市場在去年年底的 11、12 月可以說是相當熱鬧，不知道大家是否有佈局到 Sui 生態，如果有佈局到相信都賺的不少，Sui 生態幾乎是近幾個月上漲最兇的生態之一，甚至在近期再度創下了幣價新高！

這半年來，Sui 原生代幣 $Sui 漲幅超過 500%，半年來的鏈上鎖倉資金更是成長了 350% 之多，主要的鏈上交易所 Cetus 代幣 $Cetus 漲幅超過 400%、訂單簿流動性協議 Deepbook 代幣 $Deep 漲幅超過 200%，其他相關代幣表現也都不差，而生態中第一大穩定幣協議 Bucket 即將發幣，勢必跟上 Sui 的浪潮，本篇文章就帶大家來了解 Bucket 都有哪些服務，以及如何獲取代幣空投。

Bucket 是什麼?

Bucket 是 Sui 生態中的去中心化穩定幣協議，其致力於提供用戶在不產生額外利息的情況下，運用穩定幣最大化其加密資產利用率，用戶可以將加密資產存入鏈上合約，建立抵押品部位 ( CDP )，進而借出與美元掛鉤的穩定幣 $BUCK 參與 DeFi 活動獲取收益。

 

主要功能

Bucket 協議提供多元的 DeFi 功能給用戶使用，除了能將各項資產存近協議賺取收益，也能借款，以下是協議主要功能 :

• PSM ( 穩定幣兌換模組 )

透過 Bucket Swap 中的 PSM 模組，用戶能夠將穩定幣 $BUCK 與我們常用的 USDT/USDC 進行兌換，PSM In 能夠將 $USDT 或 $USDC 以 1:1 比例兌換成 $BUCK，且無需支付手續費，PSM Out 則是將 $BUCK 以 1:1 的比例兌換回 $USDC，但需支付額外的 0.5% 兌換費用。

 

PSM In ( $USDC/$USDT → $BUCK )

PSM Out ( 兌換 $BUCK → $USDC )

 

• 抵押借款

將 $SUI 或其他抵押資產存入協議開立頭寸，可獲得 $BUCK 穩定幣貸款，只要確保抵押率高於最低抵押率 ( MCR ) 就行，系統會根據不同幣種自動設定 MCR，借款需支付一次性手續費 ( 0.5~5% )，以及貸款需求的固定利息即可。

• 質押 $BUCK 賺取收益

將 $BUCK 質押可以獲得 $sBUCK，並賺取 BSR ( Buck Savings Rate )，BSR 是 Bucket Protocol 中的收益功能，$BUCK 持有者將 $BUCK 存入質押池可賺取儲蓄回報率，而這部分收益是由協議收入提供 ( 手續費與清算費用 )，近 30 天來 APR ( 年化率 ) 約落在 15~23% 之間，目前有 16.6%，相當不錯。

 

而 $sBUCK 是協議的原生收益穩定幣，將 $sBUCK 存入 Bucket 儲蓄池，還可額外獲得 $SUI 代幣獎勵。

• 贖回機制 ( Redemption )

持有 $BUCK 的用戶可將其以 1:1 的比例兌換為協議內的抵押品，而 Bucket 優先釋放抵押率最低的資產，這樣可以降低協議風險，先將低抵押率的部位還給用戶，而被贖回的用戶雖然抵押品價值降低，但其債務比例也會隨之降低。贖回過程會收取一定的費用，由動態調整的基準費率計算，維持系統運作，特別的是，贖回機制也能穩定 $BUCK 的價格。

贖回機制如何確保 $BUCK 價格 :

• 用戶可以隨時以面值 ( 1 $BUCK = 1 USD ) 將 BUCK 贖回為對應價值的抵押品 ( 如 $SUI )

