關於加密貨幣交易｜為什麼要交易？怎麼交易？在哪裡交易？

有些投資加密貨幣的人好像整天都在買賣、做交易，每次下跌就喊抄底，遇到大漲又賣飛，加密貨幣交易到底是指什麼？有哪些交易方式？

為什麼要交易？ - 買低賣高賺價差賺錢

常見的金融資產大多能透過交易賺錢，買低賣高賺取差價。例如股票買在低價賣在高價，或房地產，低價買進高價賣出，買賣之間的價差就是利潤。

例：10,000 買進，50,000 賣出 > 利潤 40,000

只要「價格會上下波動，有買賣市場」的東西就有機會透過交易賺錢，加密貨幣也是一樣，加密貨幣的價格隨時都在波動，波動還很大，有 24H 全年無休的買賣市場，以及更低的進入門檻，股票交易規模至少數千到數萬元，房地產交易數百到數千萬，加密貨幣交易最低金額限制極低，最低從幾美金到十幾美金。

更大的波動率 + 更長的交易時間 + 更容易進入的交易市場，讓加密貨幣在交易賺錢上有更多機會與潛力，當然也伴隨著更高的風險。

在哪裡交易加密貨幣？ - 中心化與去中心化交易所 / 場外 OTC

在交易市場中才能交易，所以關於「在哪裡交易加密貨幣」這個問題，其實就是在問「哪裡有加密貨幣交易市場」？

目前加密貨幣不像台灣股市有一個集中交易市場，所有上市股票都集中在同一個市場裡交易，不同券商只是不同的服務提供者，但各家系統都連接到同一個市場，就算在不同間券商開戶交易，都還是在同一個股票集中市場。

加密貨幣沒有集中交易市場，不同服務提供者各自有各自市場，和集中交易市場的差別在於集中市場只有一個及時價格，而分割的市場裡每個市場都會有不同價格，不過通常無須擔心這部分，加密貨幣世界資訊極快，也有眾多套利機器人運作，除非有特殊狀況，市場之間若有過大價差幾乎都會在極短時間內就被弭平，就算有價差通常也只是極微小的差異。

目前加密貨幣交易市場各自分割，基本可分為三大類：

• 中心化加密貨幣交易所 CEX

• 去中心化加密貨幣交易所 DEX

• 場外交易 OTC

中心化加密貨幣交易所 Centralized Exchange

對新手而言最容易開始交易的管道。

交易所就是提供交易市場與交易服務的機構，中心化表示它有一個運作的主體，也需要將資產轉入它的控制裡才能做交易，交易所裡的交易比較算是交易所帳上交易，而不是區塊鏈上交易。

白話說明就是需要在交易所註冊開戶，開戶後在裡頭直接買幣或把幣轉進交易所裡，就能開始在交易所裡交易，因為所有交易的資產都在交易所裡，基本上就是帳上交易而已，不需要每筆上區塊鏈，交易速度可以非常快，手續費也非常低。現階段交易所的註冊流程大多都很簡易，交易介面也很容易上手，如果有過其它資產的交易經驗，例如做過股票交易的人，幾乎能無痛過度。

每間交易所有各自的交易市場，規模更大的交易所通常有更大的交易市場，市場大小會影響到市場深度，市場深度會影響交易滑價 (交易本身造成的價格影響)。

參考閱讀：2023 前十大中心化交易所介紹｜特色｜推薦碼｜官網連結｜儲備查詢

去中心化加密貨幣交易所 Decentralized Exchange

也是交易所，也有自己的交易市場，但對新手而言比較有難度。

去中心化表示它運作在區塊鏈上，在鏈上交易，交易要付區塊鏈的 gas 費和交易所收的手續費，交易成本較高，速度也比較慢，而且因為在鏈上，需要使用加密貨幣錢包。

跟中心化交易所差異除了上述，另一個重要差別在於中心化交易所會保管你的資產，要把資產轉進交易所，但去中心化交易所不保管資產，不需要把資產轉進交易所，在自己錢包裡就可以使用去中心化交易所交易，它透過智能合約的方式來操作。

雖然難度、交易成本都比較高，但去中心化交易所依然有許多優點，例如不託管資產在某種程度上更安全，更有機會買到還沒上交易所的新幣，可以參與 DeFi 操作賺取更多報酬等等。

參考閱讀：
2023 十大 DEX (去中心化交易所) 介紹｜類型｜特色｜網站 App 連結

託管與非託管

• 託管的好處：方便，交由別人負責自己輕鬆，風險主要取決於他人

• 非託管的好處：自主，自由，風險主要掌握在自己

場外交易 Over The Counter

簡單說就是在常規交易市場之外交易。

例如個人之間私下交易，例如機構與機構之間談好一個價格互相交易，而不是進入常規的交易市場裡買賣。

為什麼要場外交易？因為有時候這樣比較方便，操作比較簡單，或大額交易時怕影響價格，想直接談好固定價格。

對個人來說比較沒有大額交易的問題，通常圖的就是方便，或是有台幣出入金的考量，以台灣來說有這三種 OTC 方式：

• 中心化交易所中提供的 p2p (或 c2c) 媒合服務
  還是必須先在交易所註冊開戶，交易的對象是其它個人或幣商，雖然經過交易所篩選但依然有一定程度風險，對加密貨幣還不熟悉的新手不建議嘗試

