筆者觀點

Interlay 是同時具有三重敘事：「比特幣 DeFi」、「波卡生態」、「比特幣 Layer 2」的加密貨幣項目。

Interlay 是波卡平行鏈之一，2022 年初贏得第十個波卡插槽拍賣，主要做的是以去中心化的方式將比特幣橋接到其他鏈上，讓比特幣也能參與 DeFi，iBTC 是其主要產品，目前主要在波卡生態內，未來也將與以太坊與 Cosmos 等生態網路相連接。

Interlay 項目方近期也開發出比特幣 Layer 2 網路：Build on Bitcoin (BOB)，並提出 BRC-21 協議，這將能帶更多加密資產帶到比特幣生態中 (例如把 DAI 帶進比特幣網路)。

目前項目社群關注度還不是很高，推特上兩萬多追蹤，市值也不高，撰文當下僅在兩千多萬美金，現階段還算是個相對冷門的小幣，不過它的三重敘事接下來都有機會出現有趣的發展，這篇文章就來介紹 Interlay，也想想這幾個敘事能碰撞出什麼有趣的火花。

一句話說明 Interlay

Interlay：以去中心化的方式將比特幣跨鏈帶到其他公鏈生態中參與 DeFi，未來會拓展到比特幣之外的更多其他加密貨幣。

Interlay 創辦人 Alexei Zamyatin 在 2018 時撰寫的 XCLAIM 論文，是一篇關於以無須信任的方式跨鏈轉移加密貨幣資產的論文，已通過同業審計並累積數百次引用。XCLAIM 資產跨鏈框架 + 波卡平行鏈的跨鏈互操作性，是 Interlay 要達成目標的兩大核心武器。

Interlay / $INTR 小檔案

什麼是 Interlay - 項目介紹

-Interlay

一站式比特幣 DeFi 平台，官網上 Interlay 這樣介紹自己。

比特幣網路並不支援完整的智能合約，Interlay 採取的方式是將比特幣跨鏈封裝到其他鏈上，Interlay 跨鏈封裝出來的比特幣稱為 iBTC，iBTC 目前可以在波卡生態中使用，已在數條波卡平行鏈上流通，參與借貸或挖礦等等 DeFi 操作。

跨鏈封裝比特幣四五年前就已經出現，目前最知名的是 WBTC，以太坊上的 ERC-20 比特幣，Interlay 用來跨鏈的主要框架是 XCLAIM，這是 Interlay 創辦人Alexei Zamyatin 在 2018 撰寫的論文，討論的就是一種去中心化跨鏈轉移資產的方式。

若對詳細流程與技術感興趣，可以直接參閱該篇論文：
XCLAIM: Trustless, Interoperable Cryptocurrency-Backed Assets

這邊試著簡化說明，如果要將比特幣跨鏈到以太坊上，傳統的跨鏈方式是透過跨鏈橋等跨鏈協議，在比特幣網路上鎖定一顆比特幣，接著在以太坊上鑄造一顆封裝比特幣，風險在於跨鏈橋是否會出問題，需承擔跨鏈橋風險。

而 XCLAIM 採取的是抵押做法，類似 MakerDAO 發行去中心化穩定幣 DAI 的作法，首先有人運行金庫 (Vault)，必須抵押超額抵押品才能運行金庫，想跨鏈封裝比特幣的人選擇金庫，將比特幣鎖定在金庫裡，接著在目標鏈上鑄造 iBTC。就算金庫出問題，金庫擁有者帶著鎖定的比特幣跑了，或被盜被駭了，使用者會獲得抵押品作為補償。而金庫是所有人都可以參與，若不信任別人也可以自己開金庫，自己鎖定比特幣，相較之下這是去中心化的跨鏈鑄造方式，沒有中心化跨鏈橋風險。

iBTC 是 Interlay 的最主要產品，以及能運用 iBTC 的 DeFi Hub。除此之外，Interlay 正在與更多生態整合，將 iBTC 帶到更多其他鏈上。同時 Interlay 項目方也積極發展比特幣生態，2023 年中就提出 BRC-21 協議，這協議能將更多加密資產跨鏈封裝到比特幣鏈上，宣布打造支援 Rust 與 EVM 智能合約的比特幣 layer 2 BOB，同時兼容閃電網路，打算在比特幣生態中帶出更多應用。