• 確保市場上 $BUCK 的價格不會跌破 1 美元，因為當其低於 1 美元，套利者會趁低價買入 $BUCK 並贖回以獲利

• 清算機制

清算的目的是確保穩定幣的供應始終有充分的抵押品，這點非常重要，在 Bucket 協議中清算池也稱為 Tank。

Tank 專門用於清算機制中，當觸發清算時，Tank 負責 :

1. 償還債務：燃燒存入的 $BUCK，清償該部位的債務

2. 接收抵押品：獲取該部位的抵押品，並扣除協議收取的清算費 2% 後，將剩餘部分分配給坦克貢獻者

簡單來說，用戶可以將 $BUCK 存入這個池子，作為清算時的流動性來源，同時存入 Tank 的用戶也可以從清算中獲得抵押品，並以此賺取利潤。

 

協議特點

1. 抵押率與兌換機制：協議採用創新的雙層清算機制，能即時清算抵押不足的頭寸，大幅降低抵押要求，每個 CDP ( 頭寸或部位 ) 只需維持至少 110% 的抵押率，不同的資產類型有不同抵押率，而 $BUCK 持有人可隨時將 $BUCK 兌換回抵押資產。

2. 即時清算與風險平衡 : 協議透過即時清算和自動風險平衡機制，實現更低的抵押要求，同時確保系統穩定，依靠用戶行為與獲利激勵維持運行。

3. 固定利息流動性 : 協議為借款人提供固定利息的流動性，用戶可以自由地在 DeFi 市場中使用 $BUCK 穩定幣。

4. 多元抵押資產 : 接受多種數字資產作為抵押，例如 $SUI 和 $LST，為用戶提供更多靈活性。

 

$BUCK 穩定幣機制

穩定幣掛勾機制對於協議來說是非常重要的，也是穩定幣協議能否被市場接納的關鍵，畢竟誰都不想在次經歷脫鉤事件，在 Bucket protocol，主要透過 PSM 的資金池掛勾主流穩定幣 ( USDT、USDC )，在 PSM 池中 MCR 設置為 100% ，意味著每一個 $BUCK 都由等值的 $USDC 或 $USDT 作為抵押品。

• PSM 如何確保 $BUCK 的價值掛鉤

1. 當 $BUCK 價值高於 1 美元

1. 市場上 $BUCK 的需求高於供應，導致其價格超過 1 美元。

2. 用戶可以將 $USDC 按 1:1 比例兌換為 $BUCK，然後以更高的價格出售 $BUCK 獲利。

3. 結果 : 增加了 $BUCK 的供應，同時產生了拋壓，價格將回落至 1 美元。

2. 當 $BUCK 價值低於 1 美元

1. 市場上 $BUCK 的供應高於需求，導致其價格低於 1 美元。

2. 用戶可以購買低價的 $BUCK，然後通過 PSM 按 1:1 比例兌換為 $USDC/$USDT，獲得利潤。

3. 結果 : 增加了 $BUCK 的買入需求，價格將回升至 1 美元。

綜上所述，用戶可以將資產換成 $BUCK，並將其質押進協議賺取收益，同時也能提供抵押品 ( 例如 $Sui )，借出 $BUCK 進行其他 DeFi 活動，也可以加入清算池賺取收益，多樣化的選擇讓不同風險偏好的用戶都能善用 Bucket 協議，並且這些 DeFi 活動都與即將發布的原生代幣 $BUT 空投有關。

原生代幣 $BUT 發布與空投活動

根據官方消息，原生代幣 $BUT 將於 2025 年 1 月 13 日發布，此前，將在 11 號進行協議的積分快照。

如果想獲得白名單資格，需完成相關條件 :

• TGE 社群活動 : 加入 Discord，持續活躍聊天並留意官方驚喜

• Bucket Points 排行榜 : 前 100 名將獲得 WL 席位，快照將於 2025 年 1 月 11 日拍攝

白名單將可以享有公售優先權，公售獲得的代幣將鎖倉一年，而空投部分則是透過 Bucket Points 來分配，只要參與 Bucket 協議相關 DeFi 活動均可獲得積分，現階段官方也大幅提高空投農場的收益，快趁現在多撸一些。