• 代買代賣所
  也需要註冊開戶，若找到老字號代買代賣所相對安全，台灣的話以 Maicoin 為代表。

• 使用加密貨幣錢包，自己找人買賣然後使用錢包轉帳 (X)
  詐騙極多，強烈不建議使用這種方式！！！

對一般個人來說，OTC 詐騙較多，可能被捲款也可能買到假幣，還有可能因為交易對象的金流有問題而被調查或被凍結，整體風險較高，除了代買代賣所之外不建議新手嘗試，如果一定要用這種方式，務必慎選交易對象。

關於這部分可以參考買幣 & 入金相關教學：

加密貨幣怎麼玩？3大買幣教學手把手解說

2023 下半年加密貨幣入金全攻略，如何購買虛擬貨幣 5 大方法！

如何確保交易安全？ - 交易所安全性指南與操作安全指南

開始交易之前，先學安全，交易賺錢愈否看行情、看天分、也看運氣，但安全才能讓我們把本金和利潤留住，賺到錢但都被盜走，那也只是在幫駭客打工。

關於詳細安全指南請看這一篇文章：

幣放哪裡才安全？交易所 vs. 加密貨幣錢包｜安全性比較

這邊重點列出加密貨幣安全指南：

加密貨幣基本安全觀念

• 不要亂點連結

• 確保只在正確的項目官網操作，養成檢查正確網站的習慣

• 嘗試陌生項目之前務必再三查詢求證

• 資產分散放

• 不要聽信陌生人私下給的賺錢建議

加密貨幣基本安全操作

• 交易所帳號密碼不要重複

• 所有帳號都要設定兩階段登入

• 設定白名單提幣限制

• 跟陌生網站互動前再三確認

• 有疑慮就使用新錢包

• 安裝合約可讀性工具或打開錢包本身的安全警示

安全是最重要的事情，若不能確保資產安全，就算交易賺大錢也只是在幫詐騙 & 駭客打工而已，切記切記。

加密貨幣安全性參考閱讀：

如何評估加密貨幣項目安全性？｜區塊鏈安全公司 Certik 介紹與網站教學

讓你的 Metamask 小狐狸錢包更安全｜合約可讀性工具 Wallet Guard & Fire 介紹
新手必讀交易所安全性指南｜ 5 步驟確認你的交易所不會捲款跑路！

怎麼交易加密貨幣？ - 訂單簿與 Swap
一覽常見加密貨幣交易模式

場外交易較特殊，通常就是雙方講好價格與數量後自行交易，這部分的交易量占比並不大，加密貨幣多數交易在中心化或去中心化交易所中發生，做加密貨幣交易時主要有這三種模式：

• 訂單簿

• Swap

• 交易機器人

加密貨幣交易模式一：訂單簿 - 限價／市價

有過股票交易經驗的人對此一定不陌生，許多金融資產交易都採取這個模式。

訂單簿 Order Book，就像圖中這樣，各自掛出買單賣單，要在多少錢買賣多少單位，接著根據市場狀況搓合成交。

假設有大戶下了一筆市價賣出 10 顆比特幣的賣單，會依照掛的這些買單依序成交，因為這些買單數量都不足以消化完 10 顆比特幣，這筆賣單會持續向下成交直到 10 顆比特幣被完全賣完，價格會被往下打到賣完 10 顆比特幣的最後一筆成交價。若反過來有人下一筆市價買進 10 顆比特幣的買單，就是反過來，價格持續向上成交直到 10 顆買完，最後一筆成交價就是最新價格。

交易下單的時候需要設定單位跟價格，例如下圖：

買或賣，多少價格 & 多少數量，如果有人跟我們設定一樣的價格，那就得根據下單順序排隊，排在前面的被買或賣完才會輪到我們的單。

像這樣有設定價格的稱為限價單，如果不想排隊可以改下市價單，直接用下一次搓合的市價成交，根據下次搓合的結果而定，市價單可能會買高一點或賣低一點，但幾乎都能立即成交。

當出現大額市價單的時候，因為上下一兩檔的買賣單通常消化不完，價格會被往上或往下推動，預先掛好的買賣單數量有多少，能承受多大的買賣力道，這指的就是交易市場的交易深度，若這市場人不多，掛的買單賣單數量稀少，稍微大額一點的交易就能大幅影響價格，這被稱為市場深度不足，交易滑價大。

交易滑價大會大幅影響交易體驗，導致交易的成交價格很不穩定，大幅影響獲利空間，為了提供市場深度，交易所通常會與所謂的做市商合作，做市商是去掛出更多買賣單來提供市場深度的單位，買賣之間的細微價差持續累積就是做市商的利潤。

