比特幣在過去 12 的月中成長了 111%，即使進入價格修正的階段，仍然是過去一年間投資報酬率最高的資產之一。然而羨慕歸羨慕，對沒有加密貨幣投資經驗的新手來說，直接持有比特幣或其他加密貨幣可能是相對高風險的行為，且即使通過了現貨 ETF，有些地區礙於法規限制，用戶仍然無法直接買到比特幣 ETF。

作為一個股票市場的投資人，到底要如何在不直接持有加密貨幣的情況下，也稍微享受加密貨幣市場的甜蜜報酬，讓加密貨幣成為資產配置組合的一部分？答案是－加密貨幣類型股票。

這篇文章，就來介紹什麼是加密貨幣類型股票，這類股票與加密貨幣市場的連動性和績效表現，以及目前有哪些相關股票可以參考投資。而如果你本身就有在投資加密貨幣，這些資訊也讓你有機會創造股幣雙贏的局面！

什麼是加密貨幣類型股票

加密貨幣股票，通常是指業務範圍與加密貨幣市場有關的公司股票，這些公司多半從事與加密貨幣相關的各種產業，像是挖礦、交易、支付或各種相關技術和基礎建設。因此這些股票在價格上，與加密貨幣的市場有一定的連動性。

常見的加密貨幣相關股票類型，可簡單分為：加密貨幣挖礦企業、上市的加密貨幣交易所、加密貨幣投資基金。

・加密貨幣挖礦企業

所謂的挖礦企業是指專門從事加密貨幣挖礦的企業或公司，這些企業通常會擁有大量的計算資源，例如特殊規格且效率教高的硬體設備，以用於挖掘比特幣等有較高市場價值的加密貨幣。

常見的礦企股票：MARA、RIOT、CLSK、HUT

・上市的加密貨幣交易所

經營加密貨幣交易所背後的企業實體，其股票有在特定國家的證券交易所上市，可以讓股票市場上的用戶進行投資交易。

常見的交易所股票：COIN、HOOT

・加密貨幣投資基金

加密貨幣投資基金是指特定基金的主要或全部投資標是加密貨幣本身或是加密貨幣的周邊產業，投資者可以通過購買這些基金的股票，來間接參與加密貨幣市場。

投資加密貨幣類型股票的優點

・資產安全風險較低

持有的多半是相對主流、交易量大流動性高等挑選過的幣種，投資人可以避免在無法自己做功課的情況下買到缺乏實際價值，很可能會大幅下跌的加密貨幣，也不用直接承擔持有加密貨幣的風險，像是交易所尚未合規或監管利空的政治風險，或者要自行保管區塊鏈錢包助記詞的資安風險。

交易所與礦企的股票價值則通常是看企業的營運狀態，上市企業通常受到當地政府一定程度的監管，企業內部自有其管理規則和透明性，相對不容易遇到項目方 Soft Rug 或直接一夜捲款跑路的狀況。

・整體波動性較低

與加密貨幣股票相關的股票波動性常與平均股票市場較接近，不會像加密貨幣本身一天可以上沖下洗 20％ 甚至一路歸零，對於保守的投資人來說波動性較低，比較能安心長期持有。

投資加密貨幣類型股票的缺點

・無法直接享有最大的市場報酬

因為股票錨定的價值或追蹤標的內容不同，持有相關股票的投資人，與直接持有加密貨幣的投資人相比，通常無法完全獲得加密貨幣上漲的利潤，而股票價格表現也相對滯後。

例如同一天比特幣、以太幣上漲超過 10%，這些相關股票多半不會有相等的漲幅，同時受到股票交易時間的限制，通常加密貨幣市場的表現較慢才會反應在股票市場上。

・額外收取手續費或保管費

股票，特別是基金類型的股票都會有一定比例要交給券商的保管費和交易手續費，通常落在 0.4%～2% 之間。而雖然加密貨幣交易所會收取交易手續費，鏈上也有交易的 Gas Fee 成本，但這兩者相較之下都遠比股票和基金的手續費和保管費來得低。

市場上有哪些加密貨幣類型股票

雖然全世界的股市多多少少都有一些與加密貨幣相關的股票，但較為知名、表現較好的加密貨幣相關股票都集中在美國的兩大證券交易所：NASDAQ（納斯達克綜合指數）和 NYSE（紐約證券交易所）。接下來我們就來介紹一些與加密貨幣市場價格連動性高，具有潛力的股票！

