tBTC 是什麼？去中心化的多鏈封裝比特幣

你的比特幣正在幫你賺錢嗎？

比特幣也能參加 DeFi 賺點收益，不過因為比特幣的原生限制，這不是以比特幣在比特幣鏈上玩 DeFi，而是將比特幣轉換成 ERC20 的封裝版本，在 EVM 或其他鏈上進行。

不過封裝比特幣安全嗎？去中心化嗎？

本文將介紹的 tBTC，是目前市值第三大封裝比特幣，特色是無單一託管方，是目前最去中心化的封裝比特幣。tBTC 使用去中心化節點網路，節點須質押代幣作為擔保，再加上私鑰多簽機制來確保安全性。

除以太坊外，也在多條鏈上流通，Sui、Solana、Base、Optimism、Arbitrum、Polygon、Starknet、Hydration、BOB 等，如果有參與這幾條鏈上生態，可輕易的在持有比特幣的過程中參與 DeFi 賺點收益。

Hydration (本身是 DEX 也是鏈)

Sui 鏈上 alphalend 協議

撰文當下也正與 OKX 合作推出新活動，使用 OKX Wallet 參與 tBTC/xBTC 池挖礦，目前享有二位數以上年化報酬率，期限至 2025 / 9 月 6 日。

1/4 New opportunity: The tBTC/ xBTC pool is now live on OKX @wallet, with boosted APRs currently at 117% as part of a broader ecosystem incentive campaign. Available until September 6, 2025.

More details on this thread👇 pic.twitter.com/UZmSBZ06oD

— Threshold Network ✜ (@TheTNetwork) August 7, 2025

 

因為能到多鏈上流通，封裝比特幣的收益機會比起原生比特幣多很多，如果你正持有比特幣，想在單純持有之外也參與 DeFi 賺收益，非常在乎比特幣的安全性與去中心化；或你目前沒有比特幣，但有參與前述那幾條鏈上生態，看著比特幣正在被全世界大規模採用的趨勢，想配置一些比特幣參與鏈上操作。

tBTC，erc20 版本的比特幣，價格與比特幣 1:1 錨定，能在多鏈上流通、參與 DeFi，本文將完整介紹 tBTC 是什麼？背後協議是誰？安全機制？鏈上數據等，可從目錄前往想看的段落。

 

tBTC｜去中心化的封裝比特幣

tBTC 由比特幣 1:1 支持、能在多鏈上發行的封裝版比特幣。

最初以 ERC-20 形式在以太坊上推出，目前已逐步擴展至 Solana、Base、Sui 等多條鏈，讓原本只能在比特幣鏈上「單純持有」的 BTC，能參與更活躍的 DeFi 應用。

所謂封裝比特幣 (Wrapped Bitcoin)，是以真實的比特幣 1:1 抵押，在其他鏈上鑄造出的等值代幣，最知名的例子是 WBTC，不過 WBTC 的鑄造與託管機制主要由中心化託管機構 BitGo 掌握，流程較集中，市場偶有中心化風險疑慮。

參考閱讀：$WBTC 託管權爭議持續發酵，BTC 相關資產將何去何從？

 

tBTC 的機制則有所不同，它的鑄造與託管都不集中，透過去中心化節點網路來管理，節點須質押以太幣作為擔保避免作惡，並使用多簽機制管理。

tBTC 在 2018 年由 Keep Network、Summa、Cross-Chain Group 聯合發起，以開源專案形式推動。隨著專案發展，Keep 與 NuCypher 於 2022 年合併，成立 Threshold Network DAO，成為 tBTC 的治理與開發主體，並推動 tBTC 升級。

2023 年，tBTC v2 正式上線，引入 100-of-N 簽名架構，解決 v1 過去因預言機與單一資金池設計導致的擴展性問題，大幅提升去中心化與安全性。

tBTC 小檔案

 

tBTC 鑄造流程與費用

共三步驟：提供地址 → 存入比特幣  → 在以太坊錢包簽署交易

1｜提供地址

需要先提供兩個地址，系統會依此生成一個專屬 BTC 存款地址：

• ETH 地址：tBTC 鑄造完成後會發送到這個地址。

• BTC 回收地址（Recovery Address）：作為備援退款地址，萬一鑄造過程中發生錯誤，系統會將 BTC 退回到這個地址。

提醒：務必使用個人控制的 BTC 錢包地址

• 比特幣 Mainnet 格式建議以 1 或 bc1q 開頭 (P2PKH / P2WPKH)

