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      穩定幣是什麼?有哪些?有什麼風險?|2025 穩定幣排名

      東東

      2025/01/24

      雖然比特幣是最知名的加密貨幣,但其實真正最多人使用、最多人接觸過的加密貨幣,應該是穩定幣。

      穩定幣是一種價格錨定法幣的加密貨幣,例如價格跟美金保持 1:1 的美金穩定幣、跟歐元保持 1:1 的歐元穩定幣,跟法幣綁定讓價格相當穩定,除非有意外狀況不然幾乎不漲不跌,因此被稱為穩定幣 (stable coin)。

      2025 很可能會是穩定幣賽道爆發的一年,雖然穩定幣本身不會上漲,但這不表示穩定幣不是一門好生意,背後發行穩定幣的協議,其獲利潛力其實非常驚人。

       

      2025 常見穩定幣排名

      市值排名前五大穩定幣 (更新時間:2025 / 1 月 24)

      1. USDT

      2. USDC

      3. USDS

      4. USDE

      5. DAI

      Top Stablecoins by Market Cap | CoinGecko

       

       

      穩定幣是什麼?有什麼用?

      價格錨定法幣的加密貨幣。

      如果每種加密貨幣都動不動一天漲跌幾十%,雖然在投機上這是好事,但在其他部分會變得很麻煩,也會嚇走很多人。

      價格穩定的穩定幣,能用來作支付,或資金停泊時的選擇,理財產品等,其價格不漲跌的特性,讓穩定幣非常適合做為入口,吸引人們先願意將法幣換成加密貨幣;目前根據 DeFilLama 數據,穩定幣總市值已經超過 2140 億美金。

       

      穩定幣有哪些分類?

      依不同錨定幣種:可分為美金穩定幣、歐元穩定幣、或未來可能也會有台幣穩定幣等,目前甚至已經有黃金穩定幣 (PAXG),可以將其理解成鏈上黃金。
      比特幣沒漲改買鏈上真黃金! RWA 黃金板塊投資效益比較,購買教學

       

      依不同價格錨定機制:可分為抵押穩定幣與算法穩定幣。抵押穩定幣如 USDT/USDC,以足額或超額抵押來確保價格能錨定;算法穩定幣如 USDE,以一套演算法機制 (現貨 + 合約對沖) 來維持價格錨定。USDE 有一部分靠抵押,應該算是混合型,在幾年前 Luna/UST 暴雷後,因風險過高,市場應該已不會接受純粹的算法穩定幣。

       

      依發行商與機制中心化與否,可分為中心化穩定幣與去中心化穩定幣。大多都是中心化穩定幣,去中心化穩定幣龍頭就是 DAI (升級後是 USDS)。

       

      即將爆發的新型穩定幣賽道:收益型穩定幣:
      你還不夠看好牛市即將引爆的穩定幣風潮 - 收益型穩定幣 2025 將成長 30 倍?

       

      穩定幣有什麼風險?

      理論上穩定幣價格不漲跌,能持續錨定法幣,但依然有兩大風險:

      • 脫鉤風險
        脫鉤就是無法跟法幣 1:1 了,可能是背後錨定機制出了問題,例如若 USDT/USDC 背後儲備有問題,或去中心化協議的清算出問題、USDE 的資金費率出問題,價格就可能脫鉤。

      • 平台風險
        穩定幣本身沒事,但你持有穩定幣的平台出事,例如前幾年 FTX 交易所倒閉事件,不只 FTX 本身,有些平台也連帶受到影響,儲存其中的加密貨幣都無法領出。

       

      參考閱讀:
      USDC 驚現脫鉤危機!第二大穩定幣將被 Silvergate 拖垮?
      穩定幣脫鉤怎麼辦?五招讓你賺更多|分析脫鉤、投資機會

       

      小結 - 穩定幣雖然不會漲,但穩定幣協議很可能是門大好生意

      無論是穩定幣本身發行機制,或用在支付場景上,背後獲利潛力與商機其實都很驚人,雖然穩定幣本身不會漲,但穩定幣協議代幣很可能漲翻天。

      而且隨著新型態收益型穩定幣愈來愈多,就算只是單純持有穩定幣,也有機會享受到愈來愈好的報酬率。不用背負價格暴漲暴跌的壓力,還有機會賺到不差的報酬率,可以想像這對傳統投資者而言有多大吸引力。

       

      延伸閱讀

      insights4.vc 報告,穩定幣市場回顧與展望 - USDT/USDC/pyUSD/DAI/USDe 大比拼

      RWA 高收益穩定幣協議 Usual 有機會超越 Ethena 嗎 ?

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      東東

      加密貨幣愛好者 | 2017 入圈,認為區塊鏈是下個世代的網路,期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。

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