Cardano 是 2017 就誕生的老公鏈項目，是幣圈前幾大知名 Layer 1 公鏈，撰文當下 $ADA 幣市值超過 300 億美金，排名第九大加密貨幣。其創辦人 Charles Hoskinson 中文簡稱老查，同時也是以太坊八位共同創辦人之一，是幣圈非常老資格的早期參與者。

2024 / 10 月底，Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 在一場訪談中宣布，目前作為一條 L1 公鏈的 Cardano，將轉型成 Bitcoin Layer 2。

🚨 BREAKING: The founder of Cardano, Charles Hoskinson ,just reversed his stance on Bitcoin and announced that Cardano L1 is pivoting to become a Bitcoin L2 🚀 pic.twitter.com/UCpGnvMHMt

— Ordinal News 🟠 (@Ordinal_News) October 29, 2024

 

Charles Hoskinson 曾說 BTC Layer 2 沒有潛力

有趣的是，2024 年初老查才表示他認為 Bitcoin L2 只是一個伴隨減半而出現的重複敘事，每個 L2 最終都會了解這是不可能的，受限於比特幣本身並不足以支撐 L2 的活力，比特幣 L2 潛力有限。

Having been around for more than ten years, I have seen this narrative thrice. It follows the halving.

Every L2 venture will learn that it's impossible because Bitcoin cannot change enough to support the things required for a vibrant L2 environment. Both Ethereum and Cardano… https://t.co/56jbfCax4U

— Charles Hoskinson (@IOHK_Charles) February 4, 2024

 

 Cardano 創始人：比特幣 L2 沒有足夠的潛力｜鉅亨網

 

什麼是 Layer 2？

Cardano 本來是一條 Layer 1 區塊鏈，宣布要轉型成 Bitcoin Layer 2，想了解這到底是什麼意思？需要先掌握 Layer 1 / Layer 2 的差別：

• Layer 1 - 獨立的，掌握自己主權的區塊鏈

• Layer 2 - 建立在 Layer 1 之上，主要是作為 Layer 1 的擴充而存在的區塊鏈

例如以太坊受到自身架構限制，每秒交易 (TPS) 大約只有 15 筆，這樣的效能不足以承擔更大規模的應用，不直接去更改以太坊的架構，而透過 Layer 2 來擴容。

在這樣的架構之下，以太坊依然維持自己的主權，至於以太坊 Layer 2，例如較知名的有 Optimism、Arbitrum、BASE 等，它們都有一部分依賴以太坊而存在，例如都需要定期將交易打包回以太坊，由以太坊負責結算，或數據可用性 (DA) 等等。

比特幣鏈的效能更低，TPS 只有 7，也不支援智能合約，想擴充比特幣的效能與應用，更需要透過 Layer 2；Bitcoin Layer 2 今年大爆發，目前已有數十條比特幣 Layer 2 競相發展中，幣研已撰文介紹過其中許多：
比特幣生態雷聲大雨點小？帶你一覽 10 個現有的 BTC layer 2 生態與資金量

 

Cardano 依然是主權獨立的 Layer 1

一條有自己主權的 Layer 1 要如何轉變成依附於其他鏈的 Layer 2？這是筆者看到這消息時腦中冒出的第一個問題。

根據 Cardano CTO (技術長) Romain Pellerin 的解釋，Cardano 依然會是一條 Layer 1 鏈，透過「UTXO-enabled interoperabilty (支援 UTXO 的互操作性)」，來讓 Cardano 與 Bitcoin 這兩條 Layer 1 鏈互動。

 

UTXO 是比特幣特色之一，像以太坊這樣的公鏈大多使用帳戶模型，例如我們在以太坊上的地址是一個帳戶，帳戶中現有多少餘額，發起交易時檢查餘額是否足夠；比特幣不使用帳戶模型，而是 UTXO，中文翻譯為尚未花掉的輸出，可簡單理解為鈔票或支票，這個地址曾經收到多少鈔票或支票？已經花出去多少？還剩下多少尚未花掉的？發起交易時不是檢查餘額，而是檢查是否還有足夠的 UTXO。

UTXO 較為複雜，優點是較隱私較安全，Cardano 使用的是較接近比特幣的擴展 UTXO (eUTXO) 模型，因為邏輯更接近，相較帳戶模型的其他公鏈，Cardano 在與比特幣鏈互動時會有一點優勢。

 

筆者想法：

可以說 Cardano 將成為一種新型態的混合式公鏈，同時具有 Layer 1 與 Layer 2 的性質；

也可以說 Cardano 轉型 Bitcoin Layer 2 主要是吸引市場關注的行銷話術，實際上是要更結合比特幣鏈踏入比特幣生態，和 Layer 2 沒有太直接關係

 

Cardano 整合 BitcoinOS 進入 BTCFi

Cardano 將與 BitcoinOS 整合，BitcoinOS 是一個針對比特幣 Rollup 的協議，已成功在比特幣主網上實現零知識證明。

當比特幣可以驗證來自其他鏈的 zk-Rollup，比特幣就能理解其他鏈上發生了什麼事，比特幣就能與其他鏈互動。

Cardano / BitcoinOS 的合作第一步是無需信任的比特幣橋 BOS Grail，能在不需信任的情況下將比特幣跨轉到 Cardano 鏈上。

Cardano 是一條能運行智能合約的平台公鏈，一旦可以將比特幣安全的跨轉到 Cardano 鏈上，就能參與 DeFi 等操作賺取收益。針對 Bitcoin 的 DeFi 就是 Cardano 接下來發展重點，預計在 2025 / 5 月推出 demo。

 

重點：Cardano 正在建立 Bitcoin DeFi 應用，正在跨入 BTCFi。

 

$ADA 價格反應

已是多年老幣，用周線圖能看到較完整全貌。

最右邊可看到在十月底消息出來後，市場頗為買單，$ADA 十一月迎來一波最高超過 250% 的上漲。

撰文時價格約 0.9，距離 2021 時創下的歷史高價 3.1 還有 240% 空間。

 

小結 - 連老公鏈都想轉型加入的 BTCFi 生態 

根據 DeFilLama 數據，前幾大比特幣生態鏈，近期 TVL 都呈現大幅成長趨勢。

關於 BTCFi，幣研今年其實已經撰寫過非常多篇文章，介紹其中項目、生態綜覽等，為什麼 BTCFi 很有潛力？

最主要原因在於比特幣正在飛快地進入傳統世界，從今年比特幣現貨 ETF 推出以來就持續創下紀錄，再搭配微策略 (MSTR) 轉型的成功案例，有愈來愈多上市公司也跟著模仿，開始建立各自的比特幣資產儲備，再到川普當選，比特幣國家儲備也進入討論，愈多人購買投資比特幣，比特幣就必須更有用，這是 BTCFi 的底層需求。

但受限於比特幣區塊鏈本身的性能，它無法自己滿足這些需求，項目們看到這個需求缺口就會湧上，於是我們會看到大量項目湧進 BTCFi，一條又一條比特幣 Layer 2，一個又一個比特幣流動性質押協議 … 火速成長的賽道機會特別多，但也需要做更多功課。

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