空投農場

活動頁面 : Bucket Protocol - Airdrop farm

空投農場是 Bucket 針對空投推出的活動，從去年 12 月 19 日開始到今年 1 月，只要將相關代幣存進農場中就能獲得 Drops 代幣，而這些 Drops 代幣都將在 $BUT 發布時轉換成 $BUT 空投，可以說是純純的送錢活動，現階段已有接近 3000 萬美金的代幣在裡面撸空投。

每個池子都有不同的 Drops 獎勵，每天結算，根據比例發放 Drops 獎勵，空投農場接受的 Sui 生態資產也很多，包含 SUI、superSUI、haSUI、vSUI、afSUI、sSUI、mSUI、kSUI、stSUI、wUSDC、USDC、wUSDT、FDUSD、AUSD、SBETH、SEND、CETUS、BLUE、NAVX、SCA、ALPHA、TYPUS、DEEP 等多個代幣。

更多詳細資訊請參考 : Bucket Airdrop Farm: Let’s Bring DeFi Summer Back on Sui!

$BUT Tokenomics 代幣經濟

代幣名稱 : Bucket Token

代號 : $BUT

最大總供應量 : 10 億枚

代幣分配 :

• 團隊 ( 15% ) : 分配給 Bucket 核心團隊，用於支持項目發展

• 合作夥伴 ( 2% ) : 保留給關鍵合作夥伴，以 $deBUT 形式分發，鎖倉一年，強化治理權限與策略合作

• 顧問 ( 2%）：分配給顧問，採用 $deBUT 形式，鎖倉一年

• 生態 ( 33% ) : 激勵生態系統成長、推廣活動以及社群參與

• 預售 ( 15% ) : 分配給早期參與者，支援項目並提前獲得 $BUT，需質押一年以 $deBUT 形式

• 空投 ( 10% ) : 分配給早期支持者，以表彰貢獻並推動更廣泛的採用

• 行銷 ( 5% ) : 支持市場推廣與成長計劃

• 儲備金 ( 10% ) : 營運需求、未來開發及策略性計畫，以確保項目可持續發展

• 流動性 ( 8% ) : 確保 DEX 流動性及市場活動穩定

 

$BUT TGE 相關事項

官方網站 : Bucket Protocol - TGE Launchpad

時間 : 2025 年 1 月13 日

總發行量 : 25% 代幣供應量，共 2.5 億枚 $BUT

1. 代幣預售 - 15%

• 第一輪白名單銷售

估值: 500萬美元

對象: 協議合作夥伴、貢獻者和 BUCKET 社群

鎖定期 : 1年強制質押

銷售時間 : 20:00-22:00 ( GMT+8 )

• 第二輪公開銷售

估值 : 500萬美元

對象 : 所有社群成員

鎖定期 : 1年強制質押

銷售時間 : 22:00-00:00 ( GMT+8 )

 

2. 社群空投 - 10%

將根據 Bucket Points 積分回饋早期的社群與協議支持者，另外也有一些與其他協議合作的空投活動，請關注官方推特獲取最新消息。

空投時間 : 2025/1/14 ~ 2025/2/14

 

更多代幣相關資訊請參考 : Bucket Token ($BUT) Tokenomics

小結

截至目前，Bucket protocol 總鎖倉價值已接近 7000 萬美元，被鑄造出來的穩定幣 $BUCK 也有 4700 多萬美元，該協議也是 Sui 生態中前 10 大的 DeFi 協議。

以上線主網僅一年半時間來看，Bucket 的確獲得市場的青睞與 Sui 生態的肯定，並且 Bucket 官方相當重視這次的代幣空投活動與 TGE 活動，透過與多個協議合作並推出新的空投活動吸引更多用戶，這也是非常重要的，但目前市場上穩定幣市場的競爭者相當多，除了能夠提供固定收益外，也希望 Bucket 能夠拓展更多應用場景，面向更大的市場。