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投資加密貨幣就像搭乘雲霄飛車，上漲時迷死人，但下跌時嚇死人。暴漲暴跌，是許多人對加密貨幣的印象，但真的如此嗎？真的只能這樣嗎？
如果看好加密貨幣的長期發展，想參與它的長期成長機會，卻又不想每天心驚膽跳，有沒有更穩健長期，能穿越牛市熊市循環的投資方式？
想穿越牛熊週期，長期穩定投資加密貨幣，關鍵就不再是「會不會選幣」，而是「能不能在波動裡待得住」。想參與產業長期成長，又不錯過偶有的爆發機會，並且不需要每天提心吊膽能安心入睡，那需要的就不是神準的進出場點，而是一套能重複長期執行的投資策略。
穿越牛熊的投資組合技：DCA + Farm + 槓鈴
如果你也認為加密貨幣 / 區塊鏈終將更融入現實世界，成為重要的科技技術；比特幣會成為愈來愈知名也重要的一種資產類別，那麼投資加密貨幣就是一場長跑，關鍵就不是比快，而是「配速」，設法「跑完全程」。
加密貨幣市場的特性之一是波動更大、輪動更快，牛熊週期轉換快速，長期投資策略必須能因應這些特性，如果我們把三種簡單的投資策略組合起來，就是一套能穿越牛熊的長期投資組合技：
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DCA (俗稱的定期定額)
持續買進，不追求完美買點，而是持續累積，並在高度波動的市場環境下分散風險，平均成本 -
Farm (讓加密資產產生收益)
不單單買進持有，把買進的加密資產放在能產生收益的地方，例如交易所理財、DeFi 借貸或其他收益策略，讓持有的加密資產持續幫你賺收益、賺複利 -
槓鈴 (Barbell)
加密市場波動大。把大部分比重放在相對穩健的地方，確保生存，確保不會因為極端行情被逼出場；一小部分用來追求爆發力，追求更激進的策略或機會，不錯過加密市場中的創新成長力。
組合技的目的：在看好加密長期成長的前提下，不追求抓住短期方向，就算市場反覆、節奏錯亂，依然能讓自己心情平靜的留在場上，持續累積加密資產。
簡易案例試算，槓鈴部分因受到比例與標的選擇的影響很難預估，單純試算 DCA + Farming：
假設運氣很差，剛好在上輪牛市高峰 (2021/11月) 時入場，買入這幾年相對偏弱的以太幣 ($ETH)。在 2021 / 11 月 1 日，單純一次買進，單純持有至 2026 / 1 月 31，績效為 -36%。
DCA 試算工具：Uphold
若是以每天買進一美金持續 DCA，績效為 +34%，若再加計 Farming，DeFi 借貸利率約在 1.x - 2.x% 之間，交易所理財 / 鏈上質押收益率也約在 1.x%-2.x%，以平均 2% 年化計算 (4.2 年持續投入分批複利)，DCA + Farming 後績效會達到 +40% 。
+40% (DCA+Farming) vs -36% (單純一次買進持有)
DCA｜常見的定期定額，把進場變成一種習慣
DCA (Dollar-Cost Averaging) 的概念可以理解成常見的定期定額：持續穩定地買進，不預測高低點，也不因短期行情改變節奏。
這個方法最早並不是為了加密貨幣設計，而是用來解決一個老問題：投資中的人性問題，總想在低點買進，買進後總怕下跌，心情又影響到後續進場節奏。
在高波動的加密市場，這些問題會被更加放大，上漲時不敢追，追了抱不住，下跌時恐慌，常常變成「買得不多、又賣在低點」。
DCA 的目的，就在於排除這些人性弱點，持續地買進資產。
DCA 優點：
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降低時機風險：不需要判斷現在是高點或低點，專注於長期累積。
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紀律化投資行為：用規則對抗情緒，避免因市場波動反覆改變決策。
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適合高波動資產：波動越大，DCA 在平滑成本與心理壓力上的優勢越明顯。
DCA 的限制與缺點
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不是報酬最大化策略：面對單邊上漲行情，一次投入的報酬更高。
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需要時間與耐心：DCA 需要時間累積買進部位，不適合期待短期成果的人。
