比特幣十年走勢回顧，為什麼比特幣能大漲超過 20000%？

2024 比特幣第四次減半前，就突破歷史高價創下新高，接著震盪幾個月後，又在 11 月初開始上漲，持續創出新高價位。今年對比特幣而言是特殊的一年，除了第四次比特幣減半之外，也因為現貨 ETF 的通過，比特幣進入傳統投資大眾視野，比特幣持有者結構大幅轉變，機構與傳統投資人的比重愈來愈高。

這篇文章會回顧比特幣過往十年走勢，比特幣十年大漲超過 20000% 的背後有哪些原因？如果你還不是很了解比特幣，或你想讓身邊親友開始了解比特幣，這篇文章都很適合你。 

比特幣十年走勢，2014 - 2024 大漲 22600%

取 2014 / 11 / 16 - 2024 / 11 / 15 (撰文當下) 十年期間比特幣價格走勢對數圖，資料來源：CoinGecko。 

十年前一顆比特幣美元價格為 $387.62，今日一顆比特幣美元價格為 88,213.80，漲幅 22,657%。

參考對比

• 台積電股價十年漲幅 $116 > $782｜+574%

• 黃金十年漲幅 $1305 > $2179｜+67%

比特幣是什麼？
給還不了解比特幣的你－簡介加密貨幣之王比特幣

比特幣 Bitcoin 是第一個加密貨幣，區塊鏈的第一個應用，幾乎可說這領域就從它開始，從比特幣開始誕生出一整個加密貨幣產業。

比特幣創辦人：unknown (匿名未知，也許這會是二十一世紀最大謎團)

只知道它的網路代號為「中本聰」，真實身分未知，代號背後是一個人或一群人也無從得知；中本聰 2008 金融海嘯後，基於對既有貨幣體系的缺陷，創立了比特幣，當初設計是作為一種銀行之外的去中心化支付方式。大約從 2010 年中，中本聰就消失了，儘管創辦人從此消失匿跡，但比特幣作為 "去中心化" 的加密貨幣，依然持續自主運作至今，也會持續運作下去。

在多年發展後，區塊鏈的技術持續突破，誕生出各種不同的加密貨幣，目前已經有上萬種加密貨幣，但比特幣依然是加密貨幣大哥，一直都是最有名、市值最大的加密貨幣，在幣圈中的暱稱為「大餅」。

比特幣，Bitcoin，簡稱 BTC，暱稱大餅

比特幣入門閱讀：

投資比特幣賺錢教學｜漲跌趨勢風險、詐騙手法、購買方式詳解

比特幣的十萬個為什麼｜為什麼都是比特幣先漲？

為什麼比特幣有價格？

最初的區塊鏈，簡單說就是一種分散式記帳技術，把一筆帳分散到多台電腦一起記，並時時同步比對，就不怕其中有人記錯帳或搞丟帳。比特幣區塊鏈就是用來記比特幣紀錄的帳，比特幣作為這本帳上能移轉的主要資產單位。一開始沒什麼用途，就是同樣有比特幣錢包的人可以互相轉來轉去玩玩，可以想像成網路遊戲中的某種虛擬貨幣，用途是玩家之間相互轉移。

(重要提醒：只是便於理解的一種想像方式，但比特幣不是遊戲代幣！)

5/22 - Bitcoin Pizza Day
比特幣披薩日，比特幣首次實物交易

2010 / 5 / 22 這一天，有人在網路上出價，願意支付一萬顆比特幣購買兩塊披薩，這被認為是史上第一筆比特幣實物交易，以現價計算，共花了七億美金 = 超過兩百億台幣購買兩塊披薩，現在看來荒謬的可笑，在當時卻是一種突破，讓人們了解儘管比特幣只是網路上的虛擬電子訊號，卻能用來購買真實世界中的物品。

這一則比特幣的小故事回答了這一段開頭的問題：為什麼比特幣有價格？

因為有人願意賣，有人願意買，而買賣雙方對於交易價格有共識，比特幣的價值建立在共識之上，成交價格則取決於當下市場供需。

比特幣價格十年走勢圖

再看一次比特幣十年走勢對數圖。比特幣波動太大，線性圖表會因為後期漲太多，過去低價範圍都變成一條線，看不出趨勢；使用對數圖能更清楚呈現起伏。

• 線性圖：縱軸刻度每一格之間的差距一樣，例如 1 > 2 > 3 > 4 

• 對數圖：縱軸刻度每一格之間的商數一樣，例如 1 > 10 > 100 > 1000

過去十年間已發生三次減半，2016 是比特幣第二次減半，減半後漲了 30 倍，2020 第三次減半後漲了 8 倍，第四次減半發生在 2024 / 4 月 20。 

什麼是比特幣減半？
挖礦獎勵減少一半，比特幣產量減半。

減半不是把比特幣砍一半，而是將發行比特幣的區塊獎勵數量減少一半。

比特幣是去中心化運作的加密貨幣，由礦工挖礦來讓比特幣區塊鏈維持運作，礦工參與比特幣網路會得到獎勵作為回饋，主要是區塊獎勵，這也是比特幣發行的方式，隨著每個區塊產生 (比特幣平均十分鐘產出一個新區塊)，創造出一定數量的比特幣發行到網路上。

