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本期重點整理
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ERC-8004 x AI Agent 一次看
Base 鏈上的 AI 敘事已成為近期市場最火熱的焦點之一，除了龍頭 Virtuals 之外，生態中其實還隱藏著不少值得關注的機會。近期多個表現亮眼的應用幣，都與 Bankr 這類 AI Agent 相關平台密切連動，而 ERC-8004 的出現，正逐步成為 Agent 在鏈上互動與協作的關鍵。
【更多細節請參考👉】https://x.com/CryptoWesearch/status/2017534956038488425
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OpenClaw x MoltBook 憑什麼出圈？
OpenClaw 與 MoltBook 能出圈的關鍵在於「AI × 鏈上經濟」的時機成熟：OpenClaw 以破紀錄速度衝上 10 萬 GitHub Stars，引爆 AI 圈關注；MoltBook 連結 YC 傳播鏈與頂級意見領袖，成為 AI Agent 的社交場域；同時以太坊、Base 的基礎建設（ERC-8004 身份、x402 支付）已就位，讓 AI Agent 首次具備完整的身份、支付與社交三件套，真正把 AI 與加密經濟接起來。
【更多細節請參考👉】https://x.com/Alvin0617/status/2018252915048132635 -
Hyperliquid 宣布 HyperCore 將支援 HIP-4
HIP-4 是一種全額抵押、在固定區間內結算的新型合約，適用於預測市場與類期權工具，無需槓桿或清算機制。該機制可提供更高的交易表達彈性，並可與 HyperEVM 等既有模組組合，目前仍在測試網階段，未來將視回饋推進至正式與無許可部署。
【更多細節請參考👉】https://x.com/HyperliquidX/status/2018327360723202167 -
面對大盤持續下跌，機構還撐得住嗎？ DAT 現況整理
在大盤續跌下，機構 DAT 部位已明顯承壓。BTC 方面，微策略持有逾 71 萬枚 BTC，成本約 76,037 美元，現價僅小幅浮盈，接近成本防線；ETH 則壓力更大，Bitmine 與 Trend Research 分別承受約 40% 與近 28% 的浮虧，其中 Trend Research 因 Aave 槓桿借貸，ETH 若跌向 1,800 美元恐面臨清算風險，近期已透過減倉與調整部位來釋放壓力。
【更多細節請參考👉】https://x.com/CryptoWesearch/status/2018284776248238242
週報內容、市場新聞摘要
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Story 延期 $IP 代幣解鎖，強化長期代幣經濟與網路穩定性
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大盤走勢
圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView
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US2000: +7.91%
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ESH2026: +3.80%
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NQH2026: +3.52%
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TOTAL3: -33.12%
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TOTAL: -35.41%
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OTHERS: -41.88%
本週加密貨幣市場呈現先穩後崩的「跳水」走勢。1 月 27 日至 29 日，BTC 維持在 86,000 美元至 90,000 美元區間震盪，但在 1 月 30 日後遭強力拋壓，價格迅速擊穿多個支撐位，於 2 月初一度跌至 76,000 至 78,000 美元附近，創下近幾個月來的新低。ETH 與山寨幣跌勢更為慘烈，ETH 回落至 2,300 美元，SOL 則回測 100 美元大關，市場情緒由先前的謹慎樂觀轉為極度恐慌。
資金流動上，BTC ETF 曾出現短暫的淨流入，隨後因價格破位觸發大規模止損與贖回。在 1 月 29 日至 2 月 2 日，以 BlackRock（IBIT）和 Fidelity（FBTC）為首的 BTC ETF 出現顯著淨流出，單日流出額一度超過 5 億美元；ETH ETF 也同樣面臨數億美元的資金流出。
宏觀環境是導致近期市場崩盤的主因。美國政府提出的關稅威脅引發市場對通膨重燃與貿易戰的焦慮；同時，Kevin Warsh 獲提名 Fed 主席的消息被市場解讀為「鷹派貨幣政策」的訊號，導致流動性預期大幅收縮。除了加密貨幣受挫，連傳統避險資產如黃金與白銀也出現罕見的大幅回撤。
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Coinglass 貪婪與恐懼指數 16 極度恐懼（ -14 百分點 ）
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CMC 恐懼與貪婪指數 17 極度恐懼（ -12 百分點 ）
