NEW EVENT
最新活動
OKX
幣安
HOT ARTICLES
熱門文章
Featured Articles
專題精選
知名數位資產管理公司灰度 (Grayscale) 公布了最新 2025 第一季 TOP 20 關注清單，跟上一季相比，重點關注三大重心，新增六種代幣入榜。
灰度是全球最大的數位資產管理公司之一，專注於提供機構和個人投資者進入加密貨幣市場的管道，作為加密資產管理領域的前幾大巨頭之一，灰度有專業研究團隊，其分析與決策有重要參考價值。
灰度推出的「Top 20 清單」每季更新，是灰度為下一季度篩選出的潛力代幣，在最新的 2025 Q1 清單中，HYPE、ENA、VIRTUAL、JUP、JTO、GRASS 等六個新代幣入榜。
2024 Q3 > 2025 Q1 名單變化
灰度的 TOP 20 清單在 2024 Q3 首次推出，每季更新，到本文 2025 Q1 是第三版，三次清單的幣種變化可看圖。
為什麼會在 2025 Q1 清單中新增這六個代幣？灰度的說明：
在這一季，重點關注至少涉及以下三個市場主題之一的代幣：
-
美國大選以及對行業監管的潛在影響，特別是在去中心化金融 (DeFi) 和質押等
-
去中心化 AI 技術和 AI 代理對區塊鏈的使用
-
Solana 生態系
從這說明可看出，這就是灰度認為這一季的三個市場重心，美國監管政策、AI、Solana 生態。
灰度 2025 第一季 TOP 20 名單有哪些幣
來源：Grayscale Research Insights: Crypto Sectors in Q1 2025
以下簡介這 20 個加密貨幣，有興趣可點進文章做進一步閱讀了解：
Bitcoin / $BTC
比特幣，其重要性已不用多說，始終是最主流加密貨幣。
Ethereum / $ETH
二哥以太幣，平台公鏈之王，通常來說是山寨季重要推手之一，但本輪至今在價格上一直略顯疲弱，因此也讓許多人提出本輪到底還有沒有山寨季的質疑。
Solana / $SOL
高速公鏈代表，可說是以太坊最強力的競爭對手，有以太坊之外最活絡的公鏈生態。
Solana (SOL) 是什麼｜2024 年新角度介紹 Solana 的未來與風險
Chainlink / $LINK
預言機龍頭，但版圖已開始向外延伸，跨足跨鏈、數據、儲備證明、隱私預言機、自動化計算、開發人員平台、公平性證明、交易排序服務等，不只已在預言機賽道建立強大護城河，還有意成為更多區塊鏈板塊的基礎設施，且正快速地往 Web 2、現實金融機構等橋接。
眾賽道不可缺乏的底層技術多角經營的預言機 Chainlink
Sui / $SUI
成長飛快的新興公鏈，2024 下半年成長又再加速，目前已是 CMC 上排名第 12 大加密貨幣 (2023 年底時僅排第 85 名)。
Sui 月交易突破 60 億筆，從獨特技術理解其生態優勢｜項目介紹，與 Solana 差異？
誰會是本輪牛市的 Solana 和 Avalanche？ SUI、APTOS 基本面分析｜SUI、APT 價格預測
Uniswap / $UNI
DeFi 老藍籌項目，AMM DEX 龍頭，近期動作頻頻，推出跨鏈意圖標準，也宣布推出 Layer 2 UinChain 加入 SuperChain 生態，以及暗示近期將推出 V4 重大升級。
Uniswap 和它的 V3 版本是什麼？為什麼不同協議都構建於上？Gamma Protocol
Hyperliquid / $HYPE
近期 (2024 第四季以來) 最火熱的敘事之一，Hyperliquid 是鏈上永續合約交易所，成長極快，目前已是前幾大鏈上交易所，甚至被稱為鏈上幣安。
一年登頂鏈上合約交易，解析 Hyperliquid 的創新魅力，發幣預期？
Aave / $AAVE
DeFi 老藍籌項目，去中心化借貸協議龍頭，幾個月前提出未來三年「AAVE 2030」發展藍圖後，幣價就一直有不錯表現 (半年上漲超過 300%)。
DeFi 復甦？三個鏈上數據分析 AAVE 現況，老牌 DeFi 借貸協議發展如何？
Bittensor / $TAO
去中心化 AI 項目，2023 > 2024 上漲了十多倍，其特色之一在於子網結構，每個子網都是一個 AI 應用，目標建立一個去中心化 AI 網路，目前已有數十條子網，子網數量還在增加中。
區塊鏈 AI 底層有哪些機會？Akash、Gensyn、Bittensor 3 項目潛力分析
Ethena / $ENA
去中心化穩定幣協議，主要架構為抵押資產 + 空頭部位對沖的 Delta 中性策略，算是一種結構化的金融組合，其推出的 USDe 是一種內建被動收益 (收益來源：質押收益 + 資金費率) 的穩定幣。
