比特幣 ETF 成為行情關鍵，學用 4 大工具監控資金流向！

熬過行情慘淡三月和四月，比特幣的價格終於正式回到 95,000 以上，在這波湧入的資金潮中，比特幣 ETF 是其中最不可忽視的關鍵力量。

尤其是 4 月 22 日單日流入就高達 9.12 億美元，創下 2025 年第二高的單日資金流入紀錄，而我們也可以從後市連續的漲幅看出，ETF 的流入流出量，已經有相當重要的指標性意義。

這篇文章，就來帶你看看目前美國比特幣現貨 ETF 的最新數據，如何從持倉量、市值佔比、資金流入流出的數據來判斷市場趨勢，以及如何利用四大監控工具掌握比特幣 ETF 最新的動向！

 

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什麼是比特幣 ETF：讓你在股市買比特幣的基金

比特幣現貨 ETF 是一種在股票市場上市的基金型產品，主要追蹤比特幣的「現貨」市場價格，波動與現貨市場高度同步，因此投資者可以透過購買這類的 ETF 來間接持有或配置比特幣，不需要直接購買或保管加密貨幣。

2024 年 1 月 10 日，美國證券交易委員會（SEC）核准 11 檔比特幣現貨 ETF 的上市申請，不僅讓市場大幅回暖，也意味加密貨幣正式進入主流金融市場。這幾檔 ETF 由貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）、灰度（Grayscale）等知名資產管理公司發行，為機構與散戶投資者提供了相對便利的加密貨幣投資管道。

▌延伸閱讀：比特幣 ETF 是否能在台灣購買？只有海外券商可買入比特幣 ETF？

 

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美國比特幣 ETF 持倉量：傳統機構正爭相成為比特幣超級巨鯨

截至 2025 年 5 月 1 日，美國比特幣現貨 ETF 的總持倉量約為 1110 億美元（BTC），佔比特幣總流市值的 5.85%。

從數據來看，現貨比特幣 ETF 的持倉量在過去一年間雖然偶有波動，但整體來說是穩定增加，尤其從貝萊德 iShares Bitcoin Trust（IBIT）與富達 Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）等大型 ETF 的持倉量快速擴張，能看出機構資金持續湧入。

加密貨幣基金類型商品雖然不是這幾年才問世，但現貨 ETF 的資金流入速度遠超期貨 ETF，反映投資者對價格透明度與低成本的偏好。

 

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為什麼要關注比特幣 ETF 流入流出數據：觀察資金動態

在比特幣 ETF 佔據比特幣市值比例逐漸增加的情況下，ETF 的流入流出表現可以說是和比特幣現貨市息息相關，不但成為投資者關注的關鍵數據之一，也是判斷市場情緒與投資者信心的重要指標！

流入流出的定義

・資金流入（Inflows）：指投資者購買 ETF，會促使這些基金「增持」比特幣現貨。

・資金流出（Outflows）：則指投資者賣出 ETF 份額，連帶可能會導致基金賣出比特幣以兌現資金。

因此，資金流入通常意味著傳統金融投資人和機構級投資者對後市的看漲（尤其 IBIT 與 FBTC 的資金流向對市場影響最大。若兩者同時出現淨流入，市場上漲機率較高。）；相反的，持續的資金流出，可能預示著傳統金融投資人和機構級投資者認為市場將進入調整週期，或有部分投資者提前獲利了結。

隨著比特幣慢慢成為主流的資產配置選擇之一，ETF 的流入流出數據結合宏觀經濟因素（如聯準會利率政策）與技術指標，能夠幫助投資者在波動的加密貨幣市場提前調整策略！

比特幣 ETF 流入流出動態對市場影響的明顯案例

接著，我們就來舉幾個案例來強化上述觀點，證明比特幣現貨 ETF 的資金流入流出數據對市場走勢具有明顯的影響。

 

・2024 年 1 月 11 日，ETF 上市首日淨流入 6.2 億美元，帶動比特幣價格從 46,000 美元快速攀升至將近 49,000 美元，顯示市場對新興投資管道的熱情。

 

・2024 年 11 月 11 日至 15 日，ETF 當週淨流入 16.7 億美元，推動比特幣價格來到約 94,000 美元，反映機構資金的強力支持。

 