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BTC Dominance 59.94%（ 前 59.69% ）
二月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）
2 月 4 日
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美國 1 月 ADP 就業人數（21:15）
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美國至 1 月 30 日當週 EIA 原油庫存（23:30）
2 月 5 日
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美國至 1 月 31 日當周初請失業金人數（21:30）
2 月 6 日
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美國 1 月失業率（21:30）
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美國 1 月季調後非農業就業人口（21:30）
BTC 下方關鍵支撐與抄底邏輯
Source : https://x.com/market_beggar/status/2018501752103047340
本期 @market_beggar，BTC 目前在 74.5K 一帶形成明確的 Equal Lows，屬於下方流動性高度集中的區域，只要這個流動性尚未被清除，價格重返該區的機率依然偏高，因此短期內仍需保留對回測的心理準備。
從模型角度來看，「偏離度調整的 STH-RP」顯示最關鍵的下方強支撐位落在 藍線約 69.9K。歷史回測中，BTC 在 2018 年底、2020 年疫情、2021 年中、以及 2022 年多次重大事件中，只要價格觸及藍線，後續皆出現幅度不小的反彈或反轉，顯示該區域具備高度共振的支撐意義。
若未來 BTC 跌破 74.5K 並完成一次 Stop Hunt，下探藍線後不急彈、而是進入 1–2 個月的震盪築底，反而會比快速 V 轉更有利於籌碼換手與底部穩固。基於此，在下方流動性尚未被獵取前不會滿倉操作；若市場選擇直接上漲而未回補，則寧可錯過，也不追高。
預測市場熱門關注事件
比特幣漲跌預測（Bitcoin Up or Down）
Link: https://polymarket.com/event/btc-updown-15m-1770099300
Polymarket 推出了 BTC 的實時價格波動預測，根據 Chainlink 提供的數據，每 15 分鐘結算一次，用戶可以去預測 15 分鐘內的價格漲跌。如果在指定的時間段結束時 BTC 的價格高於或等於該時段開始時的價格，則該市場將判定為「上漲」，其餘將判定為「下跌」。
字母哥會被交易到哪一隊？（Where will Giannis be traded?）
Link: https://polymarket.com/event/where-will-giannis-be-traded
字母哥的交易事件可以說是近期 NBA 最大的轉會重點，許多媒體都在報導字母哥將會到勇士跟 Curry 聯手衝擊冠軍。不過根據 Polymarket 的預測數據，有 40% 認為這只是流言並不會進行交易，而轉會至熱火和勇士的機率則落在 25% 和 17%。
美聯儲三月的利率決定？（Fed decision in March?）
Link: https://polymarket.com/event/fed-decision-in-march-885
Polymarket 上的美聯儲三月份利率預測，雖然川普曾表達希望將利率降至 1% 左右，不過隨著前幾次都沒有降息，不變的機率也大幅上升了 33% 至 90%，或許會等到 Kevin Warsh 上任後才會有明顯的變動。
幣研本週 DeFi Farming 推薦
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Boros 是 Pendle 旗下的保證金收益交易平台，用戶可以透過提供穩定幣資產來賺取收益，適合手中持有 USDT 並且想同時賺取穩定幣和生態代幣的玩家。
池子連結：https://boros.pendle.finance/vaults/50?action=deposit -
Re 是一個去中心化的再保險協議，它將現實世界的保險風險連接到鏈上，收益來自承保保費和鏈上收益，近期生態 TVL 突破了 400M，適合想透過穩定幣賺取生態積分的玩家。
池子連結：https://app.re.xyz/reusde -
Pendle Finance 是一種協議，它允許在 AMM 系統上交易代幣化的未來收益，USD3 將透過流動性挖礦計畫獲得收益，並且每週向 USD3 持有者發放不可轉讓的 $JANE 代幣，適合熟悉 DeFi 的資深玩家。
池子連結：https://app.pendle.finance/trade/pools/0x696a9d9d4b0ba471ac309da8e168a2962af6ab22/zap/in?chain=ethereum
DeFi Protocol 行情
漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）
Source: https://defillama.com/?minTvl=10000000&maxTvl=
TVL 漲幅榜 Top 10：
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Yala（1,991 萬美元，91,344%）未見 TVL 具體增長原因。