-INTR 代幣經濟介紹

Interlay 的主要代幣，主要有三個用途：

• 治理

• 鏈上交易手續費

• 可做為抵押品

前四年總共發行 10 億顆，70% 依照以下方式分配給社區：

30% 作為金庫獎勵

10% 第一次插槽拍賣獎勵

25% 放在項目財庫裡

5% 作為質押投票獎勵

其餘 30% 中，

20% 屬於團隊與早期投資者，半年鎖定期後分 144 周線性解鎖

10% 作為基金會儲備，用在未來生態發展上

第五年開始，則以每年 2% 的通膨率增發，這 2% 會分配給社區。可在區塊鏈瀏覽器上看到目前代幣發行狀態：

https://interlay.subscan.io/

雖然 INTR 是治理代幣，但要參與治理需將 INTR 質押，根據質押取得的 VINTR 來分配投票權力，質押愈多顆、愈長期間，能得到愈多 VINTR，這部分有些類似常見的 ve 治理模型。

-Interlay chain

Interlay 是第十條波卡平行鏈，在 2022 / 3 月贏得第十次插槽拍賣。波卡是跨鏈生態，各平行鏈之間都是同構鏈，使用波卡架構建立的區塊鏈，享有更好的互操作性，能有快速便宜且安全的跨鏈操作。

平行鏈本身的安全性由波卡主鏈提供，只要波卡市值還足夠大，安全性的部分基本上不太需要擔心。相較於在其他平台公鏈上運行 DApp，在自行建立的應用鏈上跑應用，更客製化，也更能確保效能。

 因為有這條鏈，Interlay 不只是一個 DeFi 或封裝比特幣協議，它同時也是一條鏈。

Interlay 融資歷史

2019 年成立，創辦人是 Alexei Zamyatin 與 Dominik Harz。到目前為主，Interlay 已完成 2 輪融資共 950 萬美金。

2021 / 7 月完成種子輪，IOSG Ventures 領投，金額 300 萬美元
DeFi 互操作平臺 Interlay 完成 300 萬美元種子輪融資，IOSG 領投｜Anue鉅亨

2021 / 12 月完成第二輪融資，DFG Capital 領投，金額 650 萬美元
DeFi互操作平台Interlay完成650万美元融资，DFG Capital领投

除融資外，Interlay 也在 2020 / 3 月獲得波卡官方開發機構 Web 3 Foundation 的資助

Interlay Receives W3F Grant to Build Trustless BTC-Polkadot Bridge

Interlay 特色

• 波卡平行鏈 - 由波卡提供安全性，也能輕易與其它波卡生態鏈跨鏈互操作，未來還能再連接到其他生態，具有高度可擴展性。

• 去中心化將資產跨鏈 - 經過同業審計的 XCLAIM 去中心化跨鏈框架，提供無須信任的比特幣跨鏈資產。

• 支援 EVM 的比特幣 Layer 2 - 名稱為 BOB (Build on Bitcoin)，尚在開發中，2023 / 12 月剛推出公開測試網，上線後可增加更多 iBTC 使用場景。

撇開技術不論，Interlay 並不是一個複雜的項目，它要做的事情很簡單：先將比特幣跨鏈帶到更多地方去運用，再依照同樣模式把更多資產跨鏈帶到更多地方。

於是核心重點就兩個：如何讓跨鏈既安全又方便？如何讓跨鏈資產有更多應用場景？

前者透過 XCLAIM 框架與波卡的架構來做到，波卡本身就是跨鏈架構，提供跨鏈互操作性 & 共享安全性，後者透過生態發展來做到，比特幣本身的生態發展與波卡的生態發展。

與其他跨鏈封裝比特幣資產相比較，iBTC 的最主要特色在於它採用去中心化的跨鏈框架，沒有中心化跨鏈橋的風險，是風險相對低的封裝比特幣。再加上波卡的架構，iBTC 能輕易再跨鏈到其他平行鏈上或其他公鏈生態中。

Interlay 安全嗎？是詐騙嗎？

根據區塊鏈安全公司 Certik 在 Certik Skynet 上的資料，它們將 Interlay 安全評為 BBB 級，分數是 72.57，是排名前 15% 的項目 - 來源。

Interlay 的程式碼也經過審計，官網上列出執行審計的公司與 審計紀錄

Interlay 成立於 2019 年，是真實存在且運營中的項目，但初次使用務必確保連到正確的官方網站！

• 官網：

https://www.interlay.io/

• 官方推特：https://twitter.com/interlayHQ

• 官方 App：

https://app.interlay.io/

INTR 幣價走勢與 Interlay 現況發展

熊市期間上市的 INTR，目前幣價並沒有超越剛上市的時期，熊市期間價格也沒有突出表現，不過在近一個月中上漲了 40%。

若考量到 INTR 雖然已上市一年多，但功能是逐步上線，DeFi 平台 2023 / 7 月才上線，幣價在過去一年多沒有明顯動靜，直到近期才有反應似乎是很合理的狀況。

