盤點 12 個富有基本面與高度價值綁定的 DeFi 幣種

Itsblockchain.com 創辦人 @hmalviya9 盤點 DeFi 賽道中具有基本面並且確實將真實收益綁定治理代幣的 10 個項目，解釋其綁定機制及投資人參與方式。這些代幣皆透過多樣化的收益模式與鎖倉激勵，提升代幣價值，並與使用者的長期參與綁定，創造長期投資誘因。

幣研編譯後也加上了 2 個基本面強勁的幣種 $PENDLE $AERO

本文同時收錄於幣研 DeFi 電子報，歡迎訂閱：https://cryptowesearch.substack.com/p/meme-murad-unichain-defi

Aave $AAVE

Aave 提議「Buy & Distribute」計劃，將盈餘用於回購 AAVE 並分配給質押 AAVE (StkAAVE) 的持有人，提升代幣價值。

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Curve $CRV

Curve Finance 的 CRV 持有人可將代幣鎖定最多四年以賺取交易費收益的一部分，增加長期持有的吸引力。

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Maple $MPL

Maple 協議中的 MPL 質押者可獲得 xMPL，若協議收益超過運營成本，50% 利潤將分享給質押者。MPL 也可作為單側池抵押以獲得 10% 利息，但若貸款違約，則會損失該部分 MPL。

dYdX $DYDX

dYdX Chain 的前 60 名驗證者可獲得 V4 版交易手續費的全部收益，持幣者也可將持有的代幣委託給回報較高的驗證者。

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Banana Gun $BANANA

40% 的交易機器人收益將用於回購 BANANA，並依持有比例分配給所有持幣者，強化代幣價值，$BANANA 近期呼聲高，為迷因板塊市值相對低估且有大所流動性的幣種之一。

Liquity $LQTY

LQTY 質押者可享受所有協議產生的收入，並按其質押佔總量的比例分得費用收入，且近期即將推出 v2。

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Synthetix $SNX

Synthetix 透過 Kwenta Exchange 收取 0.3% 的交易費，並將收益以「實際收益」的方式分配給 SNX 質押者。

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MakerDAO $MKR -> $SKY

MakerDAO （現改名為 $SKY）的收入來自穩定幣費用、清算罰金及 DAI 的交易費，並分配給 MKR 持有人與 MakerDAO 資金庫。償還的貸款會將 DAI 轉換為 MKR 並銷毀，進一步累積 MKR 持有者的價值。

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Frax Share $FXS

Frax Share 參與 Curve 池的主導地位，並將收益分享給鎖定 FXS 的參與者，強化代幣的生態價值。

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TrueFi $TRU

TrueFi 對平台上的貸款收取 0.50% 的手續費，並將部分收益分享給 TRU 的質押者。

Pendle $PENDLE

Source: https://app.pendle.finance/vependle/stats

Pendle 將協議中的 YT 手續費收入分配給 vePENDLE 持有人，並將交換手續費收益分配給投票相應池的 vePENDLE 持有人。

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Aerodrome $AERO

Source: https://dune.com/0x_danw/veaero-rewards-program

Aerodrome 透過其自動做市商 (AMM) 服務賺取收益，並將交易手續費的 100% 分配給 veAERO 持有人，依據其鎖定的 AERO 數量分配。

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小結：DeFi Summer 

這一輪牛市低流通高 FDV 的幣種遭人詬病，許多幣種在融資期間已把泡沫吹大，發幣的當下即是泡沫破裂的開始。部分交易者從追高本夢比的心態轉變為「真實收益綁定」的價值投資策略，因此真實收益、基本面、代幣經濟學、代幣效用等名詞再次浮上檯面，市場也開始關注已在 DeFi 賽道站穩腳步成為優質「現金奶牛（Cash Cow）」的幣種，在未來 DeFi 項目是否能將產品確實落地並引流收益可能遠比敘事、機構融資、交易所支持還更重要。

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原文連結：https://x.com/hmalviya9/status/1844243942084313348