系統將透過 P2SWH 產生一組專屬 BTC 存款地址。

 

2｜轉入比特幣

將欲鑄造的 BTC (需大於 0.01 BTC) 轉入這個 BTC 存款地址，轉入的比特幣將用來鑄造對應數量的 tBTC。

鑄造目前零費用，但需要支付比特幣鏈上 gas 費。

 

3｜啟動鑄造

在以太坊錢包中簽署一筆交易，等待 1–3 小時，對應數量的 tBTC 就會自動傳送到 ETH 錢包中。

 

 

tBTC 鑄造與贖回手續費：鑄造 0%，贖回 0.2%。

鑄造 tBTC 是比特幣持有者才用的到，若本身沒有比特幣，想要 tBTC 不需要鑄造，可以直接在流通鏈上的 DEX swap 購買。

 

tBTC 安全嗎

評估安全時兩步驟：先看有無審計報告，再檢視其與安全有關的機制。

1. 審計報告

tBTC 與 Threshold Network 的核心元件已做過四次安全審計：

https://threshold.network/about#audits

• Least Authority：tBTC v2 主架構與 Solana 智能合約審計 (2022‑09 & 2023‑09)

• CertiK：Node 模組與 Mint/Redeem 合約 (2021‑11)

• ChainSecurity：包括 T 代幣與 staking 合約 (2021‑11)

 

2. 三個與安全相關的運作機制

關鍵重點：去中心化節點網路，由多個獨立節點組成，非單一或集中式管理

• 閾值簽名：重大操作需要一定數量節點簽名，例如鑄造會選擇 100 個節點組成群組，其中需要 51 個節點簽名

• 節點質押：成為節點需要質押代幣作為擔保，若作惡會被罰沒

• 隨機信標：每次負責簽署的節點由隨機方式挑選，避免節點合謀串通

 

可說安全主要建立在去中心化之上，每次操作隨機挑選節點群，要有過半數達成共識才能執行，避免單一或少數節點聯合作惡風險。

那麼 tBTC 的去中心化節點網路目前共有多少節點呢？

 

tBTC 鏈上數據

相關鏈上數據可看官方提供的 https://tbtcscan.com/operators

目前共有 266 個註冊節點，節點須質押 T 代幣，這是 Threshold 推出的質押與治理代幣。

tBTC 截至目前共鑄造與贖回總量，目前流通量 5902 顆，共有 3972 位持幣者。

DUNE 上的這個 tBTC 儀錶板提供詳細的 supply 量成長趨勢及 holder 人數。

另一個 DUNE 儀錶板甚至提供了幾條鏈上的 tBTC 供應量趨勢。

總結而言，tBTC 目前是第三大封裝比特幣，相較於 WBTC 主要由 Bitgo 託管，CBBTC 就是 Coinbase 託管的比特幣，tBTC 以去中心化節點網路運行，在前三大中有最高的去中心化程度。

 

小結

如果打算長期持有比特幣、單純 HODL 不做任何操作，最理想的方式仍是在比特幣主鏈持有原生 BTC。

如果足夠信任交易所，也能直接在交易所購買並持有比特幣，還能再參與交易所的理財方案。

但如果想要將 BTC 用於鏈上操作，例如參與 DeFi 挖礦、跨鏈、抵押借貸等，那就需要考量比特幣區塊鏈本身限制：gas 成本高、交易確認時間長、鏈上協議選擇少。這時其他鏈上的封裝比特幣 (如 tBTC) 就會是更好的選擇。

目前鏈上有非常多種「封裝比特幣」或「流動性質押比特幣」，它們背後的運作協議、治理方式、資產託管機制各不相同。如果只是短期交易，可能不需要太在意；但如果預計持有一段時間以上，強烈建議深入了解該代幣背後的協議與設計，再做出選擇。

 

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