insights4.vc 研究報告，穩定幣市場回顧與展望 - USDT、USDC、pyUSD、DAI、USDe 大比拼
Optimism / $OP
知名 Layer 2，Optimism Rollup 代表項目，也透過其 OP Stack 持續打造 Superchain 生態，是目前陣容最華麗的 Layer 2 生態。
盤點 Layer 2 公鏈Optimism 殺手鐧，OP Stack 及 Bedrock 更新有哪些亮點可期待？
Virtuals Protocol / $VIRTUAL
Base 生態 AI agent 的龍頭代幣，$VIRTUAL 在過去一年內上漲超過 80 倍。
Base 生態領跑 AI Agent，從熱門項目理解市場取向，盤點 Virtual、aixbt、Clanker
Lido / $LDO
流動性質押協議龍頭。
ETH 以太坊流動性質押協議 - Lido Finance 介紹｜質押教學
Helium / $HNT
DeWi（Decentralized Wireless）項目，打造分布式的去中心化無限網路，目前 Helium 的 LoRaWAN 網路是世界上最大的物聯網網路，在超過 192 個國家和地區營運，全球有超過百萬熱點，兩年內熱點數量成長超過 30 倍，也是 DePin 板塊的龍頭項目之一。
去中心化網路 Helium 幣、MOBILE 幣介紹｜超低月費網路！5G 也能挖礦？代幣機制詳解
Arweave / $AR
老牌儲存項目，能永久儲存資料的去中心化雲端硬碟。
老牌儲存項目 Arweave 生態再崛起！ 超級電腦 AO 介紹，測試網空投教學
Jupiter / $JUP
排名第一的鏈上永續合約交易所。
一文解析 Jupiter : 專注 DeFi 與社區的 Solana 頂級協議｜項目介紹
Aerodrome / $AERO
Base 鏈上龍頭協議，跟 Velodrome 算是姊妹項目，都是 ve(3,3) 模型 DEX，一種自帶治理賄賂機制的去中心化交易所。
Base 鏈上龍頭協議與流動性中心｜自帶賄賂機制的 Aerodrome Finance 介紹
Akash Network / $AKT
全球首個去中心化雲端算力市場（DeCloud），將有算力需求的用戶，以及有閒置算力可以對外供給的用戶或供應商相互媒合，交易有效的算力資源。
區塊鏈 AI 底層有哪些機會？Akash、Gensyn、Bittensor 3 項目潛力分析
Jito / $JTO
Solana 生態龍頭協議，是融合了最大化可獲取價值 ( Maximal Extractable Value；MEV ) 、流動性質押 ( Liquid staking ) 兩項服務的 DeFi 協議。
DeFi 生態爆發！深入瞭解 Solana 第一大 DeFi 協議 Jito | 項目介紹
Grass / $GRASS
為 AI 打造的去中心化的資料數據層，AI + DePIN，將閒置的網路資源串聯成一條節點網路，用來訓練和開發 AI 模型。
有網路就能零成本頻寬挖礦！ AI 數據網路 Grass 介紹，積分空投任務教學
Grayscale Research Insights Top 20 是什麼？選幣標準？
發布在灰度的市場研究報告《Grayscale Research Insights》中，從 2024 Q3 首次推出，整理灰度認為該季度有潛力的前二十關注清單。
選幣標準來自綜合考量以下因素：
-
網路增長與採用率
-
即將到來的市場催化劑 (重大技術更新或市場消息等)
-
基本面的可持續性
-
代幣估值、代幣供應通脹
-
潛在的尾部風險 (可能造成巨大損失的風險)
灰度針對這份名單的警語：投資加密資產類別涉及風險，其中一些是加密資產類別獨有的，包括智能合約漏洞和監管不確定性。此外，我們前 20 名中的所有資產都具有高波動性，應被視為高風險，因此並不適合所有投資者。
連續三季都在 TOP 20 清單的十種幣
幣圈變化極快，但有時候不變的部分也很有價值，例如那些連續三季都在 TOP 20 的幣 。
BTC、ETH、SOL、LINK、UNI、LDO、AR、AAVE、AERO、AKT
重點倒不是這十個幣，而是其對應的敘事賽道，能連續三季都在清單中，表示這些賽道可能是較長效較長期發展的領域，可持續關注，這十種幣對應的敘事分別為：比特幣、公鏈、DeFi、DePIN、AI。
公鏈私鏈聯盟鏈是什麼？公鏈幣有投資價值嗎？2024 公鏈排名
DePIN 節點挖礦介紹｜釋出手機、電腦和汽車的閒置資源賺幣
東東
加密貨幣愛好者 | 2017 入圈，認為區塊鏈是下個世代的網路，期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。
Further Reading
延伸閱讀
觀看更多熱門文章