DeFiLlama 上數據，目前包含鎖定的比特幣與金庫抵押品，Interlay 總鎖定價值達七百多萬美金 (兩億多台幣)。

根據 Interlay 官方數據，目前已鑄造超過 73 顆 iBTC，這數字從今年第四季以來成長了 20%。

目前其他幾個封裝比特幣的鑄造數量與發行期間：

• WBTC：155,730 顆，四年半

• tBTC：1,353 顆，三年多

• sBTC：274 顆，四年多

• renBTC：304 顆，三年多

相較之下 iBTC 才上線一年多，還算是個後起之秀，在鑄造數量上也還有很大的成長空間。

Interlay 近期重要發展里程

2023 / 5 月 - 提議推出 BRC-21 代幣標準 (能將其他資產帶到比特幣鏈上，並能在閃電網路中使用)

2023 / 7 月 - 推出比特幣一站式 DeFi 平台

2023 / 8 月 - 宣布將推出比特幣 layer 2 BOB (Build on Bitcoin)

持續與各波卡平行鏈整合，將 iBTC 帶到其他平行鏈上，撰文當下 iBTC 已在 Acala / Astar / Moonbeam / Hydra / Parallel 等平行鏈上流通。

2023 / 12 月 - 發布 BOB 公開測試網

關於比特幣 Layer 2 BOB，目前官方表示會將 BOB 與 Interlay 結合，增加 iBTC 的使用場景，但還不清楚 INTR 幣在 BOB 中是否會有功能，能否捕獲 BOB 上的價值，這部分需等待項目方未來有更具體的說明。

Interlay 操作教學

Interlay DApp：

https://app.interlay.io/

Interlay 是波卡平行鏈，操作須搭配波卡生態錢包，使用時按右上角連線錢包，關於波卡生態錢包可以參考這三個：Polkadot.js / Talisman / Subwallet，第一個是原生波卡官方錢包，後兩個都是同時也支援 EVM 鏈的錢包，若已有許多 EVM 鏈上資產可以考慮直接安裝後兩者。

關於波卡錢包教學可參考這篇文章，文章中有這三個錢包的介紹與基本教學：
波卡 Polkadot 也有銘文ordinal 了？Dotordinals / Dota 波卡銘文教學

Interlay 的 DApp 作為比特幣的 DeFi 平台，基本上提供了鑄造 iBTC & 基本 DeFi 的功能，隨著 Interlay 與更多項目展開合作，未來也能將 iBTC 再跨轉到其他鏈上做更多操作。

以下介紹 Interlay DApp 上的基本功能與簡易教學：

如何透過 BTC 鑄造 iBTC？

鑄造 iBTC 需鎖定同樣數量的 BTC，流程是先在這邊申請，輸入要鑄造多少，可讓系統自選或手動選擇金庫，鑄造前必須準備對應押金，押金在鑄造成功後會退還。

填妥送出交易後，會跳出一個視窗，視窗顯示比特幣要發送鎖定的地址，發送到合約鎖定後才算完成，才會鑄造 iBTC。

Send and Receive

加密貨幣轉帳，類似錢包操作介面，可以在這裡操作轉帳，也可以跨鏈轉帳 (波卡平行鏈間)。

波卡鏈間跨鏈轉帳透過波卡 XCM，速度快手續費低安全性也高。

Lending

就是一般常見的 DeFi 借貸，目前支援的幣種還不多。

看要存款 (左邊) 或借錢 (右邊)，選擇對應的幣種按下去。

跟一般借貸協議一樣，要借錢必須先有存款做為抵押品，抵押品若不足就會被清算。

Swap

跟一般常見 DEX 一樣的交易功能，目前支援的幣種並不多，主要就是波卡幣與 INTR。

後面會提到購買 INTR 幣的方式，其中一種方式就是使用波卡錢包，跨鏈轉波卡幣到 Interlay 鏈上後在這頁面購買。

Pools

這部分跟一般 AMM 類的 DEX 一樣，也是流動性池，也可以做流動性挖儣。目前有四個池：

針對想參與的池按下去。

添加流動性必須雙幣添加，不支援單幣種添加流動性。撰文當下 Interlay 上並沒有提供額外的流動性獎勵，收益就是來自交易手續費，只需要添加流動性就能享有交易手續費的收益，不需要再質押 LP。

關於流動性挖礦參考閱讀：
什麼是流動性挖礦？能賺多少收益？無常損失又是什麼？

Staking 質押

INTR 是治理代幣，實際治理是透過質押 INTR 得到的 VINTR 來參與。跟一般的 ve 治理模型類似，質押期間愈久會得到愈多 VINTR，也會有更高的質押收益率，質押收益率不是固定不變，是變動的，隨參與質押的狀況而變動。

