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今年三月，美國總統川普家族的「世界自由金融」（World Liberty Financial）繼發幣後，宣布推出美元穩定幣 USD1，正式進軍穩定幣賽道。尤其適逢 FDUSD 爆出資不抵債的爭議，新加入 BNB 生態且由孫哥孫宇晨進駐顧問團、DWF 與 Wintermute 聯合做市的 USD1，會是更好的穩定幣選擇嗎？
這篇文章，就來介紹 USD1 是什麼、USD1 背後團隊的強大的政經背景、USD1 對穩定幣市場的潛在影響、USD1 目前的合作項目與應用案例，以及風險投資機構對 USD1 的看法是好是壞。
USD1 最新消息
・2025 年 4 月 12 日，DWF Labs 合夥人在推文中表示，鏈上錢包持有 USD1 者即可參加 FalconStable 的封閉測試，未來合作生態可能會有更多類似活動。
USD1 是什麼：川普 WLFI 推出的美元穩定幣
USD1 是由川普家族企業 WLFI 推出的一款美元穩定幣，和知名的穩定幣 USDT、USDC 相同：以 1:1 的比例錨定美元價值。
▌延伸閱讀：穩定幣是什麼？有哪些？有什麼風險？｜2025 穩定幣排名
也與其他穩定幣類似，USD1 的核心功能是為用戶提供穩定的數位資產選擇，適用於跨境支付、去中心化金融（DeFi）應用以及資產保值。
而除了面向一般散戶，USD1 還特別強調「機構級」定位，目標客戶包括主權財富基金、大型金融機構及高淨值投資者。
根據官方聲明，USD1 的儲備資產完全由短期美國國債、美元存款及其他與現金等價物組成，交由加密貨幣託管業者 BitGo 管理，並定期接受第三方會計事務所的審計，以確保資金安全與透明。
USD1 目前在以太坊（Ethereum）及幣安智能鏈（BNB Chain）上發行，未來計畫擴展至其他區塊鏈協議。
USD1 背後的團隊：以川普家族為核心的政經名流
USD1 不僅是川普家族在 DeFi 協議、迷因幣 $Trump 後的新嘗試，也被視為川普個人政治與商業策略的一部分。透過結合傳統金融的信譽與區塊鏈技術的靈活性，試圖在競爭已經相當激烈的穩定幣市場中脫穎而出。
WLFI 的核心成員：Web 2 房地產、金融大佬
WLFI 在 2024 年 9 月由川普家族創建，川普本人持有 WLFI 約 60% 的股權，整體定位為一個去中心化金融（DeFi）協議與治理平台，為用戶提供透明且安全的金融解決方案。
WLFI 的共同創辦人包括 Zach Witkoff、Chase Herro、Zak Folkman、Steven Witkoff 及 Alex Witkoff，多數成員擁有房地產或金融背景，與以往多由產業內部起家的穩定幣發行商相比，團隊資歷更偏向傳統金融的商業營運與市場推廣。
▌延伸閱讀：川普加密 DeFi 專案 World Liberty Financial 是什麼｜如何購買 $WLFI 幣
善用總統級的政經影響力：利用行政立法為 USD 1 鋪路
川普在 2024 年的選舉期間，就一改先前的立場，從對加密貨幣質疑批評轉為積極擁護，更數度公開承諾將美國打造為「世界加密貨幣之都」。
上任後無論是任命立場上親加密貨幣的內閣，間接讓 SEC 撤銷對多家加密貨幣企業的訴訟，建立國家比特幣儲備等，種種對於加密貨幣的利好宣言和實際簽署的行政命令，都可以視為是為 USD1 的發展和合規持續鋪平道路。
不過也因此被民主黨參議員伊莉莎白·沃倫（Elizabeth Warren）等人公開質疑，川普可能利用總統職權謀取私利。像是 USD1 的推出恰逢美國國會審議《GENIUS 法案》期間，如法案通過後，可能會賦予聯邦儲備系統及貨幣監理署（OCC）更大的穩定幣監管權限。批評者認為，川普家族可能會試圖直接或間接的影響立法進程，以確保 USD1 在新法規下獲得競爭優勢。