Coinbase：股票代號 COIN

Coinbase 是一家成立於 2012 年，在美國相當知名的加密貨幣交易平台，用戶可以在上面購買、出售、持有和使用各種加密貨幣，包括比特幣、以太坊、莱特幣等超過 250 個幣種。Coinbase 在廣受全球用戶歡迎，截至目前為止都具有良好的信譽和使用者體驗，並提供多種交易服務和工具，像是加密貨幣錢包、數位金融卡，同時開發出自己 Layer 2 區塊鏈 Base，最今年度活躍的公鏈之一。

Coinbase 的股價在半年內已經達到 3 倍的價格，且與比特幣的價格走勢有明顯正相關。本輪牛市低點為 82 美元，高點接近 280 美元目前回落至 210 美元，最高漲幅也有超過 330%，對比一般股票來說也是相當瘋狂的。

MicroStrategy：股票代號 MSTR

MicroStrategy 是一家成立於 1989 年的美國的軟體公司，在商業智能軟體領域擁有豐富的經驗和專業知識，軟體產品涵蓋了數據分析、數據可視化、企業報告、大數據管理等多個方面，被廣泛應用於各種行業，包括金融、零售、製造、醫療等。

但除了本業的表現之外，MicroStrategy 最出名的是在加密貨幣市場的瘋狂抄底行動。自從 2020 年以來，MicroStrategy 已經將大量的現金資產轉換為比特幣，成為首家將加密貨幣作為企業資產儲備的上市公司。

MicroStrategy 目前持有約 214,400 顆比特幣，折合現價約 136 億美元，成本均價落在 3 萬 5 千美元附近。雖然 2024 第一季公司盈利表現未達預期，但 MicroStrategy 股票受惠於加密貨幣市場，半年內已經翻了 3 倍以上。 （做空 MicroStrategy 的投資者則統計損失超過 19.2 億美元）

Block：股票代號 SQ

Block 原先名為 Square，是一家在 2009 年由Twitter 的聯合創始人之一 Jack Dorsey 創立的美國金融科技公司，使命是為小型企業提供簡單、易用的支付解決方案，幫助他們更輕鬆地接受信用卡支付。

Block 是 Cash App 的母公司，創辦人作為知名的比特幣信仰者，用戶當然可以使用 Cash App 來購買、出售、發送和接收比特幣；同時去中心化平台還支援開發人員建立 DeFi 等不同類型的 dAPP。

截至 2023 年底，Block 持有約 8,038 枚比特幣，時價約 3.4 億美元，Block 也同時受惠於銷售比特幣帶來的毛利率與比特幣本身價格提升而獲利，在過去半年內股價提升近 1 倍的價格。

Robinhood：股票代號 HOOT

Robinhood 是一家成立於 2013 年，提供股票、加密貨幣和其他金融資產交易的美國線上券商公司，Robinhood 提供了一個容易使用的 APP，讓用戶可以免手續費進行股票、加密貨幣、期權等資產的買賣交易，廣受新手和小額投資者歡迎，因為各種「類迷因股」而引發交易熱潮，也是當年 Gamestop 遊戲驛站嘎空事件的主角之一。

Robinhood 在過去幾季內的用戶數量與公司盈利能力都有顯著的成長，股價也在過去半年內成長 2 倍以上。

Marathon Digital：股票代碼 MARA

Marathon Digital Holdings（前身為 Marathon Patent Group）是一家美國的上市公司，專注於從事加密貨幣挖礦業務，隨著比特幣及其他加密貨幣的價格和市場需求增加，挖礦業務成為了一個具有潛力的領域。Marathon Digital 透過購買比特幣挖礦機設備和建立挖礦設施，目標是成為北美地區最大的比特幣挖礦公司之一。

Marathon Digital 的營運模式環繞於比特幣的價格和挖礦難度，因此公司的業績和股價通常與加密貨幣市場的價格表現和事件（例如減半）連動。礦企通常還要額外面臨能源成本、技術更新、政府監管等多重挑戰，所以價格波動相對較大，於 2023年底部價格為 8.8 美元左右，高點來到了 30 美元的價格，目前回落至 16 美元，但過去半年內達到了 1 倍以上的漲幅，最高更是觸及近 4 倍。

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