHCA | Gecko Terminal

 

儘管 Ithaca Protocol 主網上線於 Arbitrum，其代幣則透過 ChainGPT（$CGPT） IDO 上線於 BNB Chain，公售價格 $0.035

值得關注的是，Ithaca 主網上線於 Arbitrum，但治理代幣僅於 BNB Chain TGE

 

12 月 19 日下午 16:00，甫上線即遭遇 IDO 強力賣壓，$ITHACA 從 0.06 最低腰斬至 0.03，目前已從底部回升

• 價格 0.074

• 流通市值：590 萬美金

• FDV：7,394 萬美金

 

對照 Aevo $AEVO 2.81 億流通市值、Derive $DRV 開盤 2-5 億流通市值，$ITHACA 還有將近 40 倍的潛在成長空間

 

從籌碼面來看，此代幣的籌碼集中度高，代幣持有者僅有 806 個錢包，前 10 名持有者共持有約目前 75% 的代幣流通量，僅需持有 1.7 萬枚代幣（相當於 1,250 元美金）即成為前 5% 持有者，散戶投資人極少。

$ITHACA 代幣經濟學

目前近一步的 $ITHACA 質押機制、具體的分潤方式尚未公布，官方僅公告未來 $ITHACA 將具有治理及手續費分潤功能

代幣分配圖及釋放時程

資料來源: https://pad.chaingpt.org/pools/ithaca-protocol

 

根據官方公布的代幣分配圖，理論上此時的流通量為 6.43%（實際目前約為 8%），近期每隔 30 天會有一次解鎖，細節如上圖

 

代幣重要釋放時間：

• 2025 年 01 月 18 日：7.09%

• 2025 年 02 月 17 日：13.02%

• 2025 年 03 月 19 日：11.52%

• 2025 年 04 月 18 日：13.77%

Ithaca 未來發展 - Roadmap

Source: https://pad.chaingpt.org/pools/ithaca-protocol

 

Ithaca Protocol 以成為 Options 賽道的 Uniswap 為目標，未來將側著重於交易進階功能與不同公鏈的擴展，例如：

• 收益農場：保證金借貸

• 一條龍的 Cross Margin 架構

• Solana 期權市場

• 支援更多 EVM 公鏈，Ape Chain、Base 等

結論：盤點 Ithaca Protocol 潛在特質

• $ITHACA 透過 ChainGPT IDO 上線，利好 BNB 生態的玩家關注

• 選擇權賽道中，交易量站穩前三名，流通市值可能遭低估

• 創辦人及融資背景非常優異

 

近期幣安無預警上線同為 BNB Chain 生態的 ChainGPT $CGPT，使其迎來單日超越 100% 的漲幅，過往如 Thena $THE 也曾受惠於幣安上所效應取得破百的投資報酬率，而 Ithaca Protocol 主網上線於 Arbitrum，治理代幣卻僅在 BNB Chain TGE，背後原因值得深思。

目前看來 Ithaca Protocol 基本面、團隊及融資背景良好，但流通市值僅有 Aevo 2.1%，或許將成為潛在高爆擊的 DeFi 協議之一。

參考資料

• https://x.com/IthacaProtocol

• https://defillama.com/perps

• https://defillama.com/options

• https://defillama.com/options/chains

• Ithaca Protocol 顧問 dapppunk 推特

• 創辦人 Dimitrios Kavvathas 推特

• https://x.com/2lambro/status/1761375084768612623