▌延伸閱讀：GENIUS Act 穩定幣法案高票通過，對加密貨幣市場有哪些利好？
USD1 對穩定幣市場的影響
根據最新數據顯示，全球穩定幣總市值已突破 2 千億億美元，且持續穩定成長中。而穩定幣市場目前由 Tether（USDT）及 Circle（USDC）兩間發行商主導，合計吃下加密貨幣市場中超過 80% 的份額。
因此 USD1 作為新進的發行商，主要的挑戰是如何在已經被高度壟斷的市場中，建立信任並搶佔市場份額。
USD1 最大的優勢，在於背後的政經影響力、以及可以預期會越來越健全的法規環境，有望吸引尋求合規資產的機構投資者。
此外，川普家族的品牌效應有助於吸引傳統金融領域的關注，推動穩定幣在主流市場的採用率。不過 USD1 要獲得廣泛接受且流通，最重要的還是必須建立強大的生態系統，像是與 DeFi 協議、支付平台及交易所無縫整合，需要一定的時間與資源。
對美元的影響：鞏固美元的國際地位
USD1 自推出以來，就被 WLFI 定位為「鞏固美元在全球金融體系中的主導地位」的工具。雖然川普本人在先前就宣布不會由中央政府主動發行數位美元，但在實體美元面臨新興市場去美元化的挑戰下，USD1 等穩定幣正好可以作為美元數位化的新載體。
透過區塊鏈技術，USD1 可以提升跨境支付的效率，同時降低傳統金融中介的成本，增強美元在國際貿易中的使用。
USD1 的合作夥伴：BitGo、Lista DAO、DWF Labs、Wintermute
USD1 甫一推出，就得到了多家知名機構的支持，並迅速與各生態系統中的重要參與者展開合作。
BitGo：儲備資產託管
BitGo 是 USD1 的主要託管合作夥伴，負責管理 USD1 儲備資產的安全。作為全球領先的數位資產託管商，BitGo 為多家穩定幣項目提供服務，也因此為 USD1 的安全性增加了可信度。
BitGo 執行長 Mike Belshe 更親自背書，表示 USD1 的設計兼顧了安全與效率，特別適合機構投資者的需求。
BNB Chain 與以太坊
USD1 目前選擇在 BNB Chain 及以太坊上發行，除了安全性與穩定性外，也是看中這兩個區塊鏈都龐大的用戶基礎與成熟的 DeFi 生態，幣安創辦人趙長鵬（CZ）更公開表示歡迎 USD1 加入 BNB Chain。
未來，USD1 計畫擴展至其他區塊鏈，如 Solana 或 Polygon，以提升其跨鏈兼容性。
Lista DAO：借貸應用
2025 年 4 月，USD1 在 BNB Chain 上 Lista DAO 的借貸平台 Lista Lending 上線。用戶可抵押 wBNB 或 BTCB 借出 USD1，是 USD1 在 DeFi 領域首度落地的應用，也藉著 Lista DAO 的流動性為 USD1 提供展示實用性的舞台。
ListaDAO 目前在 BNB Chain 的 TVL 約為 4.1 億美元，快速晉升全鏈第五，也曾經為幣安 launchpool 推出項目之一，目前代幣已經正式上線幣安。
▌延伸閱讀：BNB 上的 Maker DAO！ 收益 DeFi Lista DAO 介紹
DWF Labs 與 Wintermute：市場流動性支持
除了打通生態，知名的市場做市商 DWF Labs Wintermute 也參加了 USD1 的早期測試，並為 USD1 提供流動性。2025 年 4 月，DWF Labs 從世界自由金融 WLFI 接收了約 1100 萬枚 USD1，積極在以太坊和 BNB Chain 的 DEX 上（如 Uniswap V3）上建立流動性池，共同為 USD1 提供重要的流動性支持與生態整合。
▌延伸閱讀：幣圈救世主還是超級鐮刀？DWF Labs 做市商介紹
USD1 的應用案例：跨境支付、DeFi 借貸、資產配置、稅務繳納