比特幣總發行量上限為 2100 萬顆，透過每四年一次的區塊獎勵減半，將發行量逐步遞減，直到 2100 萬顆全數發行為止。

參考閱讀：

比特幣的十萬個為什麼｜為什麼比特幣要挖礦？其他加密貨幣不用？

比特幣第四次減半將至！比特幣減半歷史漲幅回顧，如何佈局減半行情

比特幣為何大漲？影響比特幣價格的因素有哪些？

十年大漲 22,600% 是很誇張的數字，至少在加密貨幣以外的世界中是這樣。比特幣為什麼能大漲？有哪些關鍵因素？

影響比特幣價格因素：共識

比特幣是去中心化運作的加密貨幣，背後沒有實體機構支撐，主要的價值就是建立在共識之上，所謂的共識就是有多少人認為比特幣有價值？這價值有多高？

• 認為比特幣有價值的人愈多，共識愈強

• 人們認為比特幣的價值愈高，共識愈強

一開始比特幣就只在一小群人之間有共識，慢慢愈來愈多人認識比特幣、認同比特幣，共識愈來愈強，隨著加密貨幣產業誕生，更多人認識比特幣、認同比特幣，共識又更強。

如今已有國家將比特幣列為法定貨幣，甚至動用國家資產投資；許多國家的比特幣現貨 ETF 通過，一般投資管道也能投資比特幣，更進入大眾視野，會有更多人認識比特幣。

相比初期那幾年，比特幣現今的價值共識已不可同日而語。

尤其以這次的熊市帶來的轉變尤其明顯，加密貨幣市場的「基本面」已然改變，資產管理集團貝萊德 BlackRock 於 2023 年熊市中力排眾議交出了比特幣 ETF 文件申請，目前貝萊德旗下比特幣現貨 ETF 資產規模已經超過 300 億美元，是比特幣現貨 ETF 規模最大的持有人。

影響比特幣價格因素：總體經濟以及市場供需

價值建立在共識之上，但價格隨市場情況波動，主要看當下市場供需：

• 供給大於需求 > 下跌

• 需求大於供給 > 上漲

共識與供需是最主要的兩個影響因素，能影響這兩個因素的其他因素就能影響比特幣價格，以下舉幾個例子：

2016 減半牛市因素：

• 比特幣第二次減半 > 供應量減少

• ICO 熱潮 > 資金湧入加密貨幣領域，需求提高、共識提高

• 比特幣期貨 ETF 通過 > 更多資金進入，需求提高、共識提高

2020 減半牛市因素：

• 比特幣第三次減半 > 供應量減少

• DeFi Summer、公鏈、NFT 等加密貨幣發展 > 更多實用發展引入更多資金和使用者，需求提高、共識提高

• 各國 QE 放水 > 投資資金氾濫，尋找投資標的，需求提高

比特幣還會再漲嗎？2024 牛市能期待嗎？

從上一段可以知道，影響比特幣價格最重要兩因素：共識、供需。要回答這個問題，比特幣還會再漲嗎？就是分析共識還能再更強嗎？供需未來會有怎樣的變化？

根據 CoinShares 每周整理的資金流向周報，從美國現貨 ETF 通過以來，幾乎每周都是資金流入，華爾街資金持續購入比特幣。

參考閱讀：

機構進場成牛市必備指標？機構進場怎麼看？｜CoinShares 資金流向週報

 

自 2024 / 01 / 10 BTC ETF 通過以來，BTC ETF 在大多時間中都是流入狀態，最高單日淨流入為 11 月 7 日的 13.8 億美金。
(參考資料：https://sosovalue.xyz/assets/etf)

 

根據 Google trend 數據，雖然比特幣已經從上波熊市低點開始漲了一年多，但在全球的搜尋熱度上，距離上輪牛市高點熱度還有一段距離。

開啟 2024 牛市的鑰匙！ 減半、現貨 ETF、RWA，市場資金增量三大敘事

 