・2025 年 4 月初，連續數日淨流出數千萬到 3 億美元不等，比特幣價格從 82,000 美元回落至 75,000 美元，大幅度的流出對市場信心造成強烈的衝擊。

 

・2025 年 4 月 22 日比特幣 ETF 以的 9.3 億美元淨流入（年度第二高紀錄）迅速扭轉頹勢，推動價格重返 90,000 美元以上，顯示大規模流入對市場反彈的催化作用。

 

流入流出表格整理

這些案例都表明，ETF 資金流向不僅反映投資者情緒，還能直接影響比特幣價格的短期波動與長期趨勢！

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如何查詢比特幣 ETF 流入流出數據：SoSoValue、Arkham、CoinGlass、Farside Investors

要追蹤比特幣現貨 ETF 的持倉量與資金流向，除了直接看幣研週報的專業解讀外，投資者還可以利用幾個監控工具來掌握資金流向：

SoSoValue

SoSoValue 提供過去歷史與即時資金流向圖表，包含淨流入、AUM 與交易量等指標，圖表相當直觀，適合技術分析愛好者。

Arkham Intelligence

Arkham 是 Web 3 原生的工具，提供區塊鏈數據分析，追蹤 ETF 持有的比特幣地址與交易活動，以及可視化持倉量變化與即時資金流向。

進階的投資者還能透過 Arkham 的「ETF 持倉監控」功能，來查看 IBIT、GBTC 等 ETF 的比特幣餘額與歷史變化。

CoinGlass

CoinGlass 數據更新頻繁，提供比特幣 ETF 每日持倉量、淨流入流出與交易量統計，還有熱力圖和折溢價圖表，可以用來進行多層面的數據分析。

Farside Investors

Farside Investors 介面相當直觀，只專注於 ETF 資金流向，數據詳盡且更新相對即時，簡單易用很適合散戶投資者。

以上這些工具互相結合使用，能幫助投資者全面掌握 ETF 的動態。像是 Arkham 的區塊鏈追蹤功能可以和 CoinGlass 的資金流向數據互補，對市場有更深入的洞察！

 

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加密貨幣產業人士與風投機構對比特幣 ETF 的看法

產業人士的觀點：比特幣 ETF 在 ETF 市場領跑，價格突破 15 萬

・Cathie Wood（ARK Invest）：Wood 預測，比特幣現貨 ETF 將在未來 5 年持續吸引超過 1,000 億美元資金，推動比特幣價格達到 150,000 美元。

・Michael Saylor（MicroStrategy）：Saylor 認為，ETF 為機構提供了合規投資管道，將加速比特幣作為數位黃金的普及。

・Eric Balchunas（Bloomberg ETF 分析師）：Balchunas 表示，IBIT 與 FBTC 在 2024 年的表現超越多數傳統 ETF，2025 年有望繼續領跑。

風投機構觀點：ETF 持續吸引外部資金，成為主流資產配置工具

・Bitwise：預測 2025 年比特幣 ETF 淨流入將達 350 億美元，累計流入超過 700 億美元。

・a16z（Andreessen Horowitz）：認為 ETF 將推動加密貨幣的機構化，未來可能出現更多數字資產 ETF。

・Pantera Capital：預測現貨 ETF 的市場份額將在 2026 年突破 5%，成為主流投資工具。

然而有有不少分析師提醒，ETF 的集中化可能會為市場帶來風險，若少數大型 ETF 主導資金流，可能影響比特幣價格的獨立性。（但同時，也凸顯觀察比特幣 ETF 動向相當重要！）

 

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筆者觀點

比特幣 ETF 既是市場熊轉牛的主要原因，也可能會是本輪牛市下一個 ATH 的關鍵之一，投資者可以透過某種程度的有領跑意義的 ETF 資金流入流出數據，再結合宏觀經濟與技術分析，來妥善判斷後續市場走勢。

當然，如果你覺得還要自己追蹤各大 ETF 數據太辛苦，歡迎直接訂閱每日幣研週報，每週推送整理好的最新鏈上鏈下重要數據、國際局勢與政策動向給你：（訂閱週報）

 

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