USD1 目前處於早期階段，但已展現出多樣化的應用潛力。以下是幾個 USD1 已知或政要發展的應用案例：
可信賴的跨境支付工具
USD1 的核心功能之一是為機構投資者提供高效的跨境支付解決方案，實現近乎即時的資金轉移，同時費用遠低於傳統銀行系統。
再加上川普家族的背書，USD1 對於國際貿易及匯款市場具有相當吸引力，尤其是在美元結算需求較高的地區。
DeFi 流動性載體
如同前面說過的，USD1 已經整合至 Lista Lending 平台，用戶可以將 USD1 作為抵押品或借貸資產，進行多元的金融操作。
如果未來能與更多鏈、更多生態的 DeFi 協議整合，USD1 在去中心化借貸、流動性挖礦及衍生品交易中的重要性有望進一步擴大。
機構資產配置
USD1 的設計強調合規性與透明度，以及強大的政商背景，讓他更有機會成為機構投資者配置數位資產時的理想首選。例如主權財富基金可能將 USD1 作為美元資產的數位替代品，以迅速對沖市場波動。
稅務試點計畫
跟據市場傳聞，USD1 正計畫推出一項新功能，允許用戶直接使用 USD1 繳納部分稅金。
如果計畫成真，這將是穩定幣與公共部門合作的重大突破，可以預期會大幅推動 USD1 在散戶市場的普及。
風險投資機構對 USD1 的看法
風險投資（VC）機構對 USD1 的態度呈現兩極化。一方面，部分投資者看好其政治背景與市場潛力；另一方面，也有不少人對其長期可持續性表示質疑。
正面觀點：總統級背書，推出時機正好
一些風險投資機構認為，USD1 的推出恰逢美國加密貨幣監管環境明確化的時期；為整體發展提供良好的機遇。
像是 Andreessen Horowitz（a16z）的一位合夥人就表示，穩定幣市場仍有巨大成長空間，USD1 的品牌效應可能吸引新用戶進入加密領域。同時 USD1 與 BitGo 等可信託管機構的合作，降低了投資者對儲備資產安全的擔憂。
負面觀點：除了政商名聲外，沒有競爭基礎
然而也有許多風投機構對 USD1 有不同看法。Pantera Capital 的分析師指出，USD1 缺乏明確的技術創新，與 USDT 和 USDC 相比，競爭優勢主要依賴川普家族的政治影響力，這可能帶來政策風險。（尤其日後如果面臨到政權轉移）
此外，USD1 的市場推廣過於依賴川普的個人品牌，一旦其政治形象受損，USD1 的市場信任度可能隨之下降。
另一個隱憂是監管的不確定性。雖然川普政府對加密貨幣持友好態度，但聯邦儲備系統及財政部可能對穩定幣的快速擴張採取更嚴格的監管措施。CoinFund 的研究報告就發出警告，如果 USD1 無法快速打通各大生態系，短期市占率可能難以突破 5%。
筆者觀點
從迅速推動監管、儲備到親自發行代幣和開發 DeFi 協議，如今可以確認川普說要深度參與加密貨幣真的不是說說，而是積極在兌現承諾。再加上前陣子才有兩個兒子與 Hut 8 合作進軍礦業的消息，不難看出川普家族對加密貨幣這項技術與市場的看好以及野心。
尤其穩定幣的發行更是補足了川普加密貨幣版圖關鍵的一塊，協議會受到市場好壞影響，但穩定幣只要市佔更大，持續有人使用就能穩定營運，再加上如果 USD1 真的有望成為幾乎是被官方認證的數位美元的載具，未來發展規模幾乎是不可限量。（川普的字典裡似乎沒有利益迴避四個字）
無論同不同意，只要川普與其家族的利益與加密貨幣綁定的越深，都可以期待這個任期會是美國替加密貨幣打好體質的關鍵四年。
至於 USD1 有沒有機會挑戰 USDT 和 USDC 的市場霸主地位，就看後續的應用能和美國結合的多深了。
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Kai
主要關注 DePIN、AI、Crypto Gaming、 RWA。因為投機而來，留下來是想知道會發生什麼好玩的事。
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