為什麼這三個因素是評估比特幣還會不會漲的重要因素？

• 第四次減半 > 再度減少比特幣供應量，過去減半行情帶來的市場預期

• 現貨 ETF 通過 > 將比特幣帶入投資大眾視野，吸引更多資金流入，更多人會認識比特幣，需求提高、共識提高，已經通過

• RWA 現實資產代幣化 > 將更多現實世界資產帶上區塊鏈，也能吸引更多資金 & 人，需求提高、共識提高，產業正在發展中

現在適合投資買進比特幣嗎？

也許更好的問法是：「用什麼方式投資比特幣更適合？」

比特幣誕生至今十五年多，加密貨幣產業也正飛速發展中，一個正在成長中的領域當然機會大於風險，但風險依然不能忽視。

若不追求成長，更追求穩定穩健，那現在或許不適合買進比特幣，畢竟比特幣還是太新了一點，太不確定不穩定。

如果追求成長，那當然不該錯過正在快速成長的比特幣，但相較於一般投資商品，比特幣波動極大，風險極高，更重要的問題是「用什麼方式買進更適合？」

• 借錢買比特幣 X

• 用不是閒錢的錢買比特幣 X

• 動不動 All in 壓身家 X

• 量力而為、閒錢參與、資產配置、定期定額 O 

客觀一點來說，我們能夠在 Coingecko、Coinmarketcap 等平台上看到整體加密貨幣市場的市值目前約 3 兆美元，還低了微軟一點，以全世界企業市值來說，目前加密貨幣市場的市值佔比仍然很小，當越來越多企業、領域巨頭願意花更高比例的資產配置加密貨幣市場，倍數成長的機率將非常可觀。

 

 

參考閱讀：

殺進殺出還不如抱住大餅？你聽過加密貨幣被動投資嗎？

如何定期定額投資比特幣 / 加密貨幣？懶人投資- 交易所定投教學

如何購買比特幣？

目前使用台幣購買比特幣的常用管道有這三種：

• 交易所買幣
  需要註冊交易所帳戶，註冊帳戶需通過實名驗證 (KYC)，要提供身分證件。付款方式是刷卡，會挑卡有些卡刷不過，算海外刷卡，整體手續費較高但最方便，也能直接搭配交易所定投機器人功能定期定額購買。有些台灣交易所可使用銀行轉帳入金，能使用台幣餘額定期定額購買。

• 代買所買幣
  台灣最常見的是 Maicoin，需先註冊帳戶，付款方式是匯款 / 7-11 等便利商店付款，代買所會賺價差作為服務費，買賣價差大，不適合頻繁進出。

• C2C / P2P 跟其他個人或幣商買幣
  需先有交易所帳戶 / 加密貨幣錢包接收買到的幣，整體匯率可能最優，但風險最高也常見詐騙，不建議新手使用。

重要：絕對不要使用來路不明陌生人推薦的交易所，非常有可能是詐騙！

參考閱讀：

7-11 / 全家買比特幣？台灣便利商店買幣教學

給入門新手的 3 大買幣手把手教學

比特幣之外還有其他幣嗎？

自從比特幣誕生後，就持續出現更新的加密貨幣，尤其在結合區塊鏈與智能合約的以太坊誕生後，各種加密貨幣更是蓬勃發展，目前已經有數萬種加密貨幣。

想查找加密貨幣資訊，建議使用主流的加密貨幣資訊網站：

加密貨幣必懂工具 CoinMarketCap 介紹｜ 幣價、漲跌趨勢、熱點板塊，15 大關鍵功能教學

幣圈新手必學｜CoinGecko 幣虎教學｜查加密幣、管理投資組合、防詐騙

比特幣十年大漲 22,600%，十年內漲幅超過這數字的加密貨幣雖不到俯拾即是，也是絕不少見，但幣太多種不可能一個一個研究挑選，實務上建議從兩個方向篩選：

• 排名

• 賽道

加密貨幣資訊網站都有提供市值排名清單，從排名篩選能直接找出較主流較知名的加密貨幣，缺點是較不容易找到早期項目。

加密貨幣市值排名分析，市值以外觀察不同指標尋找潛力幣

另一個方式是從賽道篩選，賽道這概念就像股市中的類股，同樣都是加密貨幣，但可能主打完全不同的商業領域或技術，例如針對 RWA (現實資產代幣化) 或針對 DeFi (去中心化金融)，這就是賽道之分；先找出自己感興趣、覺得有潛力的賽道，接著在賽道中挑選加密貨幣項目。

一文搞懂幣圈熱點賽道 & 板塊輪動，下輪牛市值得埋伏的 5 大賽道介紹！

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