但這種治理質押不能提前解質押，代幣會鎖定直到到期才能動用，質押獎勵則是隨區塊發放，隨時可以領取。

若想了解更多關於 Interlay 治理，可參閱官方文件：

https://docs.interlay.io/#/interlay/governance

如何購買 INTR 幣

目前能在三間交易所買到 INTR 幣，Gate.io 芝麻開門交易所 / MEXC 抹茶交易所都是以上架幣種多聞名的交易所，Kraken 是老字號美國加密貨幣交易所。這三間剛好是這篇文章中整理的 2023 現貨交易排名第八、九、十的交易所：

2023 前十大中心化交易所介紹｜特色｜推薦碼｜官網連結｜儲備查詢

Kraken / Gate.io / MEXC 都不是詐騙，正確的官網連結可從文章中找到。

若要使用 DeFi 方式購買，需有加密貨幣錢包，有以下兩種購買途徑：

• 使用 EVM 錢包如 Metamask 小狐狸，在 Astar / Moonbeam 鏈上 DEX 購買

• 使用波卡錢包如 js / Subwallet / Talisman，把波卡幣跨鏈轉到 Interlay 鏈上，在 Interlay DApp 中購買

關於錢包教學可參考以下文章：

▌Metamask
Metamask 小狐狸錢包新手教學– 安裝 / 創建助記詞/ 轉帳 / 新增鏈與幣種

▌波卡生態錢包
波卡 Polkadot 也有銘文ordinal 了？Dotordinals / Dota 波卡銘文教學

(文章中有波卡生態錢包介紹與基本教學)

目前購買 INTR 幣還算方便，已有三間交易所上架，但前幾名的大交易所都還沒上；如果願意鎖定最長期限，撰文當下官方質押收益率非常高 (超過 100%)，這就需要使用波卡生態錢包，若想參與質押可考慮安裝波卡生態錢包，直接使用 DeFi 方式購買。

小結 - 2024 會是加密貨幣領域很熱鬧的一年，比特幣、DeFi、波卡，三大賽道應該都會看到一些有趣發展

2024 比特幣即將迎來第四次減半，而關於比特幣現貨 ETF，無論一月初的期限通過或不通過，可以想見這話題都會持續延燒下去直到通過為止。

再加上近期比特幣的銘文熱潮，也引發了關於比特幣更多應用的想像，關於比特幣虛擬機 (BitVM、BVM)，比特幣 Layer 2 等，比特幣生態在接下來會有更多發展出現。

比特幣現貨 ETF 高機率今年通過！ 盤點 7 間機構核准進度、資產管理規模

當比特幣也有虛擬機 (BitVM)，能執行智能合約，有 NFT，我們還需要其他公鏈嗎？

而波卡 Polkadot 曾經是明星項目中的明星項目，雖然熊市期間較為沉寂，但開發的腳步並未停下，也即將在 2024 逐步實現 Polkadot 2.0，推出異步支持、官方跨鏈橋、core time 等等，目前波卡生態已有數十條平行鏈與數百個 DApp，幾乎涵蓋各方面應用，生態中最缺乏的就是流動性，當波卡能透過官方跨鏈橋與其它生態相連接，帶進更多流動性的波卡生態會有怎樣的發展？

Polkadot/波卡鏈｜平行鏈競拍為何成為市場熱話？DOT 幣有何用途？

Polkadot 波卡首輪插槽競拍兩周年｜贏家後來發展？插槽競拍將走入歷史？

DeFi 就更不用提了，自從 2020 的 DeFi Summer 以來，DeFi 一直是各種創新最常出現與實際應用的領域之一，雖然在熊市期間因資金消退活躍度大幅下降，但隨著市況好轉也會立即反應，世界最知名的交易所幣安創辦人 CZ 曾說：

”DeFi 是未來，目前其交易量相當於 CeFi 交易量的 5% 到 10% ……下一輪牛市很可能會讓 DeFi 的規模超越 CeFi。”

DeFi 是什麼？有哪些分類？龍頭項目｜分類介紹｜詐騙預防

DeFi 還有百倍成長空間？鏈上數據看 DeFi 有多少活躍使用者？

Interlay 的幾項主要業務：跨鏈封裝比特幣、比特幣 DeFi、比特幣 Layer 2，剛好涵蓋到這三個領域，接下來是否能順利讓比特幣有更多應用？能將更多比特幣鏈上資金帶進波卡生態中？這部分就得密切關注 Interlay 接下來的發展了。

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