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仍需選對資產：DCA 救不了長期下行的資產，只是分散進場風險。
簡單說，DCA 不是為了每次都買在低點，而是為了養成紀律、持續買進，適合想排除人性風險，長期參與投資的人。
延伸閱讀：
Farm：讓資產持續產生收益
DCA 是為了「持續進場、持續買進」，Farm 則是「讓買進的資產產生收益」。
簡單說，把手上的加密資產，放到能夠產生收益的地方，讓資產在不交易的時候，也能持續累積報酬，甚至透過再投入形成複利效果，這樣的動作稱之為 Farm。
在加密領域中常見的 Farm，包含交易所的理財產品 (活期定期理財、雙幣投資等等)，DeFi 中的借貸、質押、流動性挖礦或其他複合式收益產品等，本質上都是：存入資產，鎖定或不鎖定，獲得收益。
Farm 之所以重要，是因為市場不可能總是在上漲，Farm 讓已買進的資產「不只是放在那裡乾等」，能產生收益，慢慢增加數量，降低長期持有的心理與成本壓力。
當然收益並不是憑空出現。每一種 Farm 產品背後，都對應不同形式的風險，例如交易所或協議本身的風險、質押的流動性風險、流動性挖礦的無常損失等。
重要原則：當不知道收益從哪來、最壞情況會發生什麼？這時就不適合放太多資金。
延伸閱讀：
槓鈴：保本求生存，也不錯過爆發力
加密市場的特點之一就是高波動性，會暴跌也會暴漲，如果只一味追求穩健，那其實也錯過了加密市場的爆發力。
所謂槓鈴，基本做法就是把資金分成兩端：
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保守端：放在最能承受、最低風險的地方，這通常會占大部分資產。這一端的目標不是衝高報酬，而是確保穩健、不陣亡、能長期參與市場。例如 80% 放比特幣 or 穩定幣理財 (取決於追求幣本位或 U 本位)
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激進端：這一端更願意承擔波動，用風險換爆發空間。因為一旦爆發幅度就大，部位不需要太大，只要足夠有參與感即可。例如拿 2-3% 參與極高風險的謎因幣、3-5% 選則潛力新秀項目、或 5-10% 參與高報酬率的 Farm 產品等
槓鈴最實用的好處是：一樣能保有參與感，拿小部位資產去判斷市場、猜方向、賭機會，大部分的部位都放在更穩健的資產上，不受個人判斷和操作影響，不會錯過市場長期走勢。
延伸閱讀：
穿越牛熊的加密貨幣投資策略組合技：
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DCA - 持續進場，分攤成本
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Farm - 讓資產持續賺取收益
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槓鈴 - 不錯過加密市場爆發力
加密貨幣投資注意事項
文章最後，開始投資加密貨幣前，你應該要知道這些事情：
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適度投入：只投入不影響生活品質的錢，加密市場波動是真的很大
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風險分散：分散不是指買一堆各式各樣的幣，而是分散風險來源，例如分散在幾種不同主流幣種、不同平台、不同協議、不同策略。
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保持警覺：詐騙很多，絕對只從可信來源獲取資訊。
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交易所不是銀行：沒有存款保險，交易所也有可能倒閉，絕對不要把身家都放在交易所
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穩定幣不是美金：雖然幣值通常錨定美金，但還是有脫鉤風險，不直接等於美金
延伸閱讀：
穩定幣是什麼？介紹 10 種主流穩定幣｜分析詐騙、脫鉤、崩盤風險
東東
加密貨幣愛好者 | 2017 入圈，認為區塊鏈是下個世代的網路，期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。
