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加密貨幣市場有個流傳已久的老笑話-看別人賺錢,比自己虧錢還難過。有時候過度關心其他人的投資表現,反而會打亂自己的策略和腳步,在自己不熟悉的賽道虧到脫褲。不過,如果不是只看身邊一兩個朋友是賺是賠,而是看一整個市場的持有者盈虧的話,其實很有機會從中解讀出接下來的市場走勢!
這篇文章,我們就來深入分析市場上兩類持有者的行為,討論為什麼你應該關注這些數據變動,並且介紹一個重要的市場指標——aSOPR。讓大家在這種波動行情中,還能一窺可能的未來趨勢,抓住最佳交易時機!
長期持有者(Long-term Holders, LTH),通常是指那些持有比特幣或其他加密貨幣超過 155 天以上的投資者。他們的投資策略傾向於「買入並持有」,目標是吃到長期的漲幅獲利,而非短期頻繁買賣套利。這類型的投資者通常有比較高的風險承受能力,不容易受到市場短期波動的影響。
短期持有者(Short-term Holders, STH)則相反,他們通常持有加密貨幣的時間通常少於 155 天,操作策略往往是基於市場情緒和短期波動,這類型的投資者傾向於在短期內尋找套利機會。
其實,關注整體的持有者數據變動,對於加密貨幣投資者和市場分析師來說非常重要!從持有者數據變化中,可以看出市場未來走勢、投資者情緒以及潛在價格變動的早期訊號。
・市場情緒的指標:長期持有者(LTH)和短期持有者(STH)的行為可以反映出市場的情緒。當長期持有者持倉增加時,通常意味著投資者對未來的市場前景充滿信心,而當短期持有者大量進場並快速拋售時,可能暗示市場情緒過於樂觀或恐慌,這往往暗示劇烈的價格波動。
・預測市場拐點:長期持有者的減少和短期持有者的活躍往往是市場轉折的關鍵訊號。當 LTH 開始拋售時,市場可能接近價格高峰,投資者會考慮部分獲利了結。相反,當 STH 增加拋售時,特別是在市場低迷時,這可能暗示市場接近底部,長期投資者可能會考慮逢低買入。
・市場供應與需求動態:加密貨幣市場的供應量有限,因此持有者的數據變動,可以用來預測市場的供應關係。因此當持有者選擇不賣出或減少持倉時,市場上的流通供應量會減少,這可能會導致價格上升。相反,當大量持有者拋售資產時,供應量增加,價格可能會進一步下跌。
・識別長期和短期的投資策略:不同類型的持有者有不同的投資策略和風險承受能力。透過分析這兩類持有者的數據變動,投資者可以根據市場情況調整自己的投資策略,避免過度暴露於市場風險中。
了解了為什麼要關注持有者數據變化後,我們簡單整理一下長短期持有者的交易行為可能帶來的影響。
▎目前趨勢:階段性上升中,即將回前高點
▎最新數據查詢:(連結點我)
長期持有者的持倉數據變動往往對市場有穩定的影響,當長期持有者繼續增持,這通常被視為一個積極訊號,表明投資者對未來價格增長有信心。相反,當長期持有者開始大量拋售時,這可能意味著市場即將出現較大規模的向下調整。
過去案例:歷史數據顯示,在 2020 年的比特幣牛市中,長期持有者的持倉量大幅增加,這也成為該輪牛市的重要推動力之一。當長期持有者穩步增持時,市場供應量縮減,價格自然上升。
▎目前趨勢:階段性下跌中
▎最新數據查詢:(連結點我)
短期持有者的行為通常更容易受到市場情緒影響,尤其是在價格快速上升或下降的時期。他們的持倉數據變動往往會增加市場的波動性。當短期持有者大量湧入市場,並在價格上漲時拋售,市場可能會出現急劇回調。同樣,當短期持有者在價格下跌時恐慌拋售,可能加速市場的下跌。
過去案例:2021 年初,比特幣價格迅速上漲,吸引了大量短期投資者進場。然而,當價格出現短暫回調時,短期持有者的恐慌性拋售加速了價格的下跌。
▎目前趨勢:已經超過 1, 1.03 左右
▎最新數據查詢:(連結點我)
除了分析長期持有者(LTH)與短期持有者(STH)的數據外,aSOPR(Adjusted Spent Output Profit Ratio)也是一個重要的市場指標。
aSOPR 是一個衡量加密貨幣持有者出售資產時,平均是盈利還是虧損的指標。當 aSOPR 大於 1 時,表示大多數持有者以盈利出售資產;相反,當 aSOPR 小於 1 時,則意味著大多數持有者以虧損的情況下賣出資產。
aSOPR 的變動通常會反映出市場的趨勢轉折點。在牛市中,aSOPR 大多會保持在 1 以上,因為投資者傾向於在價格高漲時獲利了結。而在熊市中,當 aSOPR 經常低於 1 時,這可能表示市場流動性不佳,或已經陷入恐慌性拋售。
・長期持有者與 aSOPR: 長期持有者通常在市場穩定或價格走高時獲利了結,而當 aSOPR 大幅上升時,通常意味著這些持有者正在以高價賣出資產。當 LTH 開始大量拋售並且 aSOPR 超過 1.2 或更高時,這可能是市場頂部的一個訊號,因為長期持有者傾向於在市場高位進行賣出,市場可能處於高位,有下跌風險。
・短期持有者與 aSOPR: 短期持有者在市場震盪時往往更加活躍,他們會迅速反應市場的波動。當 aSOPR 在 1 以下並且 STH 的活動增加時,這可能意味著短期持有者在市場恐慌時以虧損賣出。這種行為會加速市場下跌,進一步放大市場的波動。
如何利用 aSOPR 和 LTH/STH 數據優化你的投資策略
因此,如果我們結合 LTH 和 STH 的持倉變動數據與 aSOPR 指標,投資者可以有效地進行短期和長期的市場分析,制定更加穩健的交易策略。
・當 aSOPR 持續上升並且長期持有者持倉減少時,投資者可以考慮部分獲利了結,避免後期大幅回調。
・當 aSOPR 低於 1 並且短期持有者大量拋售時,這往往是市場恐慌的時機,可能是長期投資者逐步進場的機會。
Kai
主要關注 DePIN、AI、Crypto Gaming、 RWA。因為投機而來,留下來是想知道會發生什麼好玩的事。