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Fira（4.18 億美元，1,697%）借貸市場 Fira 上線一週後，TVL 就超過 3 億美元，目前已經成長至 4 億美元。
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Manifest（1,290 萬美元，126%）與 SOL Strategies 合作，將其 $STKESOL 整合進生態，帶動資金流入。
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Gala Games（1,245 萬美元，121%）Gala Swap 流動性獎勵計畫推出新池子，同時 GALA/MOON 高達 573% APY 更是吸引了資金的流入。
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The Deep（1,051 萬美元，67.85%）未見 TVL 具體增長原因。
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Templar Protocol（1,555 萬美元，63.30%）未見 TVL 具體增長原因。
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Varlamore Capital（5,142 萬美元，40.74%）未見 TVL 具體增長原因。
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Kinetiq（9.19 億美元，40.28%）在 Markets 上推出近期熱度極高的 $SILVER $GOLD 槓桿，吸引資金流入。
統計異常部分：
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Canopy（3,380 萬美元，267%）數據異常，無實際資金流入。
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Flying Tulip（5,512 萬美元，86.58%）數據異常，無實際資金流入
市場融資情形
Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
融資榜：
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Flying Tulip（5,000 萬美元）Andre Cronje 創立的 DeFi 平台 Flying Tulip 已完成 2.255 億美元機構融資，估值 10 億美元，目前已透過 Impossible Finance 額外籌集5,000 萬美元，並計劃透過 CoinList 進行公募。
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Talos（4,500 萬美元）在 B 輪融資延續中募得 4,500 萬美元，使其估值達到 15 億美元，主要投資者包括 Robinhood Markets 和 Sony Innovation Fund。
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Jupiter（3,500 萬美元）獲得 ParaFi Capital 3,500 萬美元策略投資，以加速建構鏈上金融基礎建設。
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Prometheum（2,300 萬美元）美國數位資產市場基礎設施供應商 Prometheum 宣布自 2025 年初以來已額外獲得 2,300 萬美元融資，投資者為一組高淨值投資者及機構，目前未披露。
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Startale Labs（1,300 萬美元）Sony Ventures 透過 Sony Innovation Fund 追加投資 1,300 萬美元，進一步加大對 Startale Group 的投資，完成 A 輪融資。
內容精選 - Virtuals Protocol 推出「60 Days」模型
Source :
https://x.com/virtuals_io/status/2018344538918850967
1️⃣ 60 Days 模型介紹
這是 Virtuals Protocol 推出的一種新型 tokenization 機制，允許創建者（founders）在無風險的情況下將 AI agent 想法 token 化，讓項目在 60 天測試期內公開構建並獲取反饋，目的是降低早期階段的失敗風險並吸引更多建造者參與。
2️⃣ 運作機制
使用 bonding curves 進行啟動，資本透過交易費和自動資助累積；期間無交易稅，並整合 Agent Commerce Protocol (ACP) 提供 on-chain 託管（escrow）和微支付功能，讓想法在測試階段累積動能前不完全解鎖流動性。
3️⃣ 安全與保護措施
設有 60 天 vesting 期，防止即時開發者解鎖或團隊大額傾銷；減少 rug-pull 風險，如果項目不成功，參與者可獲得退款，同時允許在期內自由交易以捕捉動能並獲利。
4️⃣ 結果與影響
如果 founder 在 60 天後選擇離開，資金退還給參與者；若承諾繼續，則漸進解鎖資源與流動性，此模型旨在提升生態系統的建造友好度，雖然複雜但可能帶來更多創新項目，並減少詐騙行為。
每日幣研 CryptoWesearch