加密貨幣交易模式二：Swap 

有別於訂單簿下單的模式，swap = 交換，這算是去中心化交易所特有的交易模式。

以目前最大去中心化交易所 Uniswap 的介面來舉例，在這模式下做交易，下單就是選擇要用哪個幣交換成哪個幣，輸入數量，接著系統會自行計算預計可以換到的數量，若同意就按下確認，接著就會執行智能合約完成交易。

體感上很接近下市價單，差別在於系統會先計算出能換到的最低數量與滑價的最高 % 數，實際執行幾乎都能在範圍內完成，雖然是市價單但結果高度可預期。

但隨著技術進步，目前有些 Swap 類的交易所也能下限價單了，跟訂單簿的一樣可以設定價格到多少才要買或賣。

雖然 Swap 不是訂單簿，但能換到多少幣是取決於流動性池中的數量比例，依然需要市場深度，深度若不足依然會有大幅滑價，Swap 類的去中心化交易所通常採用的是自動做市商 AMM 模式，這是加密貨幣 DeFi 領域的創新做法，也衍伸出流動性挖礦的收益模式，詳情請參考這篇：

什麼是流動性挖礦？能賺多少收益？無常損失又是什麼？

AMM 自動做市模式後來又出現多種變形，這些也都是排名前段的去中心化交易所： 

主打 PMM 主動做市的 DODO
DODO 交易所介紹｜DODO 是什麼｜特色｜投資潛力｜簡易操作教學

推出流動性訂單簿的 Trader Joe
AVAX 生態明星交易所Trader Joe 介紹｜流動性訂單簿｜交易零滑價

推出高度自定義流動性池的 Balancer
Balancer 交易所介紹｜可自組 ETF 的 DEX｜特色｜投資潛力｜簡易操作教學

Swap 這部分就屬於 DeFi 的範疇了，需要使用加密貨幣錢包，有一定的上手門檻，但上手後也會多出很多機會和樂趣，若對加密貨幣投資有興趣的可以多加關注。

加密貨幣交易模式三：自動交易 - 淺談交易機器人

交給交易機器人 (程式) 來自動執行交易，一來避免人性弱點，確實執行交易策略；二來讓人得以偷懶，由機器人來做到更快速更繁瑣的交易。

DeFi 也能設定交易機器人，但相對門檻較高，這邊先簡單介紹中心化交易所提供的交易機器人。

以 OKX 交易所 為例，針對不同的交易策略，提供多種交易機器人。

網格是最常見的一種交易機器人，簡單說就是會自動買低賣高的機器人，持續自動在下跌時自動買進，上漲時自動賣出，根據交易類型和設定條件又能再細分為幾種。
網格交易是什麼？自動買低賣高的交易策略，有什麼優缺點？

也很常見的還有例如定投機器人，能自動定期定額持續買幣；智能持倉或屯幣寶機器人，能自動建立與再平衡投資組合。

每種機器人都有對應的交易策略，每種交易策略都有適合的行情和資金控管，這必須由交易者自己做決定來選擇搭配。

加密貨幣交易依交易標的又分成兩類：現貨交易 / 合約交易

如果用台灣股市來類比：
在股票市場買賣股票 > 現貨交易
買賣台股指數期貨 > 合約交易

現貨交易就是實打實的買賣交易加密貨幣，交易真的加密貨幣，買幣真的會拿到幣，可以拿來屯幣當 Holder；合約交易則是用保證金方式買賣合約，交易的是合約，買幣不會真的買到幣，買賣直接用價差結算損益，更像是和交易所對賭行情。

另外也有概念上介於其間的槓桿交易，不同交易所可能會有差別，但如果是在現貨市場的槓桿交易，那麼概念上像是台股中的融資融券，實際上依然會買到幣，透過保證金來開槓桿放大交易倍數。

關於加密貨幣合約交易詳情可參考這一篇：
加密貨幣合約教學 2023｜合約交易是什麼？牛市熊市都能賺錢？

小結 – 交易賺錢很誘人，但風險也很高

交易要賺錢說白了很簡單，四個字而已：「買低賣高」

如果時機對、行情搭配、運氣好，賺錢就跟喝水一樣簡單，甚至連自己在買什麼都不需要知道，莫名其妙就能賺到價差，也因此交易賺錢極為誘人，許多人都渴望成為交易大神，動動手指就能賺錢。

但當然不是人人都能當交易大神，多數時候人們會發現自己都在「買高賣低」，想超底但愈抄愈低，買了一堆套牢滿手，稍微漲一點就賣飛，後面大漲幅都沒吃到。交易的利潤很甜美，但風險也很高，有時會有新手運一交易就賺錢，不過有句話說：「靠運氣賺到的錢，靠實力賠回去」

交易實際上是一門專業，需要建立自己的交易策略與系統，真能長期靠交易賺錢的人只是極少數，小額體驗嘗試交易之餘，也可以考慮交易之外的投資獲利方式：

加密貨幣怎麼賺錢？9 種不交易也能賺錢的方式｜投資虛擬貨幣教學

佈局下輪牛市｜建立加密貨幣投資組合，自組 ETF｜Portfolio 基本觀念與工具

殺進殺出還不如抱住大餅？你聽過加密貨幣被動投資嗎？

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